Την Παρασκευή, η Wells Fargo προσάρμοσε τη στάση της για τις μετοχές της Valero Energy (NYSE:VLO), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 156 δολάρια από τα προηγούμενα 179 δολάρια. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Equal Weight για τη μετοχή.
Η προσαρμογή έγινε μετά την αναθεώρηση των εκτιμήσεων για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του 2024. Αντανακλά μια πιο προσεκτική άποψη λόγω των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς, οι οποίες έχουν δει σημαντικά χαμηλότερα περιθώρια διύλισης, γνωστά ως cracks.
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Valero για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 διαμορφώνονται πλέον στα 2,51 δολάρια, από την προηγούμενη εκτίμηση των 4,28 δολαρίων. Ομοίως, η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του 2024 έχει μειωθεί στα 14,85 δολάρια από 16,59 δολάρια.
Η μείωση των προσδοκιών αποδίδεται σε έναν συνδυασμό εποχικών παραγόντων και backwardation αργού πετρελαίου, μια κατάσταση της αγοράς όπου οι τρέχουσες τιμές είναι υψηλότερες από τις τιμές για μελλοντική παράδοση, γεγονός που επηρεάζει τα κέρδη διύλισης.
Παρά τη μείωση των εκτιμήσεων για τα κέρδη, ο αναλυτής σημείωσε ότι έγιναν κάποιες θετικές προσαρμογές. Αυτές περιλαμβάνουν αυξημένες προοπτικές για τον τομέα αιθανόλης της Valero, ο οποίος αναμένεται να έχει καλύτερες επιδόσεις. Ωστόσο, οι προσδοκίες για τον τομέα διύλισης και διανομής (RD) μειώθηκαν, αντανακλώντας το δύσκολο περιβάλλον που αντιμετωπίζει ο τομέας.
Η νέα τιμή-στόχος των 156 δολαρίων βασίζεται σε έκπτωση στην ανάλυση του αθροίσματος των στοιχείων (SOTP) της Wells Fargo σχετικά με τα εκτιμώμενα EBITDA της εταιρείας για το 2025 ανά τμήμα. Η προσέγγιση αυτή λαμβάνει υπόψη τα διάφορα στοιχεία της επιχείρησης της Valero και τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων που αναμένεται να δημιουργήσουν.
Ο στόχος τιμής της μετοχής της Valero Energy έχει αναθεωρηθεί υπό το πρίσμα αυτών των επικαιροποιημένων εκτιμήσεων και της τρέχουσας δυναμικής της αγοράς, με έμφαση στους πολλαπλασιαστές διύλισης που καθορίζουν την αποτίμηση.
Η αξιολόγηση Equal Weight υποδηλώνει ότι η Wells Fargo θεωρεί τη μετοχή της εταιρείας ως επαρκώς αποτιμημένη κατά τη στιγμή της έκθεσης, σε σχέση με τις προσδοκίες της εταιρείας για την απόδοση της μετοχής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Valero Energy έχει υποστεί αρκετές προσαρμογές από τους αναλυτές λόγω των αναμενόμενων ελλείψεων στα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του 2024. Η Mizuho Securities μείωσε την τιμή-στόχο στα 165 δολάρια από 171 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Αυτό οφείλεται κυρίως στις αναμενόμενες ελλείψεις στα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA), στις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) και στα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Ομοίως, η Piper Sandler μείωσε τον στόχο της για τη μετοχή της Valero στα 169 δολάρια λόγω των προκλήσεων στο περιθώριο διύλισης, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή.
Επιπλέον, οι εισαγωγές αργού πετρελαίου στις ΗΠΑ έχουν εκτοξευθεί σε ένα υψηλό σχεδόν διετίας, κυρίως λόγω της αύξησης των αγορών βαρέων αργών από τον Καναδά και τη Λατινική Αμερική από τα διυλιστήρια εν όψει της καλοκαιρινής περιόδου οδήγησης. Ειδικότερα, η Valero Energy ήταν ένας από τους σημαντικότερους εισαγωγείς για τον Μάιο.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Valero Energy Corporation. Η επερχόμενη οικονομική έκθεση της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο αναμένεται να παράσχει περαιτέρω πληροφορίες για τις επιδόσεις της εταιρείας εν μέσω αυτών των δύσκολων συνθηκών της αγοράς.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των προσαρμογών στις εκτιμήσεις για τα κέρδη της Valero Energy από την Wells Fargo, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της Valero βρίσκεται στιβαρά στα 47,95 δισ. δολάρια και η μετοχή διαπραγματεύεται με δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 7,19, ο οποίος είναι χαμηλότερος από τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E των τελευταίων δώδεκα μηνών από το α' τρίμηνο του 2024 στο 6,86. Αυτό υποδηλώνει μια σχετικά ελκυστική αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη. Επιπλέον, η εταιρεία διατηρεί σταθερή μερισματική απόδοση 2,92%, γεγονός που αντανακλά τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους, έχοντας διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 36 συνεχόμενα έτη.
Η InvestingPro Tips τονίζει ότι η Valero είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο Πετρέλαιο, Αέριο & Αναλώσιμα Καύσιμα και λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, ενώ ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υπογραμμίζοντας την οικονομική της ανθεκτικότητα. Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες 11 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση για τη Valero Energy στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/VLO. Για να αποκτήσετε έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης