Την Παρασκευή, η Mizuho αναθεώρησε τις προοπτικές της για τη μετοχή της General Mills (NYSE:GIS), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 62 δολάρια από τα προηγούμενα 70 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Ο οίκος αποδίδει την προσαρμογή αυτή στις συνεχιζόμενες καταναλωτικές πιέσεις, οι οποίες αναμένεται να εμποδίσουν την επιτάχυνση της ανάπτυξης της εταιρείας μέχρι τις αρχές έως τα μέσα του 2025. Η απόφαση ακολουθεί την έκθεση της General Mills για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, η οποία αποκάλυψε σημαντική υστέρηση εσόδων κατά 330 μονάδες βάσης σε σχέση με τις προσδοκίες της αγοράς.
Αυτό επηρεάστηκε περαιτέρω από τις πιο αδύναμες από τις αναμενόμενες προβλέψεις της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025, με τις προσδοκίες για τα συναλλαγματικά ουδέτερα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) να κυμαίνονται από μείωση 2% έως σταθερά, σε αντίθεση με την πρόβλεψη της αγοράς για αύξηση 1%. Επιπλέον, η πρόβλεψη για την αύξηση των πωλήσεων διαμορφώνεται στο 0-1%, υπολειπόμενη του αναμενόμενου χαμηλού μονοψήφιου ποσοστού.
Ειδικότερα, η εταιρεία επεσήμανε ότι ζητήματα όπως η μείωση της ιδιωτικής ετικέτας και η δυναμική των λιανοπωλητών, αν και υπάρχουν, δεν θεωρούνται σημαντικά εμπόδια αυτή τη στιγμή. Αντίθετα, η συνεχιζόμενη πίεση των καταναλωτών και η μακροοικονομική αβεβαιότητα αποτελούν τους κύριους περιορισμούς στην απόδοση της General Mills.
Σε απάντηση αυτών των παραγόντων, η Mizuho μείωσε την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της General Mills για το οικονομικό έτος 2025 στα 4,51 δολάρια από την προηγούμενη εκτίμηση των 4,75 δολαρίων.
Ωστόσο, ο οίκος προβλέπει επιστροφή στον μακροπρόθεσμο αλγόριθμο ανάπτυξης της εταιρείας κατά το οικονομικό έτος 2026, με εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή 4,83 δολάρια, που αντανακλούν αύξηση 7%. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 62 δολαρίων ορίζεται σε 11 φορές το εκτιμώμενο EBITDA της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2025, ευθυγραμμιζόμενη με τη διάμεση τιμή των ομοειδών εταιρειών του κλάδου τροφίμων της General Mills.
"Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η General Mills ανακοίνωσε ένα μικτό πακέτο αποτελεσμάτων στην έκθεση αποτελεσμάτων του δ' τριμήνου. Παρά την υπέρβαση των εκτιμήσεων για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) με αναφερόμενα 1,01 δολάρια έναντι προβλεπόμενων 0,97 δολαρίων, η εταιρεία είδε μείωση 6% στις οργανικές πωλήσεις.
Ως απάντηση, η General Mills περιέγραψε σχέδια για το οικονομικό έτος 2025, με στόχο την τόνωση της αύξησης του όγκου μέσω σημαντικών επενδύσεων, ενώ η εξοικονόμηση κόστους αναμένεται να αντισταθμίσει τις πληθωριστικές πιέσεις.
Η TD Cowen, υπό το πρίσμα αυτών των εξελίξεων, αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της General Mills, μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής από τα 70 στα 65 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold". Η εταιρεία αντιμετώπισε επίσης προκλήσεις στη Βραζιλία και την Κίνα, με μείωση των οργανικών πωλήσεων κατά 10%.
Ωστόσο, η General Mills παραμένει αισιόδοξη για το οικονομικό έτος 2025, σχεδιάζοντας να αυξήσει την επικοινωνία με το εμπορικό σήμα, τις δαπάνες για καινοτομία και την αύξηση κατά 20% των δαπανών για κουπόνια για τη βελτίωση του όγκου.
Ο διευθύνων σύμβουλος Jeffrey Harmening εξέφρασε την εμπιστοσύνη του στις στρατηγικές της εταιρείας στην αγορά, αναμένοντας ίση συμβολή της τιμής και του όγκου στην ανάπτυξη το 2025. Η εταιρεία αναμένει επίσης μια μέτρια επέκταση των μικτών περιθωρίων κέρδους, παρά τις αυξημένες επενδύσεις.
Επιπλέον, η General Mills έχει περιγράψει τις προτεραιότητες κατανομής κεφαλαίου που περιλαμβάνουν εσωτερικές επενδύσεις για ανάπτυξη, αυξήσεις μερισμάτων και πιθανές συγχωνεύσεις και εξαγορές στην περιοχή των 1 έως 1,5 δισ. δολαρίων".
InvestingPro Insights
Η General Mills (NYSE:GIS) κινείται σε ένα δύσκολο οικονομικό τοπίο, όπως αντικατοπτρίζεται στις αναθεωρημένες προοπτικές της Mizuho. Η κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά μπορεί να δώσει μια πιο ξεκάθαρη εικόνα στους επενδυτές. Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν κεφαλαιοποίηση αγοράς 35,21 δισ. δολαρίων και δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 14,64, ο οποίος προσαρμόζεται σε 13,01 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το 4ο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλότερο πολλαπλασιαστή κερδών σε σχέση με τις ιστορικές της επιδόσεις. Επιπλέον, η εταιρεία έχει μερισματική απόδοση 3,8%, η οποία είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη δεδομένου ότι η General Mills έχει αυξήσει το μέρισμά της για 4 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 54 συνεχόμενα έτη, όπως επισημαίνεται από την InvestingPro Tips.
Ένα άλλο σημείο ενδιαφέροντος είναι η τιμή της μετοχής της εταιρείας, η οποία σήμερα βρίσκεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει ένα πιθανό σημείο εισόδου για τους επενδυτές αξίας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η General Mills θα είναι κερδοφόρα φέτος, με σταθερό ιστορικό κερδοφορίας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο μιας βαθύτερης επενδυτικής ανάλυσης, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με τη General Mills. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ και να ανακαλύψετε περισσότερες πληροφορίες που θα μπορούσαν να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές σας αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης