Την Τετάρτη, η Keefe, Bruyette & Woods διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για τις μετοχές της F.N.B. Corporation (NYSE:FNB), με σταθερή τιμή-στόχο τα 16,00 δολάρια. Η στάση του οίκου βασίζεται στην εκτίμηση ότι η τρέχουσα αποτίμηση της τράπεζας δεν αντικατοπτρίζει πλήρως την ποιότητα του franchise της.
Η αποτίμηση της F.N.B. Corporation εμφανίζει έκπτωση 11-13% σε σχέση με τον KRX βάσει των πολλαπλασιαστών 2024E/2025E, ωστόσο ευθυγραμμίζεται με την αγορά σε επίπεδο ενσώματης λογιστικής αξίας (TBV).
Ο οίκος υπογράμμισε τη δυνατότητα της F.N.B. Corporation να πραγματοποιήσει απόδοση 14,1% επί των ενσώματων κοινών μετοχών (ROTCE) το επόμενο έτος, η οποία είναι 130 μονάδες βάσης πάνω από τον δείκτη KRX. Η απόδοση αυτή στηρίζει το επιχείρημα ότι η F.N.B. θα μπορούσε δικαιολογημένα να διαπραγματεύεται με premium λόγω της κερδοφορίας, των διαφοροποιημένων κερδών και του προφίλ κινδύνου της.
Παρά αυτά τα θετικά χαρακτηριστικά, η εταιρεία αναγνώρισε τις δυσκολίες που συνεπάγεται η προώθηση μιας ιστορίας επαναξιολόγησης, ιδίως δεδομένου ότι οι μετοχές της F.N.B. διαπραγματεύονται ελαφρώς πάνω από τον ιστορικό σχετικό πολλαπλασιαστή τους.
Η απουσία ενός σαφούς καταλύτη που θα οδηγούσε σε μια ανατίμηση οδηγεί τον οίκο να υιοθετήσει μια επιφυλακτική στάση, προτείνοντας μια προσεκτική προσέγγιση και εκφράζοντας την ετοιμότητα να υιοθετήσει μια πιο εποικοδομητική θέση σε περίπτωση που η τιμή της μετοχής παρουσιάσει πτώση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η F.N.B. Corporation ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα α' τριμήνου, σημειώνοντας λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή στα 0,34 δολάρια και καθαρά κέρδη 123 εκατ. δολαρίων. Η εταιρεία σημείωσε σημαντική αύξηση του δανειακού και καταθετικού της χαρτοφυλακίου, με τα μη επιτοκιακά έσοδα να φτάνουν σχεδόν σε επίπεδα ρεκόρ. Παρά τη μικρή αύξηση των λειτουργικών μη επιτοκιακών εξόδων και τη μικρή μείωση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου, οι δείκτες ποιότητας ενεργητικού της F.N.B. παραμένουν ισχυροί.
Επιπλέον, η εταιρεία προέβη πρόσφατα σε αναδιοργάνωση των τραπεζικών δραστηριοτήτων της για τη δημιουργία μιας πιο αποτελεσματικής και επικεντρωμένης στον κίνδυνο δομής. Ο Justin Kurth έχει διοριστεί ως Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος, Διευθυντής Τραπεζικών Επιχειρήσεων, επιβλέποντας τις Δανειακές Λειτουργίες και την Αποτελεσματικότητα, τις Λειτουργίες Καταθέσεων και την Επεξεργασία. Ο James Craske, μια νέα προσθήκη στην ομάδα, θα εκτελεί χρέη Διευθυντή Λειτουργικών Κινδύνων και Υπηρεσιών Υποστήριξης.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αποτελούν μέρος της στρατηγικής της F.N.B. για την αντιμετώπιση των προκλήσεων ενός ταχέως εξελισσόμενου χρηματοπιστωτικού περιβάλλοντος και την προετοιμασία για αυξημένα ρυθμιστικά πρότυπα. Η εταιρεία προβλέπει επίσης ένα ευνοϊκότερο περιβάλλον επιτοκίων για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, με τα καθαρά έσοδα από τόκους για το σύνολο του έτους να προβλέπονται μεταξύ 1,295 και 1,345 δισ. δολαρίων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης