Τη Δευτέρα, η Barclays προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τη μετοχή της B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY), μειώνοντάς τον στις 6,15 GBP από τις 6,25 GBP που ήταν προηγουμένως. Παρά την αλλαγή αυτή, ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή.
Η αναπροσαρμογή ακολουθεί τις προσδοκίες που έχει θέσει η Barclays για τις πωλήσεις της B&M το πρώτο τρίμηνο του έτους, οι οποίες αναμένεται να παρουσιάσουν μείωση 4,0%, σημειώνοντας τη σημαντικότερη πτώση των τελευταίων δύο ετών. Αυτή η αναμενόμενη πτώση αποδίδεται σε έναν συνδυασμό δύσκολων συγκρίσεων σε σχέση με το προηγούμενο έτος, τον αντίκτυπο του ημερολογίου και τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες.
Η Barclays προβλέπει ότι η B&M θα παρουσιάσει αύξηση των συνολικών πωλήσεων κατά περίπου 2% παρά την αναμενόμενη μείωση των πωλήσεων LFL. Ο οίκος προβλέπει επίσης ανάκαμψη των θετικών πωλήσεων LFL από το δεύτερο τρίμηνο και μετά. Η Barclays δεν ανησυχεί για τα περιθώρια κέρδους του λιανέμπορου, αναφέροντας ότι η συνετή διαχείριση των αποθεμάτων της εταιρείας αποτελεί βασικό παράγοντα για τη διατήρηση της σταθερότητας των περιθωρίων κέρδους.
Η ανάλυση του μακροπρόθεσμου προγράμματος κινήτρων (LTIP) που διενήργησε η Barclays ενισχύει την εμπιστοσύνη της εταιρείας στην οικονομική στρατηγική και τις μελλοντικές επιδόσεις της B&M. Η αξιολόγηση Overweight υποδηλώνει ότι η Barclays συνεχίζει να βλέπει ευνοϊκά τις μετοχές της B&M, αναμένοντας ότι θα υπεραποδώσουν έναντι της ευρύτερης αγοράς ή του μέσου όρου του κλάδου σε συγκεκριμένο χρονικό ορίζοντα.
Η νέα τιμή-στόχος των 6,15 GBP που έθεσε η Barclays υποδηλώνει την προσαρμοσμένη αποτίμηση της μετοχής της B&M από τον οίκο, αντικατοπτρίζοντας τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, αναγνωρίζοντας παράλληλα τη δυνατότητα μελλοντικής ανάπτυξης, όπως υποδεικνύεται από τις αναμενόμενες θετικές πωλήσεις LFL τα επόμενα τρίμηνα.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η B&M European Value Retail SA είδε υποβάθμιση από τη Morgan Stanley, μεταβαίνοντας από Equalweight σε Underweight. Ο οίκος μείωσε επίσης την τιμή-στόχο για τη μετοχή της εταιρείας στις 4,33 λίρες από τις προηγούμενες 5,75 λίρες. Η απόφαση αυτή λαμβάνεται υπό το φως της υστέρησης των επιδόσεων της B&M σε όμοιες πωλήσεις, οι οποίες υπολείπονται σταθερά του μέσου όρου του λιανεμπορίου του Ηνωμένου Βασιλείου και υπολείπονται σημαντικά της Tesco, ενός βασικού ανταγωνιστή.
Τα τελευταία τρία τρίμηνα οι πωλήσεις της B&M κυμαίνονται μία ποσοστιαία μονάδα κάτω από τον μέσο όρο του λιανικού εμπορίου του Ηνωμένου Βασιλείου και 500 μονάδες βάσης κάτω από τις πωλήσεις της Tesco. Η Morgan Stanley προβλέπει ότι αυτή η υποαπόδοση μπορεί να συνεχιστεί λόγω παραγόντων τόσο τιμολόγησης όσο και όγκου.
Ο οίκος εξέφρασε επίσης ανησυχίες σχετικά με τη βιωσιμότητα των σημερινών περιθωρίων κέρδους της B&M, δεδομένης της σημαντικής επέκτασης του μεικτού περιθωρίου κέρδους από την έναρξη της πανδημίας COVID-19 και της διεύρυνσης του χάσματος τιμών στα ταχυκίνητα καταναλωτικά αγαθά.
Ως αποτέλεσμα, η Morgan Stanley αναθεώρησε προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της B&M κατά 11%, θέτοντας τις προβλέψεις της 8% κάτω από τον μέσο όρο συναίνεσης για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027.
Παρά την υποβάθμιση της μετοχής κατά 15% από το έτος μέχρι σήμερα, η Morgan Stanley δεν θεωρεί τις μετοχές ιδιαίτερα φθηνές, σημειώνοντας ότι η μετοχή διαπραγματεύεται 12,8 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη για το οικονομικό έτος 2025, γεγονός που συγκρίνεται δυσμενώς με τον μέσο όρο του κλάδου λιανικού εμπορίου στο Ηνωμένο Βασίλειο που είναι 12,2 φορές.
InvestingPro Insights
Καθώς η B&M European Value Retail SA διανύει την αναμενόμενη βραχυπρόθεσμη μείωση των πωλήσεών της, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν ένα στιγμιότυπο της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση 5,55 δισ. δολάρια και δείκτη P/E που κυμαίνεται γύρω στο 11,98, η αποτίμηση της B&M αντανακλά μια αγορά που είναι προσεκτική ως προς τις δυνατότητες κερδών της. Αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία έχει επιδείξει δέσμευση προς τους μετόχους μέσω της συνεπούς καταβολής μερισμάτων, ένας σημαντικός παράγοντας αν αναλογιστεί κανείς ότι η τρέχουσα μερισματική απόδοση ανέρχεται στο 3,32%.
Η InvestingPro Tips τονίζει ότι η μετοχή της B&M βρίσκεται πρόσφατα σε υπερπουλημένο έδαφος σύμφωνα με τον RSI, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιθανή ευκαιρία ανάκαμψης για τους επενδυτές. Επιπλέον, η εταιρεία έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 11 συνεχόμενα έτη, ενισχύοντας τη θέση της ως μια αξιόπιστη μετοχή εισοδήματος. Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της B&M, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετη ανάλυση και συμβουλές. Με τη χρήση του κωδικού κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να κερδίσουν επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+, αποκτώντας πρόσβαση σε πληθώρα πληροφοριών, συμπεριλαμβανομένων 6 ακόμη συμβουλών του InvestingPro για την B&M.
Η ανθεκτικότητα της εταιρείας είναι επίσης εμφανής στην ικανότητά της να παραμένει κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τους αναλυτές να προβλέπουν ότι η κερδοφορία θα συνεχιστεί και φέτος. Ενώ η μετοχή έχει αντιμετωπίσει πτωτικές πιέσεις τον τελευταίο μήνα, η ευρύτερη προοπτική που παρέχεται από τις μετρήσεις και τις συμβουλές της InvestingPro μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με τη μακροπρόθεσμη αξία της μετοχής και τις δυνατότητες ανάκαμψης.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης