Την Παρασκευή, η μετοχή της Fastenal Company (NASDAQ: FAST) διατήρησε την αξιολόγηση Sector Weight από την KeyBanc μετά την ανακοίνωση των κερδών β' τριμήνου. Η εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή (EPS) ύψους 0,51 δολαρίων, ευθυγραμμιζόμενη με τη συναίνεση και ελαφρώς χαμηλότερα από την εκτίμηση της KeyBanc για 0,52 δολάρια. Τα τριμηνιαία έσοδα της Fastenal αναφέρθηκαν στα 1.916 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 1,8% σε ετήσια βάση, η οποία ήταν λίγο πάνω από την πρόβλεψη της συναίνεσης για 1.915 εκατ. δολάρια, αλλά υπολειπόταν της πρόβλεψης της KeyBanc για 1.921 εκατ. δολάρια.
Η εταιρεία αντιμετώπισε μια μικρή αρνητική επίδραση από τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, περίπου 20 μονάδες βάσης, η οποία ήταν μικρότερη από την επίδραση των 40 μονάδων βάσης του προηγούμενου τριμήνου. Επιπλέον, το τιμολογιακό περιβάλλον αποτέλεσε πρόκληση, με τη χαμηλότερη τιμολόγηση των συνδετήρων να συμβάλλει σε αντίθετο άνεμο 30-60 μονάδων βάσης σε σύγκριση με ένα θετικό αποτέλεσμα 190-220 μονάδων βάσης το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Παρά τους παράγοντες αυτούς, η δυναμική τιμών/κόστους της Fastenal ήταν ουδέτερη όσον αφορά το μικτό περιθώριο κέρδους.
Τα μικτά περιθώρια κέρδους για το τρίμηνο διαμορφώθηκαν στο 45,1%, ελαφρώς χαμηλότερα από τη συναίνεση του 45,3%, αλλά σύμφωνα με το μοντέλο της KeyBanc. Αυτό αντιπροσωπεύει μείωση 50 μονάδων βάσης σε ετήσια βάση και μείωση 40 μονάδων βάσης σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η μείωση του μικτού περιθωρίου κέρδους σε σχέση με πέρυσι αποδόθηκε στην αύξηση των εργασιών με μεγαλύτερους πελάτες που συνήθως αποφέρουν χαμηλότερα περιθώρια κέρδους, καθώς και σε ένα αρνητικό μείγμα προϊόντων, αν και αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από την ευνοϊκή μόχλευση των λειτουργικών εξόδων από την αποτελεσματικότερη χρήση των εγχώριων μεταφορών.
Τα έξοδα πώλησης, τα γενικά και διοικητικά έξοδα (SG&A) αποτέλεσαν το 22,7% των πωλήσεων, το οποίο ήταν οριακά υψηλότερο από την εκτίμηση της KeyBanc για 22,4%. Στην έκθεση τονίζεται ότι η αύξηση των καθαρών πωλήσεων δεν συμβαδίζει με την αύξηση των ΓΔΕΠ, οδηγώντας σε απομόχλευση του κόστους κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους διαμορφώθηκε στο 20,2%, μειωμένο κατά 80 μονάδες βάσης σε σχέση με το προηγούμενο έτος, συμφωνώντας με τη συναίνεση, αλλά υπολειπόμενο της εκτίμησης της KeyBanc για 20,6%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fastenal, βασικός παίκτης στον τομέα των βιομηχανικών και κατασκευαστικών προμηθειών, αποτέλεσε αντικείμενο πολλαπλών ενημερώσεων από αναλυτές. Η Baird προσάρμοσε πρόσφατα την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Fastenal στα 67 δολάρια, επικαλούμενη αναβαθμισμένες προσδοκίες για τις μηνιαίες μέσες ημερήσιες πωλήσεις (ADS) της εταιρείας έως το 2024.
Ως αιτία για την προσαρμογή αναφέρθηκε μια πιο συντηρητική προοπτική για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας.
Η Loop Capital αναθεώρησε επίσης τις προοπτικές της για τη Fastenal, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 66 δολάρια, λόγω της βραδύτερης από την αναμενόμενη έναρξης της αύξησης των πωλήσεων της εταιρείας το 2024 και της αυξημένης πίεσης στα περιθώρια κέρδους από τις συνεχιζόμενες επενδυτικές δαπάνες.
Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή, υποδεικνύοντας ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Fastenal φαίνεται πλήρης, χωρίς σημαντικά περιθώρια ανάπτυξης.
Η HSBC, ωστόσο, αύξησε την τιμή-στόχο της Fastenal στα 64 δολάρια, αντανακλώντας μια συγκρατημένα αισιόδοξη άποψη για τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Η αποτίμηση του οίκου βασίζεται σε μια ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF), ενσωματώνοντας μια ελαφρώς υψηλότερη παραδοχή τελικού ρυθμού ανάπτυξης.
Η Wolfe Research μείωσε την τιμή-στόχο της από τα 65 στα 62 δολάρια, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με τις αυξημένες επενδυτικές δαπάνες και παράγοντες που αναμένεται να εμποδίσουν τη λειτουργική μόχλευση της Fastenal. Τέλος, η Baird αναπροσάρμοσε εκ νέου τις οικονομικές προοπτικές της Fastenal, αναθεωρώντας προς τα κάτω τον στόχο της τιμής της μετοχής στα 71 δολάρια, μετά τα ασθενέστερα του αναμενόμενου αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του 2024.
InvestingPro Insights
Καθώς η Fastenal Company (NASDAQ: FAST) πλοηγείται σε ένα δύσκολο περιβάλλον τιμολόγησης και μικτά οικονομικά αποτελέσματα, οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από πρόσθετες πληροφορίες που παρέχει η InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται στα ισχυρά 36,74 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η Fastenal διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών με δείκτη P/E 31,62, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να τιμολογείται αισιόδοξα σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της. Αυτό αποδεικνύεται περαιτέρω από τον δείκτη PEG Ratio 7,68, ο οποίος υποδηλώνει ότι η τιμή μπορεί να είναι απότομη σε σύγκριση με την αναμενόμενη αύξηση των κερδών.
Παρά αυτές τις ανησυχίες αποτίμησης, η Fastenal έχει επιδείξει δέσμευση για τις αποδόσεις των μετόχων, έχοντας διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 32 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 2,43%. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας είναι ισχυρό στο 45,59%, ελαφρώς πάνω από τα αναφερόμενα τριμηνιαία στοιχεία, γεγονός που μπορεί να καθησυχάσει τους επενδυτές για την ικανότητά της να διατηρήσει την κερδοφορία της.
Για όσους επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Fastenal, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 14 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να αποκτήσετε πρόσβαση επισκεπτόμενοι την InvestingPro. Για να ενισχύσετε την επενδυτική σας στρατηγική με αυτές τις γνώσεις των εμπειρογνωμόνων, σκεφτείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης