Την Παρασκευή, η BMO Capital διατήρησε τις θετικές προοπτικές της για τη μετοχή της Global Net Lease (NYSE:GNL) με αξιολόγηση Outperform και σταθερό στόχο τιμής στα $11,00. Η στάση του οίκου έχει τις ρίζες της στην πρόσφατη ανακοίνωση της εταιρείας για την ολοκλήρωση των πωλήσεων αξίας 170 εκατ. δολαρίων με ποσοστό κεφαλαιοποίησης 7,88%, το οποίο ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες της αγοράς. Η στρατηγική αυτή κίνηση αποσκοπεί στη βελτίωση της μόχλευσης της εταιρείας.
Στην ανακοίνωση αναφέρεται λεπτομερώς ότι οι εν λόγω εκποιήσεις αποτελούν μέρος των συνεχιζόμενων προσπαθειών της Global Net Lease να αναδιαμορφώσει την αντίληψη του κοινού, η οποία έχει επηρεαστεί από το ιστορικό της εξωτερικής διαχείρισης. Η προληπτική προσέγγιση της εταιρείας στη διαχείριση του χαρτοφυλακίου και της κεφαλαιακής της διάρθρωσης οδήγησε σε αυτή τη σημαντική συναλλαγή, η οποία αναμένεται να επηρεάσει τα οικονομικά της μεγέθη.
Για να ληφθούν υπόψη οι τελευταίες εξελίξεις, η BMO Capital έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για τα προσαρμοσμένα κεφάλαια από εργασίες (AFFO) της Global Net Lease για τα έτη 2024 και 2025. Τα αναθεωρημένα στοιχεία ενσωματώνουν τις αναμενόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες συντήρησης, ιδίως όσον αφορά τα ακίνητα λιανικής πολλαπλών μισθωτών, και υποθέτουν περαιτέρω πωλήσεις ύψους 380 εκατ. δολαρίων το 2025 με συντελεστή κεφαλαιοποίησης 10,0%.
Παρά τις αναπροσαρμογές, η ανάλυση της BMO Capital υποδεικνύει ότι με στόχο την τιμή των 11,00 δολαρίων, η μετοχή της Global Net Lease θα διαπραγματεύεται με έκπτωση 24,5% σε σύγκριση με τις αντίστοιχες εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία με καθαρή μίσθωση (REIT) με βάση τις προβλέψεις AFFO για το 2025. Ο οίκος εκτιμά ότι η Global Net Lease θα είχε πολλαπλασιαστή 9,2x, ο οποίος είναι χαμηλότερος από τον μέσο όρο 12,2x του κλάδου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Global Net Lease (GNL) γνώρισε σημαντικές εξελίξεις. Η B.Riley έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για την GNL, μειώνοντας την τιμή-στόχο από τα 12,50 δολάρια στα 11,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy". Η προσαρμογή αυτή οφείλεται σε μια μικρή μείωση των προβλεπόμενων προσαρμοσμένων κεφαλαίων από λειτουργικές δραστηριότητες (AFFO) ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2024, προσαρμόζοντας από τα 1,35 δολάρια στα 1,33 δολάρια. Επιπλέον, η ανάλυση του οίκου δείχνει μια αναμενόμενη μείωση των κερδών προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) από 612,9 εκατ. δολάρια σε 605,5 εκατ. δολάρια.
Σε άλλες πρόσφατες εξελίξεις, η GNL ανέφερε ανάπτυξη το πρώτο τρίμηνο του 2024, με αύξηση του AFFO ανά μετοχή και ενεργές μισθώσεις. Παρά την αναφορά καθαρών ζημιών ύψους 35 εκατ. δολαρίων, το πρόγραμμα διάθεσης περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας βρίσκεται σε καλό δρόμο, με 554 εκατ. δολάρια να έχουν ήδη επιτευχθεί από τα στοχευμένα έσοδα πωλήσεων ύψους 400 έως 600 εκατ. δολαρίων. Επιπλέον, η GNL ολοκλήρωσε αναχρηματοδότηση εμπορικών ενυπόθηκων τίτλων (CMBS) ύψους 237 εκατ. δολαρίων, μειώνοντας τα έξοδα τόκων και παρατείνοντας τη λήξη του χρέους.
Αυτά τα πρόσφατα γεγονότα καταδεικνύουν την εστίαση της GNL στη μείωση του καθαρού χρέους και τη βελτίωση του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος (NOI). Η εταιρεία διατηρεί επίσης την καθοδήγηση AFFO ανά μετοχή από 1,30 έως 1,40 δολάρια και το εύρος καθαρού χρέους προς προσαρμοσμένο EBITDA από 7,4x έως 7,8x για το 2024.
InvestingPro Insights
Με την αισιόδοξη στάση της BMO Capital για την Global Net Lease (NYSE:GNL), αξίζει να σημειωθούν ορισμένες βασικές μετρήσεις και πληροφορίες από την InvestingPro που θα μπορούσαν να προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, η Global Net Lease έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,67 δισ. δολάρια, υποδεικνύοντας μια σημαντική παρουσία στην αγορά. Παρά τις ανησυχίες των αναλυτών σχετικά με την κερδοφορία, με έναν προσαρμοσμένο δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 να βρίσκεται στο -9,0, η εταιρεία έχει παρουσιάσει εντυπωσιακή αύξηση εσόδων κατά 66,67% κατά την ίδια περίοδο. Η ανάπτυξη αυτή αναδεικνύεται περαιτέρω από την τριμηνιαία αύξηση των εσόδων κατά 118,43% το α' τρίμηνο του 2024.
Επιπλέον, η Global Net Lease αναγνωρίζεται για τη σημαντική μερισματική της απόδοση, η οποία επί του παρόντος ανέρχεται σε 15,3% και αποτελεί σημαντική απόδοση για τους μετόχους. Αυτό ευθυγραμμίζεται με μία από τις συμβουλές της InvestingPro, η οποία υπογραμμίζει τη δέσμευση της εταιρείας να καταβάλλει μερίσματα. Ωστόσο, είναι επίσης σημαντικό να γνωρίζετε ότι η αύξηση του μερίσματος έχει μειωθεί κατά 31,25% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το πρώτο τρίμηνο του 2024, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει σημείο προβληματισμού για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις προοπτικές της Global Net Lease, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που συζητούν τις προσδοκίες αύξησης των πωλήσεων και τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης της εταιρείας. Για να αποκτήσουν πρόσβαση σε αυτές τις γνώσεις και άλλες πληροφορίες, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν το ειδικό τμήμα της InvestingPro για την GNL. Και για όσους ενδιαφέρονται για μια συνδρομή, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης