Την Παρασκευή, η Goldman Sachs αναθεώρησε τη στάση της για τη μετοχή της Diageo PLC (DGE:LN) (NYSE: DEO), υποβαθμίζοντας από ουδέτερη σε πώληση. Ο οίκος μείωσε επίσης την τιμή-στόχο στις 24,50 λίρες από τις προηγούμενες 31,50 λίρες. Η υποβάθμιση βασίζεται στις προσδοκίες για σχετική υποαπόδοση λόγω των υψηλών κινδύνων για τα κέρδη.
Η Goldman Sachs προβλέπει αύξηση των πωλήσεων της Diageo κατά -1% το οικονομικό έτος 2025 και μέτρια αύξηση 1% το οικονομικό έτος 2026 στη Βόρεια Αμερική. Τα στοιχεία αυτά έρχονται σε αντίθεση με τα στοιχεία συναίνεσης της Visible Alpha, η οποία προβλέπει ανάπτυξη 2% και 4% αντίστοιχα.
Ο αναλυτής σημειώνει ότι η τρέχουσα απόδοση της Diageo εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την επιτυχία του Don Julio, το οποίο αντιπροσωπεύει το 13% των πωλήσεών της στις ΗΠΑ. Ωστόσο, το υπόλοιπο χαρτοφυλάκιο δεν έχει τόσο καλές επιδόσεις, χωρίς σημάδια ανάκαμψης σύμφωνα με τις ιδιόκτητες έρευνες και τα στοιχεία της HundredX. Με ένα μεταβατικό έτος για τον κλάδο μπροστά μας, η Goldman Sachs διατηρεί επιφυλακτικές προοπτικές για το οικονομικό έτος 2025, χωρίς να αναμένει ανάπτυξη κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Η έκθεση υπογραμμίζει επίσης τις ανησυχίες σχετικά με τη βιωσιμότητα του προγράμματος επαναγοράς μετοχών της Diageo κατά το οικονομικό έτος 2025, δεδομένου ότι ο δείκτης καθαρού χρέους προς EBITDA αναμένεται να φθάσει το 3,0x με βάση τις εκτιμήσεις της Goldman Sachs για το οικονομικό έτος 2025. Αυτός ο δείκτης βρίσκεται στο ανώτερο άκρο του εύρους στόχου της Diageo, γεγονός που θα μπορούσε ενδεχομένως να επηρεάσει την οικονομική ευελιξία της εταιρείας.
Όσον αφορά την αποτίμηση, η Diageo διαπραγματεύεται επί του παρόντος σε 17 φορές την εκτιμώμενη τιμή προς κέρδη (P/E) για το ημερολογιακό έτος 2025 και 12,2 φορές την επιχειρηματική αξία προς κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EV/EBITDA). Η αξιολόγηση της Goldman Sachs υποδηλώνει επιφυλακτικότητα μεταξύ των επενδυτών καθώς ο κολοσσός ποτών πλοηγείται στις επερχόμενες δημοσιονομικές προκλήσεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Diageo PLC αποτέλεσε αντικείμενο σημαντικής οικονομικής ανάλυσης, με πολλούς οίκους να προσαρμόζουν τις προοπτικές τους. Η Goldman Sachs υποβάθμισε την Diageo από ουδέτερη σε πώληση, επικαλούμενη πιθανούς κινδύνους για τα κέρδη και ανησυχίες σχετικά με τη βιωσιμότητα του προγράμματος επαναγοράς μετοχών της εταιρείας.
Η Citi, ωστόσο, αναβάθμισε την Diageo από ουδέτερη σε αγορά, αναμένοντας θετική δυναμική κερδών στο οικονομικό έτος 2025 και πιθανή επαναξιολόγηση της μετοχής κατά 20% μέσα στο επόμενο έτος. Παρά την αναβάθμιση, η Citi μείωσε επίσης τον στόχο τιμής και προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τα κέρδη των οικονομικών ετών 2024 και 2025, λόγω παραγόντων όπως οι υποτονικές συνθήκες συναλλαγών στις ΗΠΑ.
Η Jefferies διατήρησε τη διαβάθμιση "hold" για τη Diageo, αλλά μείωσε τον στόχο τιμής της λόγω των πιθανών προκλήσεων της αγοράς. Ο οίκος αναθεώρησε την πρόβλεψή του για το οικονομικό έτος 2024, υποδεικνύοντας μια πιο επιφυλακτική στάση σχετικά με τις δυνατότητες κερδών της εταιρείας.
Η Deutsche Bank και η UBS μείωσαν επίσης τους στόχους τους για τις μετοχές της Diageo, επικαλούμενες την αδύναμη ανάπτυξη των πωλήσεων στις ΗΠΑ και άλλες προκλήσεις της αγοράς.
Η CFRA διατήρησε την αξιολόγηση "hold" για τη μετοχή, αλλά μείωσε την τιμή-στόχο για τη Diageo, επικαιροποιώντας τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν τις πιθανές προκλήσεις και τους κινδύνους που μπορεί να αντιμετωπίσει η Diageo στις βασικές αγορές της.
InvestingPro Insights
Εν μέσω της υποβάθμισης από την Goldman Sachs, οι επενδυτές μπορεί να θεωρήσουν χρήσιμο να εξετάσουν τις βασικές χρηματοοικονομικές μετρήσεις από το InvestingPro για μια ολοκληρωμένη άποψη της τρέχουσας θέσης της Diageo PLC (NYSE: DEO). Η προσαρμοσμένη κεφαλαιοποίηση της εταιρείας διαμορφώνεται στα 73,06 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στην αγορά. Με δείκτη P/E προσαρμοσμένο για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 στο 15,63, η Diageo παρουσιάζει μια δυνητικά πιο ευνοϊκή αποτίμηση σε σύγκριση με τον μέσο όρο του κλάδου. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας για την ίδια περίοδο παρουσιάζει ένα υγιές 7,39%, υποδεικνύοντας ανθεκτικότητα στις οικονομικές της επιδόσεις.
Οι InvestingPro Tips προτείνουν ότι οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν στενά το περιθώριο μικτού κέρδους της Diageo, το οποίο με 60,47% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, καταδεικνύει την αποτελεσματικότητα της εταιρείας στη διαχείριση του κόστους πωληθέντων σε σχέση με τις πωλήσεις. Επιπλέον, το περιθώριο λειτουργικών εσόδων της εταιρείας που ανέρχεται σε 29,81% αναδεικνύει τη λειτουργική της αποτελεσματικότητα. Για όσους σκέφτονται να εμβαθύνουν στην οικονομική κατάσταση της Diageo και αναζητούν πρόσθετες πληροφορίες, υπάρχουν περισσότερες συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να αποκτήσετε πρόσβαση σε συνολικά 7 επιπλέον συμβουλές InvestingPro που μπορούν να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης