Την Τρίτη, η JPMorgan προσάρμοσε τη στάση της για την ITM Power PLC (LSE:ITM) (OTC:ITMPF), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral και μειώνοντας την τιμή-στόχο στις £0,90 από τις προηγούμενες £1,30.
Ο οίκος εκτιμά ότι οι προβλέψεις της εταιρείας για τα έσοδα του οικονομικού έτους 2025 (FY25) ενδέχεται να προκαλέσουν καθοδική προσαρμογή των προσδοκιών της αγοράς, οδηγώντας ενδεχομένως σε αρνητική αντίδραση στην απόδοση της μετοχής.
Η υποβάθμιση ακολουθεί μια περίοδο σημαντικών εξελίξεων για την ITM Power, συμπεριλαμβανομένου ενός επιτυχημένου 12μηνου προγράμματος ανάκαμψης που ολοκληρώθηκε τον Ιανουάριο του 2024 υπό τον διευθύνοντα σύμβουλο Dennis Schulz.
Έκτοτε, η ITM Power έχει εξασφαλίσει αρκετές παραγγελίες και μεγάλες κρατήσεις δυναμικότητας, τις οποίες η JPMorgan αναγνωρίζει ως δείκτες της ισχυρής μακροπρόθεσμης θέσης της εταιρείας στην αγορά. Παρά τις θετικές αυτές εξελίξεις, ο οίκος προβλέπει ότι τα έσοδα από τις μεγαλύτερες παραγγελίες της ITM Power πιθανότατα θα αναβληθούν για το οικονομικό έτος 26 και μετά.
Οι προβλέψεις της JPMorgan για τα έσοδα της ITM Power είναι σημαντικά χαμηλότερες από την τρέχουσα συναίνεση του Bloomberg, με πρόβλεψη περίπου 24 εκατομμυρίων λιρών για το FY25, η οποία είναι 50% χαμηλότερη από την εκτίμηση της συναίνεσης για περίπου 48 εκατομμύρια λίρες. Για το FY26, οι προσδοκίες της εταιρείας είναι επίσης 26% χαμηλότερες από τη συναίνεση.
Αυτές οι αναθεωρημένες προβλέψεις οδήγησαν στη μείωση της τιμής-στόχου και στην απόφαση να τεθεί η ITM Power σε αρνητική παρακολούθηση καταλύτη ενόψει της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων του FY24 που έχει προγραμματιστεί για τις 15 Αυγούστου.
Ενώ η JPMorgan μείωσε τις βραχυπρόθεσμες προσδοκίες της για την ITM Power, εξακολουθεί να βλέπει δυνατότητες αύξησης της αξίας της εταιρείας μακροπρόθεσμα. Ο οίκος προτείνει ότι μπορεί να υπάρξει μια πιο ευνοϊκή ευκαιρία για επενδύσεις στην ITM Power όταν οι προσδοκίες της αγοράς ευθυγραμμιστούν περισσότερο με τις εκτιμήσεις της JPMorgan. Σε σύγκριση με την ομότιμη εταιρεία του κλάδου, την Nel ASA, η οποία επίσης έχει ουδέτερη αξιολόγηση, η JPMorgan συνεχίζει να δείχνει προτίμηση στην ITM Power μακροπρόθεσμα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης