Την Πέμπτη, η RBC Capital προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Neste Oyj (NESTE:FH) (OTC: NTOIY), υποβαθμίζοντας από Outperform σε Sector Perform. Ο οίκος μείωσε επίσης την τιμή-στόχο στα €21,00 από τα προηγούμενα €38,00. Η απόφαση αυτή έρχεται μετά από επανεκτίμηση της επιχειρηματικής κατάστασης και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Η υποβάθμιση αποδίδεται σε έναν συνδυασμό λειτουργικών προβλημάτων, ασαφών μηνυμάτων από την εταιρεία και πρόσφατων πολιτικών αλλαγών, τα οποία έχουν επηρεάσει αρνητικά το κλίμα της αγοράς και τις προβλέψεις κερδών για τη Neste. Αυτοί οι παράγοντες έχουν οδηγήσει σε σημαντική αλλαγή στο λειτουργικό περιβάλλον της εταιρείας.
Η RBC Capital εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με την αξιοπιστία της επιχειρηματικής υπόθεσης της Neste, ιδίως όσον αφορά το βιώσιμο αεροπορικό καύσιμο (SAF), το οποίο προηγουμένως θεωρούνταν βασικός μοχλός ανάπτυξης για την εταιρεία. Η μείωση της τιμής-στόχου αντανακλά μια πιο επιφυλακτική άποψη για τα θεμελιώδη στοιχεία της αγοράς και την ικανότητα της εταιρείας να αξιοποιήσει το SAF εν μέσω των σημερινών προκλήσεων.
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις του οίκου για τη Neste είναι πλέον 26% κάτω από τη συναίνεση για το έτος 2025, υποδηλώνοντας μια πιο πτωτική στάση για τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας. Η υποβάθμιση σε Sector Perform υποδηλώνει ότι οι αναλυτές βλέπουν περιορισμένες δυνατότητες για τη μετοχή να υπεραποδώσει σε σχέση με τον ευρύτερο κλάδο της αγοράς βραχυπρόθεσμα.
Η μετάβαση στη διοίκηση και η αβεβαιότητα γύρω από τη στρατηγική της εταιρείας για την SAF έχουν επισημανθεί ως πρόσθετοι λόγοι για την υποβάθμιση. Τα στοιχεία αυτά συνέβαλαν σε μια λιγότερο αισιόδοξη αξιολόγηση των δυνατοτήτων της Neste να ανταποκριθεί στην αναπτυξιακή της θέση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η φινλανδική εταιρεία διύλισης και εμπορίας πετρελαίου, Neste Oyj, υπέστη σημαντική υποβάθμιση από την CFRA λόγω ενός απογοητευτικού πρώτου τριμήνου το 2024 και συνεχιζόμενων διαταραχών στις εγκαταστάσεις.
Τα αποτελέσματα της Neste για το α' τρίμηνο του 2024 αποκάλυψαν μείωση 54% σε ετήσια βάση στα συγκρίσιμα κέρδη ανά μετοχή (EPS) στα €0,33, χάνοντας τις προσδοκίες της αγοράς κατά περίπου 30%. Το ανανεώσιμο περιθώριο κέρδους της εταιρείας υποχώρησε επίσης κατά 41% στα 562 δολάρια ανά τόνο, κάτω από το εύρος καθοδήγησης για το 2024, που ήταν 600-800 δολάρια ανά τόνο.
Η πτώση αποδόθηκε σε παράγοντες όπως η λήξη ενός υψηλού κόστους ετήσιου συμβολαίου, η μείωση των τιμών για τις πιστώσεις Ανανεώσιμου Αριθμού Αναγνώρισης και το χαμηλότερο περιθώριο κέρδους του εργοστασίου Martinez, το οποίο λειτουργούσε κάτω από 50% χρησιμοποίηση. Επιπλέον, ο τομέας Oil Products της Neste σημείωσε πτώση 29% σε ετήσια βάση στα συγκρίσιμα EBITDA, στα 278 εκατ. ευρώ, επηρεασμένος από τη μείωση του όγκου πωλήσεων κατά 16%.
Κατά συνέπεια, η CFRA έχει προσαρμόσει τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της Neste, μειώνοντας την πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή του 2024 σε 1,95 ευρώ από 2,45 ευρώ και την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή του 2025 σε 2,30 ευρώ από 2,60 ευρώ. Η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει τις ανησυχίες σχετικά με τις πολλαπλές μη προγραμματισμένες διαταραχές του εργοστασίου και τον αντίκτυπό τους στις οικονομικές επιδόσεις της Neste.
Αυτή η πρόσφατη εξέλιξη υπογραμμίζει την αυξημένη εξάρτηση της εταιρείας από την πριμοδότηση για βιώσιμα αεροπορικά καύσιμα και την επιτυχία της αύξησης της παραγωγής στη Σιγκαπούρη, η οποία είχε ένα δύσκολο ξεκίνημα.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της Neste Oyj (NESTE:FH) (OTC: NTOIY) από την RBC Capital, μια πιο προσεκτική ματιά στα οικονομικά στοιχεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά μέσω των δεδομένων και των συμβουλών της InvestingPro μπορεί να προσφέρει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της Neste ανέρχεται σε 13,71 δισ. δολάρια ΗΠΑ, με δείκτη P/E 9,44, αντανακλώντας τα κέρδη της κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024. Παρά τη μείωση των εσόδων κατά 11,98% κατά την ίδια περίοδο, η μερισματική απόδοση της εταιρείας παραμένει ελκυστική στο 5,69%, αναδεικνύοντας τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Neste έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 19 συνεχόμενα έτη, υποδεικνύοντας ένα αξιόπιστο ιστορικό απόδοσης στους μετόχους. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή οικονομική βάση για τη διαχείριση του μέτριου επιπέδου χρέους της. Ωστόσο, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο και η εταιρεία διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει επιφυλακτικότητα μεταξύ των επενδυτών.
Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο μιας βαθύτερης ανάλυσης της Neste Oyj, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες που θα μπορούσαν να έχουν αξία. Με συνολικά 12 ακόμη διαθέσιμες Συμβουλές της InvestingPro, οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Θυμηθείτε να χρησιμοποιήσετε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες συμβουλές.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης