Τη Δευτέρα, η Deutsche Bank επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της Five9, Inc (NASDAQ:FIVN), με σταθερή τιμή-στόχο τα 65,00 δολάρια. Οι προοπτικές του οίκου παραμένουν θετικές, παρά τις δύσκολες επιδόσεις της μετοχής στην αρχή του έτους, οι οποίες χαρακτηρίζονται από τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με τους στόχους εσόδων της εταιρείας για το 2024 και τον αυξανόμενο ανταγωνισμό στον κλάδο.
Ο αναλυτής της Deutsche Bank αναγνώρισε το δύσκολο ξεκίνημα της μετοχής της Five9 φέτος, αποδίδοντας την πτώση στις αμφιβολίες σχετικά με τους στόχους εσόδων της εταιρείας για το 2024, οι οποίοι υποδηλώνουν σημαντική αύξηση στο δεύτερο εξάμηνο του έτους. Επιπλέον, υπάρχουν συνεχιζόμενα ερωτήματα σχετικά με τον αντίκτυπο του αυξανόμενου ανταγωνισμού και τους μακροπρόθεσμους κινδύνους που εγκυμονεί η υιοθέτηση λύσεων που υποστηρίζονται από την τεχνητή νοημοσύνη στον κλάδο.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Deutsche Bank βλέπει μια ελκυστική ισορροπία κινδύνου/απόδοσης στα τρέχοντα επίπεδα τιμών της μετοχής. Η προοπτική αυτή ενισχύεται από αυτό που ο οίκος αντιλαμβάνεται ως γενικότερο ενδιαφέρον των επενδυτών για την Five9 συγκεκριμένα, καθώς και για την ευρύτερη αγορά των ενοποιημένων επικοινωνιών ως υπηρεσία (UCaaS) και του κέντρου επαφής ως υπηρεσία (CCaaS) τους τελευταίους μήνες.
Η τιμή-στόχος των 65 δολαρίων που θέτει η Deutsche Bank προκύπτει από τον μέσο όρο τριών μεθόδων αποτίμησης. Η πρώτη είναι μια ανάλυση προεξόφλησης ταμειακών ροών (DCF), η οποία υποδεικνύει μια αξία 71 δολαρίων ανά μετοχή με βάση ένα σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC) 9,9% και έναν τελικό ρυθμό ανάπτυξης 4,0%.
Η δεύτερη μέθοδος είναι μια προσέγγιση της επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA (EV/EBITDA), η οποία καταλήγει σε μια αποτίμηση 62 δολαρίων χρησιμοποιώντας έναν πολλαπλασιαστή 27 φορές το εκτιμώμενο EV/EBITDA του 2024, που ισοδυναμεί με 20 φορές το προβλεπόμενο μέγεθος του 2025. Τέλος, μια αποτίμηση με βάση την τιμή προς τις ελεύθερες ταμειακές ροές (P/FCF) δείχνει μια αξία 61 δολαρίων ανά μετοχή, εφαρμόζοντας έναν 45πλάσιο πολλαπλασιαστή στην εκτιμώμενη ελεύθερη ταμειακή ροή ανά μετοχή του 2024.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η εταιρεία παροχής cloud contact center Five9 αποτέλεσε αντικείμενο ανάλυσης από την Deutsche Bank και την Wells Fargo. Η Deutsche Bank μείωσε την τιμή-στόχο για την εταιρεία στα 65 δολάρια, επικαλούμενη ανησυχίες για την επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων και την αβεβαιότητα σχετικά με την επίτευξη των στόχων εσόδων για το 2024.
Παρόλα αυτά, η τράπεζα διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Ομοίως, η Wells Fargo μείωσε τον στόχο τιμής στα 80 δολάρια, παρά τη διατήρηση της αξιολόγησης Overweight, με βάση την αξιολόγηση των βραχυπρόθεσμων προοπτικών της Five9.
Η Five9 ανακοίνωσε επίσης μια ενισχυμένη συνεργασία με την Salesforce για τη βελτίωση της εμπειρίας των πελατών με λύσεις που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη. Η ολοκλήρωση αυτή έχει ως στόχο να βοηθήσει τους πράκτορες στην αποτελεσματικότερη εξυπηρέτηση των αιτημάτων των πελατών.
Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η Five9 ανακοίνωσε αύξηση 20% σε ετήσια βάση στα έσοδα από συνδρομές και αύξηση 13% στα συνολικά έσοδα, φτάνοντας τα 247 εκατ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο. Η εταιρεία προβλέπει έσοδα ύψους 244,5 εκατ. δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο και τα έσοδα για το σύνολο του 2024 αναμένεται να φτάσουν τα 1,055 δισ. δολάρια. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν τη συνεχιζόμενη δυναμική εντός της Five9.
InvestingPro Insights
Καθώς η Deutsche Bank διατηρεί ανοδική στάση για την Five9, Inc (NASDAQ:FIVN), τα δεδομένα και οι πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro μπορούν να παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται στα 3,09 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη θέση της στον κλάδο. Ενώ η Five9 παλεύει με την κερδοφορία, όπως υποδεικνύεται από τον αρνητικό δείκτη P/E του -49,28, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα γίνει κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει κομβική στιγμή για το κλίμα των επενδυτών.
Παρά τις πρόσφατες μειώσεις των τιμών, με τη μετοχή να έχει υποχωρήσει πάνω από 28% τους τελευταίους τρεις μήνες, οι συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν ότι τα ρευστά διαθέσιμα της Five9 υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και ότι λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, προσφέροντας κάποια οικονομική σταθερότητα.
Επιπλέον, η εταιρεία παρουσίασε αύξηση εσόδων κατά 15,29% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, γεγονός που μπορεί να ευθυγραμμιστεί με τις θετικές προοπτικές της Deutsche Bank για τους στόχους εσόδων. Αυτές οι γνώσεις, μαζί με τη δυνατότητα αύξησης του καθαρού εισοδήματος, θα μπορούσαν να αποτελέσουν βασικούς παράγοντες για τους επενδυτές που εξετάζουν τις μελλοντικές προοπτικές της Five9.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με την Five9, οι οποίες είναι προσβάσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/FIVN. Οι αναγνώστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+. Διατίθενται 11 ακόμη συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της Five9 στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης