Την Παρασκευή, η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της Bank of East Asia (23:HK) (OTC: BKEAY) από Buy σε Neutral και μείωσε την τιμή-στόχο στα HK$10,50 από HK$12,00.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την εκτίμηση της UBS για διάφορους παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις οικονομικές επιδόσεις της τράπεζας, συμπεριλαμβανομένης της αδυναμίας του διατραπεζικού επιτοκίου του Χονγκ Κονγκ (HIBOR), των πιθανών μειώσεων των επιτοκίων της Federal Reserve, της υποτονικής ζήτησης δανείων και των αυξανόμενων κινδύνων μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPL) που σχετίζονται με την έκθεση της τράπεζας σε εμπορικά ακίνητα στο Χονγκ Κονγκ.
Ο κίνδυνος μη εξυπηρετούμενων δανείων της τράπεζας αναμένεται να αποτελέσει σημαντική αβεβαιότητα για τα μελλοντικά κέρδη. Παρόλο που οι πολιτικές μπορεί να συμβάλουν στον μετριασμό του κινδύνου μη εξυπηρετούμενων δανείων από την έκθεση σε εμπορικά ακίνητα στην ηπειρωτική χώρα, το πιστωτικό κόστος αναμένεται να παραμείνει υψηλό έως το 2024-25.
Στο τέλος του 2023, τα δάνεια ανάπτυξης ακινήτων και τα επενδυτικά δάνεια αποτελούσαν το 5,4% και το 9,4% του δανειακού χαρτοφυλακίου της τράπεζας, με εξασφαλισμένους δείκτες 59,4% και 92,4% αντίστοιχα.
Το περιβάλλον υψηλών επιτοκίων, σε συνδυασμό με τα αυστηρότερα κριτήρια δανεισμού των τοπικών τραπεζών για εμπορικά ακίνητα στο Χονγκ Κονγκ, ενδέχεται να αυξήσει την πίεση ρευστότητας για τους μικρούς κατασκευαστές που έχουν υψηλή μόχλευση. Η UBS σημειώνει ότι οι εξελίξεις στην αγορά εμπορικών ακινήτων του Χονγκ Κονγκ και οι τάσεις των μη εξυπηρετούμενων δανείων αποτελούν βασικούς κινδύνους που θα πρέπει να παρακολουθούνται στενά.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της Bank of East Asia από την UBS, η προσεκτική εξέταση των χρηματοοικονομικών μεγεθών και των επιδόσεων της αγοράς καθίσταται ακόμη πιο επίκαιρη. Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η τράπεζα διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε χαμηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 0,24, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει υποτίμηση σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Επιπλέον, με δείκτη P/E 7,58 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες 7,34, η τράπεζα φαίνεται να διαπραγματεύεται σε χαμηλότερο πολλαπλασιαστή κερδών σε σύγκριση με ορισμένους ομοειδείς του κλάδου. Παρά τις ανησυχίες σχετικά με τους κινδύνους μη εξυπηρετούμενων δανείων και το δύσκολο περιβάλλον για τα εμπορικά ακίνητα στο Χονγκ Κονγκ, η τράπεζα διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 33 συνεχή έτη, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Bank of East Asia θα είναι κερδοφόρα φέτος, υποστηριζόμενη από το γεγονός ότι ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες με αναφερόμενη αύξηση των εσόδων της κατά 7,84%.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro για την Bank of East Asia. Αυτές οι πληροφορίες εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία της τράπεζας και στις προβλέψεις της αγοράς, παρέχοντας μια πολύτιμη πηγή για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να επωφεληθούν από μια ειδική προσφορά χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, η οποία περιλαμβάνει πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες συμβουλές και πολλά άλλα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης