Την Τρίτη, η Citi επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Continental AG (CON:GR) (OTC: CTTAY), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα €73,00 από τα προηγούμενα €85,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την επανεκτίμηση των οικονομικών προβλέψεων της εταιρείας, ιδιαίτερα στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Ο οίκος αναμένει πλέον ότι το EBIT του ομίλου της Continental για το οικονομικό έτος 2024 (FY24) θα ανέλθει σε περίπου 2.533 εκατ. ευρώ με περιθώρια κέρδους γύρω στο 6,2%, το οποίο είναι ελαφρώς χαμηλότερο από τις προβλέψεις της ίδιας της εταιρείας για 6-7%. Η αναθεώρηση αυτή αντιπροσωπεύει μείωση κατά περίπου 8% σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις.
Ειδικότερα, ο τομέας της αυτοκινητοβιομηχανίας έχει υποστεί αναθεώρηση προς τα κάτω, με αναμενόμενα EBIT τώρα στα 482 εκατ. ευρώ και περιθώρια κέρδους στο 2,4%, σε σύγκριση με την προηγούμενη πρόβλεψη για 643 εκατ. ευρώ και περιθώρια κέρδους 3,1%.
Το σκεπτικό πίσω από τις μειωμένες προβλέψεις είναι διττό. Πρώτον, οι εκτιμήσεις για την οργανική ανάπτυξη έχουν μειωθεί λόγω της μειωμένης αύξησης της παραγωγής ελαφρών οχημάτων (LVP) και των μειωμένων επιδόσεων που απορρέουν από τη συνεχιζόμενη αστάθεια της παραγωγής.
Δεύτερον, υπάρχουν ελαφρώς υψηλότερες προσδοκίες για τον καθαρό πληθωρισμό, με την υπόθεση ότι θα ανακτηθεί σημαντικό μέρος του πληθωρισμού του προηγούμενου έτους και ότι θα μπορούσε να μετριαστεί περίπου το ήμισυ του φετινού ακαθάριστου πληθωρισμού.
Η Citi εκτιμά ότι οποιαδήποτε ένδειξη βελτίωσης της υπεραπόδοσης της οργανικής ανάπτυξης και της εμπιστοσύνης στην επέκταση του περιθωρίου κέρδους της αυτοκινητοβιομηχανίας, παρά τη στασιμότητα της παραγωγής αυτοκινήτων, θα μπορούσε να λειτουργήσει ως βασικός καταλύτης για την άνοδο της τιμής της μετοχής της Continental AG από τα τρέχοντα επίπεδα.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, τα κέρδη και οι επιδόσεις των εσόδων της Continental AG έχουν τεθεί υπό σημαντική εξέταση λόγω των προκλήσεων στον τομέα των προμηθευτών εξαρτημάτων αυτοκινήτων.
Η Bernstein SocGen Group ξεκίνησε την κάλυψη της εταιρείας, αναθέτοντας αξιολόγηση underperform λόγω της μείωσης των περιθωρίων κέρδους και των ζητημάτων σε επίπεδο κλάδου. Αντίθετα, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την εταιρεία, θέτοντας στόχο τα 87 ευρώ.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης την προγραμματισμένη αποχώρηση της οικονομικής διευθύντριας (CFO) της εταιρείας μετά τη λήξη του συμβολαίου της τον Δεκέμβριο του 2024. Παρά την απρόβλεπτη αποχώρηση, ο αντίκτυπος στις προσπάθειες αναζωογόνησης της εταιρείας αναμένεται να είναι ελάχιστος, με την οικονομική διευθύντρια να διατηρεί τη θέση της μέχρι να επιλεγεί ο διάδοχός της.
Η επέκταση του περιθωρίου κέρδους της εταιρείας στον τομέα της αυτοτελούς τεχνολογίας και η στρατηγική εξυγίανσης καθοδηγούνται κυρίως από τον διευθύνοντα σύμβουλο στον τομέα της αυτοτελούς τεχνολογίας, Philipp Von Hirschheydt, το συμβόλαιο του οποίου ισχύει έως το 2026.
Ο διευθύνων σύμβουλος Nikolai επέκτεινε επίσης πρόσφατα το συμβόλαιό του έως το 2029, εξασφαλίζοντας σταθερότητα στη διοικητική ομάδα κατά τη διάρκεια αυτής της κρίσιμης περιόδου. Η αναζήτηση ενός νέου οικονομικού διευθυντή με εξειδίκευση στα ηλεκτρονικά της αυτοκινητοβιομηχανίας έχει ξεκινήσει, δεδομένης της σημασίας της ανάκτησης του περιθωρίου κέρδους της αυτοκινητοβιομηχανίας για τις οικονομικές επιδόσεις της Continental.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης αναθεώρησης των οικονομικών προβλέψεων της Continental AG από την Citi, η εξέταση της τρέχουσας οικονομικής κατάστασης της εταιρείας μέσω των δεδομένων πραγματικού χρόνου της InvestingPro προσφέρει πρόσθετη σαφήνεια. Η προσαρμοσμένη χρηματιστηριακή αξία της Continental AG ανέρχεται σε 11,39 δισ. δολάρια, με έναν ελκυστικό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 13,25, που αντανακλά μια πιθανή επενδυτική αξία. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της εταιρείας κατά το τελευταίο δωδεκάμηνο που λήγει το 1ο τρίμηνο του 2024 είναι στο 0,76, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με την καθαρή αξία του ενεργητικού της.
Παρά τη μικρή αύξηση των εσόδων κατά 1,15% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, η Continental AG αντιμετώπισε τριμηνιαία μείωση των εσόδων κατά -5,03% το 1ο τρίμηνο του 2024. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες της Citi σχετικά με τη μειωμένη ανάπτυξη της παραγωγής ελαφρών οχημάτων που επηρεάζει την απόδοση της εταιρείας. Ωστόσο, η μερισματική απόδοση κατά την 184η ημέρα του 2024 ανέρχεται σε 2,71%, σε συνδυασμό με μια αξιοσημείωτη αύξηση του μερίσματος κατά 33,07% την ίδια περίοδο, υποδεικνύοντας τη δέσμευση για επιστροφή αξίας στους μετόχους.
Μια συμβουλή του InvestingPro προτείνει στους επενδυτές να εξετάσουν τον δείκτη PEG της μετοχής που είναι 0,06, ο οποίος υποδεικνύει ότι η μετοχή μπορεί να είναι σημαντικά υποτιμημένη με βάση τη δυνατότητα αύξησης των κερδών της. Επιπλέον, με τη δίκαιη αξία της InvestingPro να εκτιμάται στα 8,31 δολάρια, η οποία υπερβαίνει την τρέχουσα τιμή, μπορεί να υπάρχει προοπτική ανόδου για τους επενδυτές που είναι πρόθυμοι να λάβουν θέση στην Continental AG. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση και συμβουλές, η InvestingPro προσφέρει επιπλέον 15 συμβουλές ως μέρος της υπηρεσίας της. Για να εξερευνήσετε αυτές τις πληροφορίες, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης