WEST PALM BEACH, Φλόριντα - Η επενδυτική εταιρεία Elliott Investment Management L.P. ("Elliott") επανέλαβε την έκκλησή της για αναμόρφωση της ηγεσίας της Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), μετά από αυτό που περιγράφει ως συνεχή υποαπόδοση του αερομεταφορέα. Σε επιστολή της προς το Διοικητικό Συμβούλιο της αεροπορικής εταιρείας, η Elliott, η οποία συγκαταλέγεται μεταξύ των μεγαλύτερων επενδυτών της Southwest, τόνισε την ανάγκη άμεσων αλλαγών στο Διοικητικό Συμβούλιο και στη διοίκηση για την αντιστροφή της τύχης της εταιρείας.
Η επιστολή, που δημοσιεύθηκε σήμερα, υπογραμμίζει τη δυσαρέσκεια της Elliott για την πρόσφατη υιοθέτηση από τη Southwest μιας στρατηγικής "δηλητηριώδους χαπιού" για να ματαιώσει τη δυνατότητα της Elliott να αυξήσει το ποσοστό της πέραν του 12,5%. Η κίνηση αυτή, στις 3 Ιουλίου, και ο διορισμός ενός νέου διευθυντή που ευθυγραμμίζεται με το όραμα της σημερινής διοίκησης, έχουν αναφερθεί ως απόδειξη της αποσύνδεσης του Διοικητικού Συμβουλίου με τα αισθήματα των μετόχων.
Η πίεση της Elliott για αλλαγή έρχεται μετά από μια σειρά απογοητευτικών οικονομικών επιδόσεων της Southwest, συμπεριλαμβανομένης της όγδοης μείωσης των κατευθυντήριων γραμμών τους τελευταίους 18 μήνες που ανακοινώθηκε στις 26 Ιουνίου. Η επενδυτική εταιρεία έχει περιγράψει μια σειρά από βήματα που θεωρεί απαραίτητα για να θέσει τη Southwest σε πορεία ανάκαμψης. Αυτά περιλαμβάνουν την ενίσχυση του Διοικητικού Συμβουλίου, την αναβάθμιση της ηγεσίας και την ανάληψη μιας συνολικής επιχειρηματικής αναθεώρησης.
Η επιστολή μεταφέρει επίσης τα σχόλια που έχει λάβει η Elliott από μετόχους, αναλυτές του κλάδου και εργαζόμενους της Southwest, τα οποία ευθυγραμμίζονται με τις απόψεις της Elliott σχετικά με την αναγκαιότητα αλλαγής ηγεσίας. Ειδικότερα, ο μέτοχος Artisan Partners υποστήριξε δημοσίως την εκστρατεία του Elliott στις 12 Ιουνίου, προτρέποντας το Διοικητικό Συμβούλιο να δρομολογήσει άμεση αναβάθμιση της ηγεσίας.
Η Elliott έχει εκφράσει την προθυμία της να συνεργαστεί με το Διοικητικό Συμβούλιο για μια βιώσιμη πορεία προς τα εμπρός, αλλά έχει επίσης δηλώσει την ετοιμότητά της να αναλάβει ταχεία δράση για να επιτρέψει στους μετόχους να επηρεάσουν άμεσα τις απαραίτητες αλλαγές στην ηγεσία.
Η εταιρεία επενδύσεων διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους περίπου 65,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 31 Δεκεμβρίου 2023 και έχει ιστορία που χρονολογείται από το 1977.
Οι πληροφορίες σε αυτό το άρθρο βασίζονται σε δήλωση δελτίου τύπου της Elliott Investment Management L.P.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Southwest Airlines διόρισε τον βετεράνο του κλάδου Rakesh Gangwal στο διοικητικό της συμβούλιο, μια απόφαση που πιθανότατα επηρεάστηκε από την έκκληση της Elliott για αλλαγές στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας. Η Southwest εφάρμοσε επίσης μια στρατηγική "poison pill", έναν αμυντικό μηχανισμό που έχει σχεδιαστεί για την αποτροπή εχθρικών εξαγορών. Η κίνηση αυτή ακολούθησε την απόκτηση από τον Elliott ποσοστού περίπου 11% της αεροπορικής εταιρείας.
Οι εταιρείες χρηματοοικονομικών συμβούλων έχουν επίσης επικαιροποιήσει τη στάση τους για τη Southwest. Η Raymond James αύξησε την τιμή-στόχο για την αεροπορική εταιρεία από 30,00 σε 33,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Outperform. Ο οίκος έδειξε εμπιστοσύνη στο μακροπρόθεσμο δυναμικό κερδών της Southwest, παρά τις δύσκολες προοπτικές εσόδων του κλάδου. Από την άλλη πλευρά, η Barclays διατήρησε τη θέση Equal Weight για τη Southwest, προσαρμόζοντας προς τα κάτω την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2025.
Οι ενέργειες της Southwest αποτελούν μέρος μιας ευρύτερης τάσης υπεράσπισης των εταιρειών έναντι των ακτιβιστών επενδυτών. Τα στοιχεία της Barclays δείχνουν ότι οι ακτιβιστές επενδυτές έχουν ξεκινήσει έναν αριθμό ρεκόρ εκστρατειών κατά παγκόσμιων εταιρειών το πρώτο εξάμηνο του 2024. Ωστόσο, οι εν λόγω επενδυτές ήταν λιγότερο επιτυχείς στο να κερδίσουν θέσεις στο διοικητικό συμβούλιο, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι εταιρείες ήταν αποτελεσματικές στη δημιουργία άμυνας.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αναδεικνύουν τη συνεχιζόμενη δυναμική μεταξύ εταιρειών και ακτιβιστών επενδυτών.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των εκκλήσεων της Elliott Investment Management για ανανέωση της ηγεσίας της Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV), η ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και των επιδόσεων της αεροπορικής εταιρείας στην αγορά αποκαλύπτει μια σύνθετη εικόνα. Σύμφωνα με τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro, η Southwest Airlines κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 16,31 δισ. δολαρίων, με τον δείκτη P/E των τελευταίων δώδεκα μηνών από το 1ο τρίμηνο του 2024 να έχει προσαρμοστεί σε 18,83. Αυτή η αποτίμηση έρχεται εν μέσω μιας αύξησης των εσόδων κατά 7,6% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υποδεικνύοντας μια ανθεκτική απόδοση όσον αφορά τη δημιουργία εσόδων.
Μια συμβουλή της InvestingPro υπογραμμίζει ότι η Southwest Airlines διαπραγματεύεται επί του παρόντος με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η αγορά έχει αισιόδοξες προσδοκίες για τις μελλοντικές δυνατότητες κερδών της εταιρείας. Ωστόσο, αυτό αντιπαραβάλλεται με το γεγονός ότι πέντε αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που σηματοδοτεί ενδεχόμενους αντίθετους ανέμους ή αναπροσαρμογή των προσδοκιών.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, είναι αξιοσημείωτο ότι η Southwest Airlines είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο των επιβατικών αερογραμμών και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό υποστηρίζεται από το γεγονός ότι η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με πρόσθετες συμβουλές που διατίθενται στην InvestingPro, θα μπορούσαν να βοηθήσουν τους επενδυτές να περιηγηθούν στην τρέχουσα κατάσταση της Southwest Airlines. Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στις προοπτικές της αεροπορικής εταιρείας, η χρήση του κωδικού κουπονιού PRONEWS24 μπορεί να προσφέρει έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+, προσφέροντας πρόσβαση σε μια σειρά από πολύτιμες συμβουλές InvestingPro, εκ των οποίων υπάρχουν 6 πρόσθετες συμβουλές που αναφέρονται για τη Southwest Airlines.
Καθώς η συζήτηση για το μέλλον της ηγεσίας της Southwest συνεχίζεται, αυτές οι οικονομικές μετρήσεις και οι αναλύσεις των εμπειρογνωμόνων θα είναι ζωτικής σημασίας για την παρακολούθηση των μετόχων. Η επερχόμενη ημερομηνία κερδών στις 25 Ιουλίου 2024 θα είναι ιδιαίτερα κατατοπιστική για την πορεία της αεροπορικής εταιρείας και την αποτελεσματικότητα των όποιων αλλαγών στην ηγεσία που ενδέχεται να εφαρμοστούν.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης