Την Τρίτη, η Morgan Stanley προσάρμοσε τη στάση της για την CRH plc (NYSE:CRH), έναν κορυφαίο παγκόσμιο διαφοροποιημένο όμιλο δομικών υλικών, αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Equal-weight σε Overweight. Ο οίκος αύξησε επίσης την τιμή-στόχο στα 88,00 δολάρια από τα προηγούμενα 87,00 δολάρια. Η αναβάθμιση αντανακλά τις θετικές προοπτικές της μετοχής, η οποία σήμερα διαπραγματεύεται σε τιμή που η Morgan Stanley θεωρεί σημαντική έκπτωση.
Ο αναλυτής της Morgan Stanley υπογράμμισε ότι οι μετοχές της CRH plc διαπραγματεύονται με έκπτωση 29% σε σχέση με την αποτίμηση του αθροίσματος των μερών (SOTP), η οποία φαίνεται υπερβολικά μεγάλη, δεδομένης της διαφοροποιημένης γκάμας προϊόντων και της γεωγραφικής παρουσίας της εταιρείας. Η έκπτωση αυτή παρατηρείται παρά την κλίση της αγοράς προς τις εταιρείες αδρανών υλικών με επίκεντρο τις ΗΠΑ, όπως η Martin Marietta και η Vulcan, οι οποίες διαθέτουν περίπου διπλάσιο πολλαπλασιαστή EV/EBITDA σε σύγκριση με την CRH.
Προς υπεράσπιση της αναβάθμισης, ο αναλυτής επεσήμανε ότι τα περιθώρια κέρδους της CRH μπορεί να μην είναι τόσο υψηλά όσο εκείνα των αντίστοιχων αμιγώς αμερικανικών εταιρειών, αλλά η απόδοση των κεφαλαίων της παραμένει σταθερή. Επιπλέον, ο οίκος πιστεύει ότι η αγορά δεν εκτιμά πλήρως την ευρωπαϊκή heavyside δραστηριότητα της CRH και άλλες ευρωπαϊκές heavyside εταιρείες.
Ο αναλυτής υποστηρίζει ότι παρά τις λιγότερο ελκυστικές προοπτικές ζήτησης και όγκου στην Ευρώπη σε σύγκριση με τις ΗΠΑ, παράγοντες όπως η τιμολόγηση του άνθρακα και η εμπορική ηγεσία συμβάλλουν στην τιμολογιακή πειθαρχία και υποστηρίζουν τη βιώσιμη αύξηση των ταμειακών ροών.
Η ανάλυση της Morgan Stanley υποδηλώνει ότι η CRH είναι υποτιμημένη. "Διαπραγματευόμενη με 2024e 6% FCFY, 5% απόδοση συνολικής απόδοσης και 8x EV/EBITDA, οι μετοχές φαίνονται φθηνές", σημειώνει ο αναλυτής.
Η αξιολόγηση υποδηλώνει ότι η μετοχή προσφέρει μια ελκυστική επενδυτική ευκαιρία στο τρέχον επίπεδο τιμών της. Η αναβαθμισμένη αξιολόγηση και ο στόχος τιμής του οίκου βασίζονται σε αυτά τα οικονομικά μεγέθη και στην ευρύτερη τοποθέτηση της CRH plc στην αγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CRH plc έχει κάνει σημαντικά βήματα στην αγορά. Η RBC Capital έθεσε πρόσφατα αξιολόγηση Outperform για τις μετοχές της CRH, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία δομικών υλικών θα μπορούσε να δει σημαντική ανάπτυξη εστιάζοντας τις δραστηριότητές της αποκλειστικά στη Βόρεια Αμερική. Η ανάλυση του οίκου δείχνει ότι η στρατηγική κίνηση πέρυσι να γίνουν οι Ηνωμένες Πολιτείες η κύρια βάση της CRH έχει ήδη οδηγήσει σε θετική επαναξιολόγηση των μετοχών της εταιρείας.
Εκτός από τις θετικές προοπτικές της RBC Capital, η Truist Securities αναπροσάρμοσε επίσης την τιμή-στόχο για τη μετοχή της CRH στα 100,00 δολάρια, από τα 95,00 δολάρια που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Η απόφαση αυτή βασίστηκε στις πρόσφατες επιδόσεις της CRH, οι οποίες είδαν τα οικονομικά της αποτελέσματα να ξεπερνούν τις προσδοκίες της Wall Street.
Η CRH plc ανακοίνωσε επίσης ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του 2024, παρουσιάζοντας σημαντική αύξηση των εσόδων και του προσαρμοσμένου EBITDA σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Η εταιρεία δραστηριοποιήθηκε σε συγχωνεύσεις και εξαγορές, ολοκληρώνοντας αρκετές στρατηγικές συναλλαγές και διατηρώντας έναν ισχυρό ισολογισμό παρά τις σημαντικές εκροές λόγω εξαγορών.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των θετικών προοπτικών της Morgan Stanley για την CRH plc, οι βασικές μετρήσεις από την InvestingPro ενισχύουν περαιτέρω την επενδυτική αφήγηση. Η διοίκηση της CRH προβαίνει ενεργά σε επαναγορές μετοχών, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στην αποτίμηση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, η δέσμευση της εταιρείας να αυξήσει το μέρισμά της για τέσσερα συνεχόμενα έτη υπογραμμίζει μια πολιτική φιλική προς τους μετόχους και μια σταθερή οικονομική θέση.
Από πλευράς αποτίμησης, ο δείκτης P/E της CRH διαμορφώνεται σε ελκυστικό 16,02, με τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E των τελευταίων δώδεκα μηνών από το α' τρίμηνο του 2024 να διαμορφώνεται σε 14,78. Αυτό, σε συνδυασμό με τον χαμηλό δείκτη PEG του 0,64 κατά την ίδια περίοδο, υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε χαμηλή τιμή σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Επιπλέον, η ισχυρή αύξηση των εσόδων κατά 10,75% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνει ισχυρή επιχειρηματική απόδοση.
Οι επενδυτές που αναζητούν πρόσθετες πληροφορίες μπορούν να εξερευνήσουν περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες περιλαμβάνουν ανάλυση σχετικά με τη χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της CRH, την εξέχουσα θέση της στον κλάδο των δομικών υλικών και την ισχυρή απόδοση της κατά την τελευταία πενταετία. Υπάρχουν συνολικά 8 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro για την CRH, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση μέσω της πλατφόρμας της InvestingPro. Όσοι ενδιαφέρονται για μια ολοκληρωμένη επενδυτική ανάλυση μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης