Την Τρίτη, η Citi επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Hess Midstream Partners LP (NYSE:HESM) με σταθερή τιμή-στόχο τα 38,00 δολάρια. Ο οίκος αναμένει EBITDA β' τριμήνου ύψους 278 εκατ. δολαρίων για την Hess Midstream, ελαφρώς πάνω από το καθοδηγούμενο από την εταιρεία μέσο όρο των 275 εκατ. δολαρίων.
Η αναμενόμενη αύξηση των λειτουργικών εξόδων προβλέπεται να εξισορροπήσει τα οφέλη από την αύξηση του όγκου, οδηγώντας σε περίπου αμετάβλητο EBITDA σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Η Hess Midstream έχει προβλέψει δαπάνες συντήρησης στο εργοστάσιο φυσικού αερίου της Tioga και υψηλότερα εποχικά λειτουργικά έξοδα για την περίοδο.
Η εταιρεία παρείχε επίσης καθοδήγηση σχετικά με τους αναμενόμενους όγκους παραγωγής, προβλέποντας παραγωγή Bakken 2ου τριμήνου 195.000 έως 200.000 βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου ανά ημέρα (boe/d), η οποία σηματοδοτεί αύξηση από τα ~190.000 boe/d που παρήχθησαν το πρώτο τρίμηνο. Η εκτίμηση αυτή υποδηλώνει μια διαδοχική αύξηση περίπου 3-5%. Αντίστοιχα στοιχεία από τη Διοίκηση Ενεργειακών Πληροφοριών (EIA) υποδεικνύουν παρόμοια πορεία ανάπτυξης για την περιοχή Bakken συνολικά.
Ενώ μπορεί να είναι πρόωρο για την Hess Midstream να αναθεωρήσει την καθοδήγησή της για το σύνολο του έτους, ακόμη και με μια πιθανή υπεραπόδοση του δεύτερου τριμήνου, η Citi σημειώνει ότι η τρέχουσα μέση τιμή της καθοδήγησης EBITDA ύψους 1,15 δισ. δολαρίων υποδηλώνει αύξηση σχεδόν 10% κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Παρόλα αυτά, η Citi δεν αποκλείει το ενδεχόμενο η Hess Midstream να περιορίσει το εύρος των κατευθυντήριων οδηγιών της, όπως ήταν η πρακτική της εταιρείας τα προηγούμενα χρόνια.
Μετά την ολοκλήρωση της επαναγοράς 100 εκατ. δολαρίων, η Citi εκτιμά αύξηση της διανομής κατά περίπου 3%, η οποία ευθυγραμμίζεται με τη δηλωμένη στρατηγική κατανομής κεφαλαίων της Hess Midstream. Η στρατηγική αυτή δίνει έμφαση στις συνεπείς αποδόσεις προς τους μετόχους μέσω ενός συνδυασμού αύξησης της διανομής και επαναγοράς μετοχών.
"Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Hess Midstream LP έχει δραστηριοποιηθεί σε χρηματοοικονομικούς ελιγμούς και ανακοίνωσε μικτά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου. Η εταιρεία ανακοίνωσε την έναρξη δημόσιας προσφοράς 10 εκατομμυρίων μετοχών κατηγορίας Α μέσω θυγατρικής της Global Infrastructure Partners, με την J.P. Morgan να εκτελεί χρέη διαχειριστή.
Επιπλέον, η Hess Midstream Operations LP, θυγατρική της, προέβη σε τιμολόγηση 600 εκατ. δολαρίων σε ανώτερα μη εξασφαλισμένα ομόλογα για την αποπληρωμή υφιστάμενου χρέους, αύξηση από την αρχικά προγραμματισμένη προσφορά 500 εκατ. δολαρίων λόγω της ζήτησης των επενδυτών.
Όσον αφορά τα κέρδη, η Hess Midstream ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή το α΄ τρίμηνο ύψους 0,59 δολαρίων, υπολειπόμενα των προσδοκιών των αναλυτών κατά 0,05 δολάρια. Παρόλα αυτά, τα έσοδα της εταιρείας για το τρίμηνο ήταν 355,6 εκατ. δολάρια, υπερβαίνοντας ελαφρώς την εκτίμηση συναίνεσης για 351,86 εκατ. δολάρια. Τα καθαρά κέρδη της εταιρείας για το τρίμηνο διαμορφώθηκαν στα 161,9 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας σημαντική αύξηση σε σχέση με τα 142,2 εκατ. δολάρια που είχαν αναφερθεί το αντίστοιχο τρίμηνο του προηγούμενου έτους.
Οι εξελίξεις αυτές εντάσσονται στο πλαίσιο των συνεχιζόμενων προσπαθειών της εταιρείας για τη διαχείριση της οικονομικής της υγείας και της ανάπτυξής της. Η Hess Midstream επαναβεβαίωσε τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους 2024, στοχεύοντας σε καθαρό εισόδημα 670 έως 720 εκατ. δολάρια και προσαρμοσμένες ελεύθερες ταμειακές ροές 685 έως 735 εκατ. δολάρια. Η εταιρεία συνεχίζει να στοχεύει σε ετήσια αύξηση της διανομής κατά τουλάχιστον 5% ανά μετοχή κατηγορίας Α έως το 2026".
InvestingPro Insights
Καθώς η Hess Midstream Partners LP (NYSE:HESM) πλοηγείται στις τριμηνιαίες επιδόσεις της, είναι αξιοσημείωτο ότι η εταιρεία έχει ένα ισχυρό ιστορικό ανταμοιβής των μετόχων της.
Με μια ανθεκτική μερισματική πολιτική, η HESM έχει αυξήσει το μέρισμά της για 7 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει αυτές τις πληρωμές για 8 συνεχόμενα έτη, γεγονός που αποτελεί απόδειξη της δέσμευσής της στην απόδοση των μετόχων. Η σημαντική μερισματική απόδοση της εταιρείας, 7,02% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο 1ο τρίμηνο του 2024, είναι ιδιαίτερα ελκυστική για τους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα.
Όσον αφορά την αποτίμηση, η HESM διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη τιμής/κερδών (P/E) 16,59, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει αισιοδοξία για τις μελλοντικές δυνατότητες κερδών της εταιρείας. Ο δείκτης P/E προσαρμοσμένος για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024 ανέρχεται σε 23,8, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της εταιρείας. Επιπλέον, ο δείκτης Price / Book κατά την ίδια περίοδο είναι 20,51, ο οποίος θα μπορούσε να αντανακλά την αποτίμηση της αγοράς των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας σε σχέση με τα ίδια κεφάλαιά της.
Για όσους ενδιαφέρονται για περισσότερες πληροφορίες, υπάρχουν 12 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro για την Hess Midstream Partners, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/HESM. Οι αναγνώστες που επιθυμούν να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις αποκλειστικές συμβουλές και σε πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης