Τη Δευτέρα, η Needham διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την CarMax (NYSE:KMX), αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 87,00 δολάρια από τα προηγούμενα 91,00 δολάρια. Η προσαρμογή ακολούθησε τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 της CarMax, τα οποία περιλάμβαναν σχόλια από την εταιρεία.
Η απόφαση της Needham να μειώσει τον στόχο τιμής επηρεάστηκε από τις επιδόσεις της CarMax, οι οποίες παρουσίασαν αστοχία στις εκτιμήσεις συναίνεσης για τις μονάδες λιανικής πώλησης, αλλά ικανοποίησαν τις προσδοκίες για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) λόγω των καλύτερων μετρήσεων μικτού κέρδους και του ελέγχου των λειτουργικών εξόδων (OPEX).
Ο αναλυτής της Needham εξέφρασε μια συνεχιζόμενη ανοδική στάση για την αγορά μεταχειρισμένων οχημάτων, η οποία αναμένεται να ωφελήσει την CarMax ως ηγέτη του κλάδου. Παρά την υστέρηση της εταιρείας στις λιανικές πωλήσεις μονάδων, τα σχόλια της CarMax θεωρήθηκαν ενθαρρυντικά κατά το τελευταίο μέρος του πρώτου τριμήνου και μέχρι τον Ιούνιο. Ο αναλυτής υπογράμμισε τη δυνατότητα της CarMax να ανακτήσει την αύξηση των μονάδων λιανικής πώλησης και να αυξήσει το μερίδιο αγοράς μέσω των επενδύσεων και της στρατηγικής της σε όλα τα κανάλια.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Needham στα 87 δολάρια βασίζεται σε έναν 20πλάσιο πολλαπλασιαστή της εκτίμησής τους για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2026 για την CarMax. Αυτός ο πολλαπλασιαστής αποτίμησης αντιπροσωπεύει έκπτωση σε σχέση με την πρόβλεψη αύξησης των κερδών της εταιρείας. Το σκεπτικό πίσω από αυτή την έκπτωση αποδίδεται στο ότι ο κλάδος αντιμετωπίζει περίοδο ύφεσης και η CarMax αντιμετωπίζει ευκολότερες συγκριτικές περιόδους μπροστά της.
Η έκθεση αναγνώρισε επίσης ότι το πτωτικό κλίμα έχει επί του παρόντος το πάνω χέρι λόγω της αποτυχίας της εταιρείας να ανταποκριθεί στις εκτιμήσεις για τις μονάδες λιανικής πώλησης. Ωστόσο, η Needham βλέπει τη δυνατότητα βελτίωσης του κλίματος της μετοχής, εάν η CarMax μπορέσει να επιδείξει συνεπή αύξηση των μονάδων λιανικής και κέρδη μετοχών.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η CarMax έχει δει μια έντονη δραστηριότητα με τα αποτελέσματα των κερδών και των εσόδων της, τις αναβαθμίσεις των αναλυτών και άλλες εξελίξεις της εταιρείας. Η Truist Securities αύξησε την τιμή-στόχο της για την CarMax στα 70,00 δολάρια, αναγνωρίζοντας μικρές βελτιώσεις στην προσιτότητα και τη σταθερότητα του μεριδίου αγοράς, παρά τις προκλήσεις στις τάσεις των πωλήσεων. Παράλληλα, η RBC Capital Markets αναθεώρησε τις προοπτικές της, αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα $75,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform, υποδεικνύοντας προσδοκίες για σταθεροποίηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) της CarMax.
Τα αποτελέσματα του α' τριμήνου του οικονομικού έτους 2025 της CarMax παρουσίασαν μικτές επιδόσεις, με τις συνολικές πωλήσεις να φτάνουν τα 7,1 δισ. δολάρια, σημειώνοντας μείωση 7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Ωστόσο, τα έσοδα της CarMax Auto Finance σημείωσαν αύξηση 7% σε ετήσια βάση, ενώ οι μονάδες μεταχειρισμένων προς πώληση αποθεμάτων αυξήθηκαν κατά 5%. Η εταιρεία ανέφερε επίσης στρατηγικές πρωτοβουλίες που αποσκοπούν στην προώθηση της μελλοντικής ανάπτυξης, όπως η διεύρυνση των δυνατοτήτων προμήθειας οχημάτων, το λανσάρισμα σε νέες αγορές και η εφαρμογή μέτρων εξοικονόμησης κόστους.
Επιπλέον, η CarMax εξαγόρασε πάνω από 100 εκατ. δολάρια σε μετοχές και διευθέτησε ένα χρέος 300 εκατ. δολαρίων, υποδηλώνοντας ενεργή διαχείριση του κόστους. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που θα πρέπει να σημειώσουν οι επενδυτές. Αναλυτές από διάφορους οίκους έχουν επαναλάβει αυτό το συναίσθημα, τονίζοντας την εστίαση της εταιρείας στην ανάπτυξη και τη βελτίωση της κερδοφορίας μέσω αυτών των πρωτοβουλιών. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι συνολικές πωλήσεις και οι πωλήσεις ανά μονάδα προϊόντος έχουν σημειώσει πτώση, γεγονός που υποδηλώνει μια δύσκολη αγορά.
InvestingPro Insights
Καθώς η CarMax (NYSE:KMX) διανύει μια δύσκολη περίοδο, τα τελευταία στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ένα μείγμα επιφυλακτικότητας και δυνατοτήτων για την κορυφαία εταιρεία λιανικής πώλησης μεταχειρισμένων οχημάτων. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 11,2 δισ. δολαρίων και δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) που βρίσκεται στο 28,11, η εταιρεία διαπραγματεύεται με premium σε σύγκριση με τα κέρδη της κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025. Αυτή η αποτίμηση υπογραμμίζεται από τον δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 1,82, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να αποτιμάται λογικά σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία.
Οι InvestingPro Tips αναφέρουν ότι οι αναλυτές αναθεώρησαν πρόσφατα προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη και αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις μετρήσεις αύξησης των εσόδων, οι οποίες έχουν δει συρρίκνωση κατά 6,31% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2023. Παρ' όλα αυτά, η CarMax παραμένει ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο του Specialty Retail και αναμένεται να παραμείνει κερδοφόρα φέτος. Επιπλέον, η θέση ρευστότητας της εταιρείας εμφανίζεται εύρωστη, με τα ρευστά διαθέσιμα να υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της CarMax στην αγορά. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να κερδίσουν επιπλέον 10% έκπτωση σε ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+, παρέχοντας πρόσβαση σε αποκλειστικές πληροφορίες που θα μπορούσαν να ενημερώσουν για επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης