Τη Δευτέρα, η UBS επικαιροποίησε την αξιολόγησή της για τη Virtu Financial (NASDAQ:VIRT), αυξάνοντας την τιμή-στόχο από $18,00 σε $24,00, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη στάση για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την αυξημένη εκτίμηση της UBS για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, λόγω αυτού που αντιλαμβάνεται ως ένα γενικά ευνοϊκό περιβάλλον συναλλαγών που θα μπορούσε να συνεχιστεί.
Ο οίκος αναμένει πλέον 15% διαδοχική μείωση των ημερήσιων εσόδων Market Making για το δεύτερο τρίμηνο, η οποία εξακολουθεί να σηματοδοτεί αύξηση 22% σε ετήσια βάση. Οι υπηρεσίες εκτέλεσης αναμένεται να παρουσιάσουν μείωση κατά 5% σε τριμηνιαία βάση, η οποία ισοδυναμεί με αύξηση κατά 5% σε ετήσια βάση.
Η UBS σημείωσε ότι, παρά την πιθανή άνοδο της συμμετοχής των λιανικών πελατών, η δραστηριότητα ενδέχεται να στρέφεται προς έναν περιορισμένο αριθμό μετοχών, ιδίως εκείνων που ονομάζονται "μετοχές Meme".
Επιπλέον, ενώ ο όγκος των μετοχών ήταν ισχυρός, υπήρξε σημαντική δραστηριότητα σε μετοχές με τιμές κάτω του 1 δολαρίου, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει τη συνολική απόδοση. Το τμήμα της αγοράς κρυπτογράφησης, το οποίο γνώρισε ένα ισχυρό πρώτο τρίμηνο, φαίνεται να έχει επιβραδυνθεί. Η UBS εξέφρασε ανησυχίες ότι η απόδοση των μετοχών της Virtu Financial ενδέχεται να υπερεκτιμά την ισχύ του περιβάλλοντος συναλλαγών.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, η UBS πρότεινε ότι η Virtu Financial θα μπορούσε να αποτελέσει μια ευκαιρία εάν η μεταβλητότητα της αγοράς αυξηθεί το δεύτερο εξάμηνο του έτους, ωθούμενη από τη συνεχιζόμενη γεωπολιτική αβεβαιότητα.
Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 9x που εφαρμόζεται στην αναθεωρημένη εκτίμηση της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή του FY25, ύψους 2,65 δολαρίων, μια μείωση από τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή 11x σε εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή 1,66 δολαρίων. Η UBS έχει προσαρμόσει τον πολλαπλασιαστή-στόχο υπό το πρίσμα των επιφυλάξεων ότι οι τρέχουσες προοπτικές της αγοράς ενδέχεται να μην ανταποκρίνονται στις πιο αισιόδοξες προσδοκίες.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Virtu Financial Inc. διερευνά το ενδεχόμενο αναχρηματοδότησης μέρους του χρέους της μέσω μιας πιθανής προσφοράς ομολόγων πρώτης εξασφάλισης. Τα έσοδα από την εν λόγω πιθανή προσφορά προορίζονται για την αποπληρωμή μέρους του δανείου πρώτης εξασφάλισης της Virtu, το οποίο λήγει το 2029.
Η εταιρεία τόνισε ότι η κίνηση αυτή δεν θα μεταβάλει σημαντικά το μακροπρόθεσμο προφίλ χρέους της. Ωστόσο, δεν είναι ακόμη βέβαιο αν η Virtu Financial θα προχωρήσει σε αυτή την προσφορά ή ποιοι θα είναι οι όροι.
Όσον αφορά τα κέρδη, η Virtu Financial ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,76 δολάρια και προσαρμοσμένα καθαρά έσοδα από συναλλαγές κατά μέσο όρο 6 εκατ. δολάρια ανά ημέρα. Η εταιρεία ανέφερε περιθώριο EBITDA 55%, που μεταφράζεται σε 203 εκατ. δολάρια σε προσαρμοσμένο EBITDA. Ειδικότερα, η εταιρεία είδε εξαιρετικές επιδόσεις στις δραστηριότητες market making σε κρυπτονομίσματα και μπλοκ ETF.
Όσον αφορά τις αλλαγές στα στελέχη, η Cindy Lee πρόκειται να γίνει η νέα οικονομική διευθύντρια. Επιπλέον, το Διοικητικό Συμβούλιο ενέκρινε επιπλέον 500 εκατ. δολάρια για επαναγορές μετοχών, δείχνοντας εμπιστοσύνη στην οικονομική υγεία της εταιρείας. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις που διαμορφώνουν την πορεία της Virtu Financial.
InvestingPro Insights
Μετά την πρόσφατη αξιολόγηση της Virtu Financial (NASDAQ:VIRT) από την UBS, η εξέταση των δεδομένων σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρει πρόσθετες διαστάσεις στο οικονομικό τοπίο της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,99 δισ. δολάρια και μελλοντικό δείκτη P/E 14,81, η εταιρεία παρουσιάζει μια αποτίμηση που μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν λογικούς πολλαπλασιαστές κερδών.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η δέσμευση της Virtu Financial για την απόδοση των μετόχων είναι εμφανής μέσω των συνεπών πληρωμών μερίσματος κατά την τελευταία δεκαετία, το οποίο πλέον αποδίδει 4,28%, ένα ελκυστικό ποσοστό για χαρτοφυλάκια που εστιάζουν στο εισόδημα.
Οι συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν ότι οι προληπτικές επαναγορές μετοχών της διοίκησης και η πρόβλεψη αύξησης του καθαρού εισοδήματος φέτος θα μπορούσαν να σηματοδοτήσουν εμπιστοσύνη στη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας. Επιπλέον, με έξι αναλυτές να αναθεωρούν προς τα πάνω τα κέρδη για την προσεχή περίοδο, υπάρχει αισιοδοξία γύρω από την απόδοση της Virtu Financial.
Αν και οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, η δυνατότητα κερδοφορίας παραμένει, όπως υπογραμμίζεται από τη θετική πορεία της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro για τη Virtu Financial, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση με τη χρήση του κωδικού κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε έως και 10% έκπτωση σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης