Την Τετάρτη, η HSBC προσάρμοσε τη στάση της για τη Julius Baer Group Ltd. (BAER:SW) (OTC: JBAXY), υποβαθμίζοντας από Buy σε Hold και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα CHF58,00 από CHF60,00. Η απόφαση της τράπεζας αντικατοπτρίζει μια επιφυλακτική προοπτική για τις αναμενόμενες ροές περιουσιακών στοιχείων του ομίλου private banking, οι οποίες ενδέχεται να μην ανταποκριθούν στις προσδοκίες της αγοράς.
Τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AuM) της Julius Baer ανήλθαν σε 471 δισ. ελβετικά φράγκα στο τέλος Απριλίου, σημειώνοντας αύξηση 10% από την αρχή του έτους. Η αύξηση αυτή αποδίδεται στις ευνοϊκές επιδόσεις της αγοράς και στο ασθενέστερο ελβετικό φράγκο έναντι των κυριότερων νομισμάτων.
Παρά το θετικό περιβάλλον της αγοράς τον Μάιο και τον Ιούνιο, όπου δείκτες όπως ο δείκτης FTSE World και ο δείκτης της ελβετικής αγοράς (SMI) αυξήθηκαν κατά 7%, η HSBC αναμένει ότι τα σταθμισμένα ως προς τα AuM κέρδη απόδοσης για την Julius Baer θα είναι περίπου 5-6% σε τοπικό νόμισμα, ή περίπου 4% μετά τον συνυπολογισμό ενός ελαφρώς ισχυρότερου ελβετικού φράγκου.
Η τράπεζα πιστεύει ότι οι θετικές συνθήκες της αγοράς θα πρέπει να υπεραντισταθμίσουν την αποενοποίηση της Kairos τον Μάιο, η οποία αντιπροσώπευε περιουσιακά στοιχεία ύψους 4,8 δισ. ελβετικών φράγκων. Η εκτίμηση της HSBC για τα AuM της Julius Baer κατά το πρώτο εξάμηνο είναι 476 δισ. ελβετικά φράγκα, το οποίο είναι 1% υψηλότερο από το ποσό που αναφέρθηκε στο τέλος Απριλίου και 2% πάνω από τη συναίνεση.
Η επικαιροποιημένη πρόβλεψη της HSBC έρχεται μετά την ενημέρωση της Julius Baer για το τετράμηνο, η οποία υπογράμμισε τα κέρδη από τις επιδόσεις της εταιρείας και τις συναλλαγματικές επιπτώσεις. Η τρέχουσα ανάλυση της τράπεζας υποδηλώνει ότι, ενώ η αγορά ήταν ευνοϊκή, ο ρυθμός των ροών περιουσιακών στοιχείων για τους επόμενους μήνες αναμένεται να αντικατοπτρίζει την τάση που παρατηρήθηκε από τον Φεβρουάριο έως τον Απρίλιο, υπολειπόμενος ενδεχομένως των προσδοκιών της συναίνεσης.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος σηματοδοτεί μια πιο μετρημένη προοπτική για τη μετοχή της Julius Baer, καθώς η HSBC ευθυγραμμίζει την αποτίμησή της με τις αναμενόμενες προκλήσεις στη συσσώρευση περιουσιακών στοιχείων και τις ευρύτερες συνθήκες της αγοράς που επηρεάζουν τον τομέα της διαχείρισης περιουσίας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Julius Baer Group Ltd. αποτέλεσε αντικείμενο πολλαπλών αναθεωρήσεων από αναλυτές, με διαφορετικές προοπτικές για το οικονομικό μέλλον της εταιρείας. Η RBC Capital προσάρμοσε πρόσφατα την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Julius Baer από 66 σε 63 ελβετικά φράγκα, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform.
Ο οίκος πρότεινε ότι η τρέχουσα τιμή αγοράς της τράπεζας δεν αντικατοπτρίζει πλήρως το δυναμικό κερδών της, υπονοώντας πιθανές αφορμές για μια αναπροσαρμογή. Ωστόσο, δεν αναμένουν ότι τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου θα λειτουργήσουν ως σημείο καμπής για τη μετοχή.
Αντίθετα, η Citi αύξησε την τιμή-στόχο για την Julius Baer από 68,50 σε 71,00 ελβετικά φράγκα, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy. Η προσαρμογή αυτή έγινε μετά την άνοδο της μετοχής της Julius Baer κατά 2% μετά την οικονομική έκθεση τετραμήνου. Οι εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή της τράπεζας αυξήθηκαν ελαφρώς λόγω των μεγαλύτερων από τις αναμενόμενες προβλέψεις για επαναγορές, οι οποίες αντανακλούν μια ισχυρότερη από την αναμενόμενη κεφαλαιακή θέση.
Τέλος, η RBC Capital αναθεώρησε εκ νέου τις προοπτικές της, αυξάνοντας την τιμή-στόχο από τα 65,00 CHF στα 66,00 CHF. Ο οίκος επικαλέστηκε τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς και την αύξηση του δυναμικού κερδών της Julius Baer ως λόγους για την προσαρμογή αυτή.
Παρά τα μικτά αποτελέσματα στα καθαρά νέα κεφάλαια, ο ισχυρότερος δείκτης κεφαλαίου της τράπεζας θεωρήθηκε ως θετικό σημάδι, που ενδεχομένως θα επιτρέψει στην εταιρεία να επαναλάβει την επαναγορά μετοχών αργότερα μέσα στο έτος. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις που αφορούν την Julius Baer.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν την πρόσφατη αξιολόγηση της HSBC για την Julius Baer Group Ltd. (OTC: JBAXY), είναι σκόπιμο να εξετάσουν τις τελευταίες οικονομικές μετρήσεις και τις απόψεις των αναλυτών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Julius Baer έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 11,59 δισ. δολάρια και δείκτη P/E 23,11, αντανακλώντας το κλίμα των επενδυτών και την αποτίμηση των κερδών της από την αγορά. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο δείκτης P/E της εταιρείας έχει μειωθεί ελαφρώς σε 22,67 τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2023, υποδηλώνοντας μια οριακή βελτίωση των κερδών σε σχέση με την τιμή της μετοχής.
Παρά την πτώση των εσόδων κατά 15,93% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η Julius Baer διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 15 συνεχόμενα έτη, αναδεικνύοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Η μερισματική απόδοση από τον Απρίλιο του 2024 ανέρχεται σε 2,82%, γεγονός που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, η εταιρεία προβλέπεται να είναι κερδοφόρα φέτος, με τους αναλυτές να προβλέπουν αύξηση του καθαρού εισοδήματος, η οποία ευθυγραμμίζεται με την κερδοφορία της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό θα μπορούσε ενδεχομένως να καθησυχάσει τους επενδυτές σχετικά με την οικονομική υγεία της εταιρείας σε ένα δύσκολο οικονομικό περιβάλλον.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι, ενώ η Julius Baer υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους, οι συνεχείς πληρωμές μερισμάτων της εταιρείας και η αναμενόμενη επιστροφή στην κερδοφορία αποτελούν κρίσιμους παράγοντες που πρέπει να λάβουν υπόψη τους οι επενδυτές. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Julius Baer, περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/JBAXY. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις γνώσεις και άλλες πληροφορίες, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να επωφεληθείτε από έκπτωση έως και 10% σε ετήσια συνδρομή Pro και ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης