Την Τρίτη, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Haleon PLC (HLN:LN) (NYSE: HLN), μειώνοντας την τιμή-στόχο στις 3,40 GBP από 3,45 GBP, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντανακλά μια σειρά από αλλαγές στις προβλέψεις και εξωτερικούς παράγοντες που επηρεάζουν τις οικονομικές προβλέψεις της εταιρείας.
Ο αναλυτής της τράπεζας ανέφερε ως κύριους λόγους για την προσαρμογή μικρές αλλαγές στις λειτουργικές προβλέψεις, την επίδραση των συναλλαγματικών ισοτιμιών, τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων και έναν αναμενόμενο υψηλότερο φορολογικό συντελεστή. Οι παράγοντες αυτοί οδήγησαν συνολικά σε μείωση των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή (EPS) για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025 κατά 2,4% και 5,1% αντίστοιχα.
Μετά τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις, η μετοχή της Haleon αποτιμάται πλέον 12,9 φορές την αναμενόμενη επιχειρηματική αξία του 2025 προς EBITDA (EV/EBITDA) και 17,8 φορές τον προβλεπόμενο για το 2024 δείκτη τιμής προς κέρδη (PE).
Επιπλέον, η απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) της μετοχής προς την αξία της επιχείρησης υπολογίζεται σε 4,7%. Αυτές οι μετρήσεις τοποθετούνται σε σχέση με τον ευρύτερο κλάδο Staples, εξαιρουμένων των Καπνικών, ο οποίος κατά μέσο όρο βρίσκεται στις 12,4 φορές το αναμενόμενο EV/EBITDA του 2025 και στις 19,9 φορές το προβλεπόμενο PE του 2024, με απόδοση FCF 4,4%.
Ο αναλυτής έκανε επίσης συγκρίσεις με την Colgate, σημειώνοντας ότι η εφαρμογή του μελλοντικού 12μηνου PE της Colgate στον τομέα στοματικής φροντίδας της Haleon θα άφηνε το υπόλοιπο της επιχείρησης αποτιμημένο 14 φορές τα 12μηνα κέρδη.
Αυτή η αποτίμηση, σύμφωνα με το σχόλιο του αναλυτή, θα μπορούσε να θεωρηθεί χαμηλή εάν ο τομέας του κρυολογήματος και της γρίπης έχει ισχυρές επιδόσεις. Η πιθανότητα επαναξιολόγησης της μετοχής της Haleon συνδέθηκε με την απόδοση αυτού του τομέα.
"Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Haleon ανακοίνωσε μια σταθερή ανάπτυξη το α' τρίμηνο με αύξηση 3% στα οργανικά έσοδα, κυρίως λόγω της αύξησης των τιμών κατά 5%. Η αύξηση αυτή συνοδεύτηκε από αύξηση των προσαρμοσμένων λειτουργικών κερδών κατά 12,8% και αύξηση του μικτού κέρδους κατά 5%. Στο πλαίσιο της στρατηγικής της Haleon για την ενίσχυση της παγκόσμιας αλυσίδας εφοδιασμού της, η εταιρεία ανακοίνωσε σχέδια για το κλείσιμο των εγκαταστάσεων παραγωγής στη Σλοβακία και το Maidenhead.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, η Berenberg ξεκίνησε την κάλυψη της Haleon με αξιολόγηση "Buy", υποδεικνύοντας δυνητική άνοδο 25% από την τιμή κλεισίματος της προηγούμενης ημέρας. Οι θετικές προοπτικές του οίκου βασίζονται σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της αναμενόμενης κυκλοφορίας του Eroxon στις ΗΠΑ, το οποίο αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση των πωλήσεων πέραν των προσδοκιών της αγοράς. Η Berenberg υπογράμμισε επίσης ότι οι μετοχές της Haleon διαπραγματεύονται σήμερα με έκπτωση 17% σε σύγκριση με τις αντίστοιχες μετοχές της στον κλάδο της οικιακής και προσωπικής φροντίδας.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις συνεχείς προσπάθειες της εταιρείας για τη βελτιστοποίηση των λειτουργιών και τη μεγιστοποίηση της αξίας των μετόχων. Καθώς η Haleon συνεχίζει να πλοηγείται στην αγορά, παραμένει βέβαιη για την επίτευξη των προβλέψεών της για το σύνολο του έτους 2024".
InvestingPro Insights
Προσθέτοντας στις πληροφορίες που παρέχει η Deutsche Bank, τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η Haleon PLC διαθέτει ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 61,94% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το πρώτο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζοντας την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία της παρά τις διακυμάνσεις της αγοράς. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 38,21 δισ. δολάρια, με τον μελλοντικό δείκτη P/E για την ίδια περίοδο στο 23,62, γεγονός που υποδηλώνει μια δυνητικά πιο ελκυστική αποτίμηση σε σύγκριση με τον τρέχοντα δείκτη P/E του 29,29.
Η InvestingPro Tips τονίζει επίσης ότι η Haleon ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και οι αναλυτές προβλέπουν ότι θα συνεχίσει να είναι κερδοφόρα και φέτος. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι δύο αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που ενδέχεται να επηρεάσει τις μελλοντικές επιδόσεις. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Haleon, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/HLN. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να αποκτήσετε πρόσβαση σε μια διευρυμένη γκάμα πληροφοριών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης