Η Choice Hotels International Inc. (NYSE:CHH) προχώρησε στη σύναψη μιας δεύτερης τροποποιημένης και αναδιατυπωμένης πιστωτικής συμφωνίας ανώτερης εξασφάλισης, επεκτείνοντας τη δανειοληπτική της ικανότητα σε 1 δισεκατομμύριο δολάρια, όπως γνωστοποίησε η εταιρεία με την κατάθεσή της στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς την Παρασκευή.
Ο δικαιοπάροχος ξενοδοχείων, με έδρα τη Βόρεια Μπεθέσδα του Μέριλαντ, δήλωσε ότι η νέα συμφωνία, με ημερομηνία Πέμπτη, τροποποιεί και αναδιατυπώνει την προηγούμενη πιστωτική της συμφωνία από τις 20 Αυγούστου 2018. Η ανανεωμένη διευκόλυνση αυξάνει τις δεσμεύσεις στο πλαίσιο της μη εξασφαλισμένης ανακυκλούμενης πιστωτικής γραμμής από 850 εκατ. δολάρια και παρατείνει την τελική ημερομηνία λήξης από τις 20 Αυγούστου 2026 στις 28 Ιουνίου 2029.
Σύμφωνα με τη νέα συμφωνία, η εταιρεία έχει τη δυνατότητα, με την επιφύλαξη της συγκατάθεσης των δανειστών και των συνήθων προϋποθέσεων, να ζητήσει έως και τρεις μονοετείς παρατάσεις της ημερομηνίας λήξης. Επιπλέον, η συμφωνία επιτρέπει έως 50 εκατ. δολάρια σε δάνεια εναλλακτικού νομίσματος, έως 10 εκατ. δολάρια για την έκδοση πιστωτικών επιστολών και έως 25 εκατ. δολάρια για δάνεια swingline.
Η Choice Hotels μπορεί επίσης να αυξήσει την ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση ή να προσθέσει νέες διευκολύνσεις μακροπρόθεσμων δανείων έως και 500 εκατ. δολάρια, ανάλογα με τις δεσμεύσεις των δανειστών και την εκπλήρωση ορισμένων προϋποθέσεων.
Τα επιτόκια για την πιστωτική γραμμή θα βασίζονται είτε σε SOFR (Secured Overnight Financing Rate) με προσαρμογή πιστωτικού περιθωρίου και περιθώριο που κυμαίνεται από 0,90% έως 1,50%, είτε σε βασικό επιτόκιο συν περιθώριο που κυμαίνεται από 0,00% έως 0,50%, ανάλογα με την αξιολόγηση του μακροπρόθεσμου χρέους της εταιρείας χωρίς εξασφαλίσεις ή τον συνολικό δείκτη μόχλευσης.
Η συμφωνία περιλαμβάνει προμήθεια δέσμευσης επί των συνολικών δεσμεύσεων στο πλαίσιο της ανακυκλούμενης πιστωτικής διευκόλυνσης, η οποία θα υπολογίζεται επί του ημερήσιου ποσού των δεσμεύσεων επί ένα ετήσιο ποσοστό που κυμαίνεται από 0,075% έως 0,25%.
Η εταιρεία υποχρεούται να διατηρεί έναν ενοποιημένο δείκτη κάλυψης πάγιων εξόδων τουλάχιστον 2,5 προς 1,0 και έναν δείκτη συνολικής μόχλευσης που δεν υπερβαίνει το 4,5 προς 1,0, με ορισμένα περιθώρια για αυξήσεις μετά από σημαντικές εξαγορές.
Τα έσοδα από την πιστωτική γραμμή αναμένεται να χρησιμοποιηθούν για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, όπως κεφάλαιο κίνησης, αποπληρωμή χρέους, επαναγορά μετοχών, μερίσματα και επενδύσεις.
Στην αίτηση σημειώνεται επίσης ότι ορισμένοι από τους δανειστές και οι θυγατρικές τους έχουν παράσχει και ενδέχεται να συνεχίσουν να παρέχουν διάφορες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες στην Choice Hotels και τις θυγατρικές της έναντι συνήθους αμοιβής.
Αυτός ο οικονομικός ελιγμός της Choice Hotels έρχεται καθώς ο κλάδος της φιλοξενίας συνεχίζει να περιηγείται στο μετα-πανδημικό τοπίο, με εταιρείες όπως η Choice Hotels να τοποθετούνται στρατηγικά για ανάκαμψη και ανάπτυξη.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Choice Hotels International σημείωσε σημαντικό ξεκίνημα για το 2024 με αύξηση 17% στα προσαρμοσμένα EBITDA και 14% στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή το πρώτο τρίμηνο, σε σύγκριση με την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη αποδίδεται στις συνέργειες εσόδων από την ενσωμάτωση της Radisson Americas και σε ένα ισχυρό παγκόσμιο pipeline.
Οι πρόσφατες εξελίξεις της εταιρείας περιλαμβάνουν ένα παγκόσμιο pipeline ρεκόρ άνω των 115.000 δωματίων, μια αύξηση 10% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, και την υπογραφή συμφωνιών franchise στη Γαλλία, διπλασιάζοντας το αποτύπωμα της εταιρείας στην αγορά.
Από την άλλη πλευρά, η Truist Securities αναπροσάρμοσε τις οικονομικές προοπτικές της Choice Hotels, μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 144 δολάρια από τα προηγούμενα 146 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Η εκτίμηση της εταιρείας για τα EBITDA του 2024 αυξήθηκε ελαφρώς στα 593 εκατ. δολάρια από 590 εκατ. δολάρια, ενώ η πρόβλεψη για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) μειώθηκε στα 6,40 δολάρια από 6,48 δολάρια.
Όσον αφορά το 2025, τα εκτιμώμενα EBITDA έχουν αναθεωρηθεί προς τα κάτω στα 605 εκατ. δολάρια από 609 εκατ. δολάρια, με την πρόβλεψη για τα προσαρμοσμένα EPS να σημειώνει επίσης μείωση στα 6,69 δολάρια από 6,79 δολάρια.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις παρέχουν στους επενδυτές μια επικαιροποιημένη εικόνα των αναμενόμενων οικονομικών επιδόσεων της Choice Hotels τα επόμενα χρόνια.
InvestingPro Insights
Η Choice Hotels International Inc. (NYSE:CHH) έχει επιδείξει ισχυρές οικονομικές επιδόσεις, με τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro να δείχνουν ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 90,37% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Αυτό το εντυπωσιακό περιθώριο υπογραμμίζει την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την κερδοφορία της σε ένα δύσκολο τοπίο του κλάδου.
Επιπλέον, η εταιρεία έχει ιστορικό σταθερών αποδόσεων για τους μετόχους, έχοντας διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 21 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 0,97%.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να παρακολουθούν στενά τις επιδόσεις της εταιρείας. Επιπλέον, οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας που υπερβαίνουν τα ρευστά της διαθέσιμα θα μπορούσαν να αποτελέσουν σημείο προσοχής για όσους αξιολογούν την οικονομική υγεία της εταιρείας.
Με την εταιρεία να διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης εσόδων και πολλαπλασιαστή Price/Book 845,27, οι επενδυτές θα πρέπει να σταθμίσουν αυτές τις μετρήσεις σε σχέση με τις στρατηγικές οικονομικές κινήσεις και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Για όσους αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν πάνω από 7 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro για την Choice Hotels, οι οποίες μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις. Χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να αποκτήσετε επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+ και να αποκτήσετε πρόσβαση σε πολύτιμες πληροφορίες που θα μπορούσαν να διαμορφώσουν την επενδυτική σας στρατηγική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης