Την Παρασκευή, η KeyBanc Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή της Cable One (NYSE:CABO) με τιμή-στόχο τα 850,00 δολάρια. Ο οίκος αναπροσάρμοσε τις προσδοκίες του για τις επιδόσεις της εταιρείας το δεύτερο τρίμηνο του 2024, επικαλούμενος μια μετατόπιση του αναμενόμενου αντίκτυπου του Προγράμματος Προσιτής Συνδεσιμότητας (ACP) στους αριθμούς των συνδρομητών.
Η Cable One αναμένεται να αντιμετωπίσει τις επιπτώσεις του ACP κυρίως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, αντί της προηγούμενης πρόβλεψης που προέβλεπε κατανομή στο δεύτερο και τρίτο τρίμηνο. Η αναθεώρηση αυτή έρχεται μετά από συζητήσεις με την εταιρεία, οι οποίες παρέχουν νέες πληροφορίες σχετικά με το χρονοδιάγραμμα της επίδρασης του ACP.
Η KeyBanc εκτιμά ότι η δυνατότητα των παρόχων υπηρεσιών διαδικτύου (ISP) να επιλέξουν μερική χρηματοδότηση τον Μάιο θα μπορούσε να εξηγήσει τη διαφορά στο χρονοδιάγραμμα των επιπτώσεων σε σύγκριση με ανταγωνιστές όπως η Comcast (CMCSA) και η Charter Communications (CHTR), οι οποίοι αναμένεται να αισθανθούν τις επιπτώσεις κυρίως το τρίτο τρίμηνο.
Η αναμενόμενη μετατόπιση του αντίκτυπου του ACP οδήγησε την KeyBanc να αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για το δεύτερο τρίμηνο για τους συνδρομητές δεδομένων υψηλής ταχύτητας (HSD) της Cable One και το μέσο έσοδο ανά χρήστη (ARPU). Οι προσαρμογές αυτές αναμένεται να οδηγήσουν σε χαμηλότερες προβλέψεις τόσο για τα έσοδα HSD όσο και για το προσαρμοσμένο EBITDA για το τρίμηνο.
Παρά την αναθεώρηση αυτών των βραχυπρόθεσμων εκτιμήσεων, η KeyBanc παραμένει αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της Cable One. Η εταιρεία πιστεύει ότι οι υποκείμενες τάσεις των συνδρομητών της Cable One θα πρέπει να παραμείνουν θετικές και ότι οι μειώσεις στο ARPU είναι πιθανό να μετριαστούν.
Η KeyBanc τονίζει ότι η αγορά ενδέχεται να μην εκτιμά πλήρως τη μακροπρόθεσμη ικανότητα της Cable One να προωθήσει την αύξηση των συνδρομητών, ενισχύοντας το σκεπτικό πίσω από την αξιολόγηση Overweight.
"Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Cable One, Inc., κορυφαίος πάροχος υπηρεσιών καλωδιακής και συνδρομητικής τηλεόρασης, ανακοίνωσε σημαντικές οργανωτικές αλλαγές με στόχο την ενίσχυση της ανάπτυξης των πελατών και της λειτουργικής αποτελεσματικότητας. Η αναδιάρθρωση περιλαμβάνει γεωγραφική αναδιοργάνωση της διαχείρισης των συστημάτων της εταιρείας και εξορθολογισμό των λειτουργιών εξυπηρέτησης πελατών.
Η κίνηση αυτή αναμένεται να μειώσει το εργατικό δυναμικό κατά περίπου 4%, με αποτέλεσμα να προκύψουν εκτιμώμενες δαπάνες ύψους 7 εκατομμυρίων δολαρίων προ φόρων, που σχετίζονται κυρίως με αποζημιώσεις και άλλες παροχές λόγω εξόδου από την υπηρεσία. Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει ότι οι αλλαγές αυτές θα αποφέρουν περίπου 14 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσια εξοικονόμηση κόστους όταν εφαρμοστούν πλήρως.
Όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις, η Cable One επέδειξε ανθεκτικότητα στα κέρδη του πρώτου τριμήνου του 2024 με έσοδα 404,3 εκατ. δολάρια και καθαρά κέρδη 47,3 εκατ. δολάρια.
Η εταιρεία πρόσθεσε περίπου 6.900 νέους οικιακούς ευρυζωνικούς πελάτες και είδε αύξηση τόσο στα έσοδα από δεδομένα για οικιακούς όσο και για επαγγελματικούς πελάτες. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα το προσαρμοσμένο EBITDA να φθάσει τα 217,1 εκατ. δολάρια.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις στρατηγικές προσπάθειες της Cable One να πλοηγηθεί σε ένα ανταγωνιστικό τοπίο, ενώ παράλληλα τοποθετείται για μελλοντική ανάπτυξη. Η εστίαση της εταιρείας στην ενίσχυση των υποδομών δικτύου, στην οργανική ανάπτυξη, στις στρατηγικές επενδύσεων και στις στρατηγικές διατήρησης πελατών υπογραμμίζει τη δέσμευσή της να ενισχύσει τη θέση της στην αγορά και την οικονομική της σταθερότητα".
InvestingPro Insights
Καθώς η Cable One (NYSE:CABO) πλοηγείται στον αντίκτυπο του Προγράμματος Προσιτής Συνδεσιμότητας στη δυναμική των συνδρομητών της, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν ένα ευρύτερο οικονομικό πλαίσιο. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,96 δισ. δολάρια και έναν συναρπαστικό δείκτη P/E 7,64, η Cable One παρουσιάζει μια ενδιαφέρουσα πρόταση αποτίμησης. Η δέσμευση της εταιρείας για απόδοση στους μετόχους υπογραμμίζεται από τη συνεπή αύξηση του μερίσματος, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 9 συνεχόμενα έτη, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις θετικές μακροπρόθεσμες προοπτικές της KeyBanc.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Cable One όχι μόνο έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 10 συνεχόμενα έτη, αλλά διαθέτει επίσης μια ισχυρή απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών, γεγονός που υποδηλώνει μια ισχυρή οικονομική υγεία που θα μπορούσε να στηρίξει τη μερισματική της πολιτική στο μέλλον. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας χρηματοοικονομική ευελιξία σε ένα δυναμικό περιβάλλον αγοράς. Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Cable One, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση με ειδική προσφορά. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή εξαμηνιαία συνδρομή Pro+, αποκαλύπτοντας περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την απόδοση και τις προοπτικές της Cable One.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης