Την Τετάρτη, η Rosenblatt Securities αναπροσάρμοσε τη στάση της για τη Viavi Solutions (NASDAQ:VIAV), μεταβάλλοντας την αξιολόγηση από Buy σε Neutral και θέτοντας στόχο τιμής στα 8,25 δολάρια. Η απόφαση του οίκου οφείλεται στις ανησυχίες σχετικά με την παρατεταμένη κάμψη των τηλεπικοινωνιακών δαπανών, η οποία πιστεύεται ότι είναι διαρθρωτική και όχι ένας προσωρινός κύκλος. Η Viavi Solutions, η οποία πραγματοποιεί πάνω από το ήμισυ των εσόδων της από τους τομείς των Τηλεπικοινωνιών, είναι ιδιαίτερα ευάλωτη στα πρότυπα δαπανών στις αγορές οπτικών, ασύρματων και πρόσβασης.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι ενώ μπορεί να υπάρξουν μικρές θετικές εξελίξεις στον τομέα της πρόσβασης λόγω των αναβαθμίσεων των καλωδίων και του προγράμματος Broadband Equity, Access, and Deployment (BEAD), οι προοπτικές για τις δαπάνες οπτικών και 5G κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και το 2025 είναι επιφυλακτικές. Επιπλέον, η αδυναμία της Viavi να εξασφαλίσει βασικές στρατηγικές εξαγορές, έχοντας υπερκαλυφθεί από ανταγωνιστές όπως η Keysight για τη Spirent, αναφέρθηκε ως δευτερεύων λόγος για την υποβάθμιση.
Παρά την υποβάθμιση, η Rosenblatt Securities δεν άλλαξε τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Viavi Solutions για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026, διατηρώντας τις εκτιμήσεις για 0,40 και 0,55 δολάρια αντίστοιχα. Οι προβλέψεις αυτές παραμένουν κάτω από τις εκτιμήσεις συναίνεσης για 0,47 και 0,63 δολάρια. Ιστορικά, η Viavi διαπραγματεύεται με premium, με μέσο όρο 18x πολλαπλασιαστή μελλοντικής τιμής προς κέρδη (PE).
Η νέα τιμή-στόχος των 8,25 δολαρίων βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 15x της εκτίμησης EPS της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2026. Αυτό αντικατοπτρίζει μια μικρή έκπτωση σε σύγκριση με τον μέσο πολλαπλασιαστή 16x της ομάδας ομοτίμων της Viavi.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Viavi Solutions Inc. και η Rohde & Schwarz επέκτειναν τις συνεργατικές λύσεις δοκιμών τους για την Open Radio Unit (O-RU). Οι βελτιωμένες λύσεις έχουν ως στόχο να βοηθήσουν τους κατασκευαστές ραδιοσυχνοτήτων με ευκαιρίες χρηματοδότησης από την Εθνική Υπηρεσία Τηλεπικοινωνιών και Πληροφοριών (NTIA). Επιπλέον, η Viavi εισήγαγε το Automated Lab-as-a-Service for Open RAN (VALOR™), μια σουίτα δοκιμών που έχει σχεδιαστεί για τη συμμόρφωση, τις επιδόσεις, την ασφάλεια και τη διαλειτουργικότητα των υποσυστημάτων O-RU.
Από οικονομικής πλευράς, τα αποτελέσματα της Viavi για το τρίτο τρίμηνο της χρήσης 2024 έδειξαν καθαρά έσοδα ύψους 246 εκατ. δολαρίων, ευθυγραμμιζόμενα με το κατώτερο άκρο των προβλέψεών της. Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους της εταιρείας ξεπέρασε τις προσδοκίες στο 9,3%. Για το επερχόμενο 4ο τρίμηνο, η Viavi αναμένει ένα εύρος εσόδων μεταξύ 246 και 258 εκατ. δολαρίων, λειτουργικό περιθώριο γύρω στο 10,6% και κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 0,06 και 0,08 δολαρίων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις καταδεικνύουν τις συνεχιζόμενες προσπάθειες της Viavi να πλοηγηθεί σε μια δύσκολη αγορά, εστιάζοντας παράλληλα σε στρατηγικούς τομείς ανάπτυξης. Η ενεργός συμμετοχή της εταιρείας στην ανάπτυξη προδιαγραφών Open RAN και στα παγκόσμια Open RAN PlugFests, μαζί με τις ισχυρές λύσεις δοκιμών της, υπογραμμίζουν τη δέσμευσή της στην προώθηση της τεχνολογίας Open Radio.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των ανησυχιών που εξέφρασε η Rosenblatt Securities σχετικά με την έκθεση της Viavi Solutions στην ύφεση του κλάδου των τηλεπικοινωνιών, τα δεδομένα και οι μετρήσεις της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο. Η κεφαλαιοποίηση της Viavi ανέρχεται σήμερα σε 1,58 δισ. δολάρια, γεγονός που υποδηλώνει το μέγεθός της εντός του κλάδου. Παρά τις προκλήσεις, η απόδοση των μετόχων της Viavi παραμένει υψηλή, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη της δέσμευσης της εταιρείας να επιστρέφει αξία στους μετόχους της.
Η εταιρεία αναμένεται επίσης να καταστεί κερδοφόρα φέτος, σύμφωνα με τους αναλυτές, γεγονός που μπορεί να προσφέρει κάποια επιβεβαίωση στους επενδυτές που εξετάζουν τις μακροπρόθεσμες προοπτικές. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας ξεπερνούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή χρηματοοικονομική θέση για την κάλυψη των άμεσων υποχρεώσεων. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Viavi διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και έχει σημειώσει σημαντική πτώση τιμών τους τελευταίους τρεις μήνες, με τη συνολική απόδοση της τιμής να φτάνει το -25,03% σε αυτό το διάστημα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 10 επιπλέον συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της Viavi στην αγορά. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να εξερευνήσουν αυτές τις συμβουλές και να επωφεληθούν από τις μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο, χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να κερδίσουν επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+ στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης