Την Πέμπτη, η Exane BNP Paribas αναθεώρησε τη στάση της για τη μετοχή της Knaus Tabbert AG (KTA:GR), υποβαθμίζοντας από Outperform σε Neutral και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα €38,00 από τα προηγούμενα €55,00. Η απόφαση του οίκου επηρεάστηκε από διάφορους παράγοντες που επηρεάζουν τις προοπτικές του κατασκευαστή οχημάτων αναψυχής.
Η υποβάθμιση προκλήθηκε από την επανεκτίμηση των εκτιμήσεων της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024/2025, επικαλούμενη ανησυχίες για τη μείωση της ζήτησης των αντιπροσώπων. Οι έμποροι παλεύουν επί του παρόντος με το αυξανόμενο κόστος αποθεμάτων, το οποίο, σε συνδυασμό με την αβεβαιότητα που περιβάλλει τις καταναλωτικές δαπάνες και προτιμήσεις, οδήγησε σε μια πιο επιφυλακτική άποψη για τις μελλοντικές επιδόσεις της Knaus Tabbert.
Η Exane BNP Paribas υπογράμμισε μια πιθανή αδύναμη εισροή παραγγελιών για το δεύτερο τρίμηνο για την Knaus Tabbert, η οποία αναμένεται να ανακοινωθεί στις 8 Αυγούστου 2024. Αυτή η αναμενόμενη μείωση των παραγγελιών αποτελεί μέρος του σκεπτικού πίσω από την υποβάθμιση. Επιπλέον, ο οίκος επισήμανε την εξασθένηση της δυναμικής των κερδών και τις εκτιμήσεις για την περίοδο 2024/2025 που υπολείπονται της συναίνεσης ως λόγους για την αναθεωρημένη αξιολόγηση.
Ο αναλυτής σημείωσε επίσης το ζήτημα των ακόμη αυξημένων αποθεμάτων της Knaus Tabbert, τα οποία θεωρούνται επιβάρυνση για την παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) της εταιρείας. Αυτή η χρηματοοικονομική επιβάρυνση είναι ένας άλλος παράγοντας που συμβάλλει στην απόφαση του αναλυτή να αναπροσαρμόσει την αξιολόγηση και τον στόχο τιμής της μετοχής.
Συνοπτικά, οι αναθεωρημένες προοπτικές της Exane BNP Paribas για την Knaus Tabbert AG αντικατοπτρίζουν μια συρροή προκλήσεων, συμπεριλαμβανομένης της χαμηλότερης ζήτησης από τους αντιπροσώπους, του αυξανόμενου κόστους αποθεμάτων, της εξασθένησης της δυναμικής των κερδών και των εκτιμήσεων κάτω από τη συναίνεση για τα επόμενα χρόνια, οι οποίες έπαιξαν ρόλο στην υποβάθμιση σε ουδέτερη αξιολόγηση με νέο στόχο τιμής στα 38,00 ευρώ.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης