Την Πέμπτη, η Piper Sandler διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση για την Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC), με σταθερή τιμή-στόχο τα 15,00 δολάρια. Η στάση του οίκου έρχεται μετά την ανακοίνωση της Bank of Marin για σημαντική πώληση διαθέσιμων προς πώληση (AFS) τίτλων.
Η τράπεζα πούλησε 293 εκατ. δολάρια σε τίτλους AFS, οι οποίοι αντιπροσώπευαν το 56% του συνόλου, με μέση απόδοση 1,94%. Η προσδοκία είναι ότι αυτά θα επανεπενδυθούν σε δάνεια υψηλότερης απόδοσης ή σε τίτλους βραχείας διάρκειας με σταθμισμένο μέσο επιτόκιο (WAR) 5,75%.
Η συναλλαγή αναμένεται να ενισχύσει το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM) της τράπεζας κατά περίπου 30 μονάδες βάσης, αρχής γενομένης από το τρίτο τρίμηνο. Αναμένεται επίσης να αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) κατά 0,46 δολάρια κατά τα τέσσερα τρίμηνα που ακολουθούν το δεύτερο τρίμηνο.
Αυτό συνεπάγεται προσαύξηση 35% επί του συναινετικού EPS του 2025 ύψους 1,33 δολαρίων, υποδηλώνοντας εκτιμώμενα EPS του 2025 ύψους 1,79 δολαρίων. Η ανάλυση της Piper Sandler εκτιμά ότι η ζημία μετά από φόρους ύψους 23 εκατ. δολαρίων από την πώληση θα πρέπει να ανακτηθεί σε 2,8 χρόνια, ευθυγραμμιζόμενη στενά με τον τριετή οδηγό ανάκτησης της διοίκησης.
Η στρατηγική κίνηση δεν είναι απροσδόκητη, καθώς η Bank of Marin συνεχίζει να εκποιεί τίτλους με χαμηλότερες αποδόσεις για να ενισχύσει την όχι και τόσο βέλτιστη κερδοφορία της. Αυτό συνάδει με τα σταθερά επίπεδα κεφαλαίου της τράπεζας, συμπεριλαμβανομένου του δείκτη κεφαλαίου κοινών μετοχών της κατηγορίας 1 (CET1) ύψους 16,0%. Ο οίκος επιδοκιμάζει την απόφαση της τράπεζας να προβεί σε συναλλαγές σημαντικών ζημιών, οι οποίες είναι πιθανό να οδηγήσουν σε υπεραπόδοση της μετοχής της Bank of Marin στην αγορά την Παρασκευή.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου της Bank of Marin Bancorp ώθησαν αρκετούς αναλυτές να αναθεωρήσουν τις προοπτικές τους για την εταιρεία. Η Keefe, Bruyette & Woods μείωσε την τιμή-στόχο στα 21 δολάρια από 25 δολάρια, αναφέροντας ως βασικό παράγοντα τη μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII).
Παρά τη συρρίκνωση των δανείων, η τράπεζα αναμένει σταθεροποίηση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου (NIM) και εξέφρασε αισιοδοξία για το δανειακό της πρόγραμμα. Οι πρόσφατες αυτές εξελίξεις οδήγησαν επίσης σε αναθεωρημένες εκτιμήσεις για τα κέρδη του 2024 και του 2025, που τώρα διαμορφώνονται σε 0,86 και 1,30 δολάρια αντίστοιχα.
Η Stephens μείωσε επίσης την τιμή-στόχο για την Bank of Marin Bancorp στα 16,00 δολάρια από 19,00 δολάρια, μετά τα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή (EPS) των 0,18 δολαρίων, που υπολείπονται των εκτιμήσεων. Τα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων (PPNR) της τράπεζας ύψους 4,5 εκατ. δολαρίων ήταν περίπου 17% χαμηλότερα από τις προβλέψεις και περίπου 30% χαμηλότερα από τη συναίνεση. Ωστόσο, η διοίκηση της τράπεζας πρότεινε μια πιθανή θετική προοπτική για την πορεία του NIM και του NII.
Η DA Davidson αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Bank of Marin Bancorp στα 15 δολάρια από 17 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Neutral. Ο οίκος ανέφερε ως λόγους της μείωσης τον συνδυασμό μειωμένων προοπτικών για το καθαρό εισόδημα από τόκους (NII) και αυξημένων παραδοχών για τα έξοδα. Η τράπεζα, γνωστή για το ιστορικά ισχυρό ιστορικό της σε ζημίες από δάνεια, αντιμετωπίζει τώρα μια περίοδο όπου οι τάσεις της πιστωτικής μετανάστευσης απαιτούν στενή παρακολούθηση.
Η έκθεση κερδών της τράπεζας για το πρώτο τρίμηνο του έτους τόνισε την εστίαση στην αύξηση των δανείων, την πιστωτική ποιότητα και τη λειτουργική αποτελεσματικότητα. Η τράπεζα ανέφερε σταθερά επίπεδα καταθέσεων και ισχυρή ρευστότητα, με τα καθαρά κέρδη για το τρίμηνο να ανέρχονται σε 2,9 εκατ. δολάρια. Παρά τις προκλήσεις, η Bank of Marin Bancorp παραμένει προσηλωμένη στους βασικούς της στόχους και προσβλέπει στην αξιοποίηση νέων επιχειρηματικών ευκαιριών.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη στρατηγική πώληση των διαθέσιμων προς πώληση τίτλων της Bank of Marin Bancorp (NASDAQ:BMRC) είναι μια κίνηση που πρέπει να παρακολουθείται στενά, ειδικά καθώς η αγορά αφομοιώνει τις πιθανές επιπτώσεις στα μελλοντικά κέρδη και την κερδοφορία της τράπεζας.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση της BMRC ανέρχεται σήμερα σε 236,04 εκατ. δολάρια, με δείκτη P/E 17,63, γεγονός που αντικατοπτρίζει την εκτίμηση της αγοράς για το δυναμικό των κερδών της. Παρά τον δύσκολο ρυθμό αύξησης των εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες, ο οποίος σημείωσε πτώση 29,13%, η τράπεζα έχει διατηρήσει μια αξιοσημείωτη μερισματική απόδοση 6,8%, γεγονός που αποδεικνύει τη δέσμευσή της στην απόδοση των μετόχων.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η BMRC έχει αυξήσει το μέρισμά της για 18 συνεχόμενα έτη, υπογραμμίζοντας μια συνεπή προσέγγιση για την ανταμοιβή των μετόχων. Επιπλέον, η τράπεζα διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και έχει σημειώσει σημαντική πτώση τιμών τους τελευταίους έξι μήνες. Ενώ οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, εξακολουθούν να προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος.
Με τη μετοχή της τράπεζας να έχει δεχθεί πρόσφατα πλήγμα, οι επενδυτές μπορεί να βρουν την τρέχουσα αποτίμηση ως ένα ενδιαφέρον σημείο εισόδου, ιδίως αν αναλογιστούν το ιστορικό της τράπεζας που πληρώνει μέρισμα και την αναμενόμενη βελτίωση του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση και πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την Bank of Marin Bancorp, η InvestingPro προσφέρει μια σειρά από συμβουλές που θα μπορούσαν να αποδειχθούν πολύτιμες για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων. Υπάρχουν διαθέσιμες 9 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση επισκεπτόμενοι την ιστοσελίδα https://www.investing.com/pro/BMRC. Για να βελτιώσετε την εμπειρία σας στην επενδυτική έρευνα, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης