Την Παρασκευή, η Citi επαναβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της CDW Corporation (NASDAQ:CDW), διατηρώντας την τιμή-στόχο στα 260,00 δολάρια. Η ανάλυση του οίκου υποδεικνύει ότι η μετοχή της CDW έχει υποαποδώσει σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, σημειώνοντας πτώση 15% τους τελευταίους τρεις μήνες, σε αντίθεση με την αύξηση 6% του ευρύτερου δείκτη.
ο αναλυτής επεσήμανε την καθοδήγηση της CDW για το δεύτερο τρίμηνο, η οποία αντικατοπτρίζει μια προσεκτική προοπτική με αναμενόμενη τριμηνιαία ανάπτυξη 12%, η οποία είναι χαμηλότερη από την ανάπτυξη των μέσων δεκάδων ετών που παρατηρήθηκε πριν από την πανδημία.
Αυτή η συντηρητική στάση αποδίδεται στις αργές δαπάνες στους τομείς των μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ) και των επιχειρήσεων, οι οποίες εξισορροπούνται κάπως από τις ισχυρές δαπάνες των τομέων της κυβέρνησης, της εκπαίδευσης και της υγειονομικής περίθαλψης.
Συγκριτικά, οι ομόλογοι της CDW στον κλάδο, όπως η Synnex Corporation, έχουν δείξει μια πιο αισιόδοξη άποψη, ιδίως με την πρόβλεψη επιτάχυνσης του κύκλου ανανέωσης των PC κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Η αισιοδοξία αυτή υποστηρίζεται από τις ισχυρές επιδόσεις στις δαπάνες των επιχειρήσεων, των μικρομεσαίων επιχειρήσεων και του δημόσιου τομέα, με αξιοσημείωτες βελτιώσεις στις τιμολογήσεις στη Βόρεια Αμερική.
Παρά τη συγκρατημένη καθοδήγηση της CDW, η Citi πιστεύει ότι οι προοπτικές της εταιρείας θα μπορούσαν να βελτιωθούν καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Η προσδοκία αυτή βασίζεται σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της δυναμικής του κύκλου ανανέωσης των PC, της επίλυσης των ομοσπονδιακών δαπανών μετά τα δημοσιονομικά αδιέξοδα και μιας υγιούς αγωγού έργων.
Επιπλέον, ο οίκος αναμένει ότι η CDW θα διατηρήσει σταθερά περιθώρια κέρδους, υποστηριζόμενη από τη στροφή προς το cloud και τις προσφορές λογισμικού ως υπηρεσία (SaaS), καθώς και από τη συνεπή τιμολόγηση των προϊόντων.
Η Citi υπογραμμίζει ότι, καθώς οι δαπάνες ανακάμπτουν, το ισχυρό pipeline και το κυρίαρχο μερίδιο αγοράς της CDW, ιδίως όσον αφορά την παροχή βοήθειας στους πελάτες με λύσεις AI, θα οδηγήσει πιθανότατα στην επιτάχυνση της αύξησης των κερδών. Η εμπιστοσύνη του οίκου στις ολοκληρωμένες προϊοντικές προσφορές της CDW και στη στρατηγική της θέση στην αγορά στηρίζουν την επαναλαμβανόμενη αξιολόγηση Buy.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CDK, ένας βασικός πάροχος τεχνολογίας και λογισμικού λιανικής πώλησης, υπέστη σημαντική επίθεση στον κυβερνοχώρο, προκαλώντας σημαντική αναστάτωση στην αυτοκινητοβιομηχανία των Ηνωμένων Πολιτειών.
Το περιστατικό επηρέασε πολυάριθμες αντιπροσωπείες σε εθνικό επίπεδο και αναμένεται να οδηγήσει σε κάμψη των πωλήσεων νέων οχημάτων για τον Ιούνιο του 2024. Οι αναλυτές της J.D. Power και της GlobalData αναμένουν μείωση από 2,6% έως 7,2% στις συνολικές πωλήσεις νέων οχημάτων σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι.
Σε απάντηση, η CDK Global συνέστησε στους εμπόρους να προετοιμάσουν εναλλακτικές ρυθμίσεις για τις διαδικασίες οικονομικού κλεισίματος στο τέλος του μήνα. Μια ομάδα χάκερ ζητά λύτρα πολλών εκατομμυρίων δολαρίων, προκαλώντας τρίτη συνεχόμενη ημέρα διακοπής λειτουργίας του συστήματος της CDK. Η εταιρεία εξετάζει το ενδεχόμενο καταβολής των λύτρων για την επίλυση της κατάστασης.
Εν τω μεταξύ, η CDW Corporation ανακοίνωσε τα κέρδη του πρώτου τριμήνου του 2024, αποκαλύπτοντας ένα δύσκολο ξεκίνημα του έτους. Τα μικτά κέρδη της εταιρείας μειώθηκαν κατά 2% σε σχέση με πέρυσι και διαμορφώθηκαν σε 1,1 δισ. δολάρια. Τα λειτουργικά κέρδη μη-GAAP και τα καθαρά κέρδη μη-GAAP ανά μετοχή μειώθηκαν επίσης κατά 7% και 6%, αντίστοιχα.
Από την άλλη πλευρά, η Citi αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την CDW Corporation, μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 260 δολάρια από τα προηγούμενα 295 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Παρά τις αναποδιές, η CDW διατηρεί τις προοπτικές της για χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό αύξησης των ακαθάριστων κερδών για το 2024. Η εταιρεία παραμένει επικεντρωμένη στις προτεραιότητες κατανομής κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων, της διατήρησης του δείκτη καθαρής μόχλευσης και των πιθανών συγχωνεύσεων και εξαγορών.
InvestingPro Insights
Η CDW Corporation (NASDAQ:CDW) έχει επιδείξει συνεπή δέσμευση για την απόδοση των μετόχων, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα έτη, γεγονός που αποδεικνύει την οικονομική της ανθεκτικότητα. Ενώ η Citi διατηρεί μια ανοδική στάση για την CDW με τιμή-στόχο 260,00 δολάρια, αξίζει να σημειωθεί ότι τα πρόσφατα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro δείχνουν μια μικτή οικονομική εικόνα. Η κεφαλαιοποίηση της CDW είναι εύρωστη στα 30,22 δισ. δολάρια, ωστόσο διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 27,45, γεγονός που υποδηλώνει ένα premium σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία (P/B) της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες είναι 14,07, γεγονός που υποδηλώνει μια αποτίμηση υψηλότερη από αυτή που υποδηλώνει η λογιστική αξία των περιουσιακών της στοιχείων.
Παρά τη μείωση της αύξησης των εσόδων κατά -7,67% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η CDW διατήρησε σταθερό περιθώριο μικτού κέρδους 21,88%. Η ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί σταθερές τις μερισματικές της πληρωμές εδώ και 12 χρόνια, όπως επισημαίνεται από ένα από τα InvestingPro Tips, θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, οι αναλυτές αναμένουν ότι η CDW θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, γεγονός που μπορεί να ενισχύσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών εν μέσω των επιφυλακτικών προοπτικών. Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για πιο λεπτομερείς επενδυτικές αναλύσεις, είναι διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, με συνολικά 10 ακόμη συμβουλές που παρατίθενται στην πλατφόρμα InvestingPro για την CDW, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Για να αποκτήσουν βαθύτερες γνώσεις και πρόσβαση σε αυτές τις πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro, οι αναγνώστες μπορούν να επισκεφθούν τη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/CDW και να θυμηθούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης