Την Παρασκευή, η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για τη Natwest Group PLC (NWG:LN) (NYSE: NWG), με τιμή-στόχο τις 3,35 GBP. Η Natwest Group ανακοίνωσε την εξαγορά περιουσιακών στοιχείων λιανικής τραπεζικής από την Sainsbury's Bank, τα οποία περιλαμβάνουν πιστωτικές κάρτες, προσωπικά δάνεια και λογαριασμούς ταμιευτηρίου. Η συναλλαγή, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί το πρώτο εξάμηνο του 2025, θα εισάγει περίπου 2,5 δισ. στερλίνες σε περιουσιακά στοιχεία και 2,6 δισ. στερλίνες σε καταθέσεις στη Natwest.
Η εξαγορά αναμένεται να έχει αντίκτυπο 20 μονάδων βάσης στον δείκτη Common Equity Tier 1 (CET1) της Natwest, ένα βασικό μέτρο χρηματοοικονομικής ισχύος για τις τράπεζες. Παρά ταύτα, η συμφωνία προβλέπεται ότι θα έχει αυξητική επίδραση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και στην απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE), αν και η ενίσχυση των κερδών αναμένεται να είναι ελάχιστη.
Η ανάλυση της Citi υποδηλώνει ότι η συναλλαγή, αν και σχετικά μικρή σε σύγκριση με τις συνολικές δραστηριότητες του ομίλου, ευθυγραμμίζεται με μια στρατηγική λογική. Ο οίκος σημειώνει ότι με τη μετοχή της Natwest να διαπραγματεύεται πάνω από την ενσώματη λογιστική αξία, η χρήση του πλεονάζοντος κεφαλαίου για την εν λόγω εξαγορά θεωρείται προτιμότερη επιλογή σε σύγκριση με τις επαναγορές στην αγορά, οι οποίες δεν αναμένεται να επιδιωχθούν περαιτέρω εσωτερικά.
Η κίνηση εξυγίανσης της Natwest εντάσσεται σε μια ευρύτερη τάση στον τραπεζικό τομέα του Ηνωμένου Βασιλείου, ο οποίος έχει δει μια σειρά ενοποιήσεων καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Η εξαγορά από τη Natwest αντιπροσωπεύει μια στρατηγική προσπάθεια για την ενίσχυση του χαρτοφυλακίου λιανικής τραπεζικής και την αποτελεσματική αξιοποίηση του πλεονάζοντος κεφαλαίου. Η ολοκλήρωση αυτής της συμφωνίας πρόκειται να διευρύνει το ενεργητικό και την καταθετική βάση της Natwest, συμβάλλοντας στην αναπτυξιακή της πορεία τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, ο όμιλος NatWest ανακοίνωσε σημαντική ανάπτυξη κατά το πρώτο τρίμηνο του έτους, παρουσιάζοντας ισχυρές οικονομικές επιδόσεις. Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας οδήγησαν σε έκτη συνεχή χρονιά αύξησης των χορηγήσεων προς τους πελάτες της, φτάνοντας τα 361 δισεκατομμύρια λίρες, και σε αύξηση των καταθετικών υπολοίπων στα 420 δισεκατομμύρια λίρες.
Το γεγονός αυτό δημιούργησε έσοδα ύψους 3,4 δισεκατομμυρίων λιρών, με αποτέλεσμα λειτουργικά κέρδη ύψους 1,3 δισεκατομμυρίων λιρών και απόδοση 14,2% επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων. Η συμμετοχή της βρετανικής κυβέρνησης στον όμιλο NatWest έχει επίσης μειωθεί σε ποσοστό κάτω του 29%, με σχέδια για πλήρη αποχώρηση μέχρι το 2026.
Όσον αφορά τις μελλοντικές εξελίξεις, ο Όμιλος NatWest είναι αισιόδοξος για τις μεσοπρόθεσμες προοπτικές του, αναμένοντας σταθερό καθαρό επιτοκιακό περιθώριο και απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων περίπου 12% για το 2024, με στόχους να ξεπεράσει το 13% μέχρι το 2026. Η εταιρεία ολοκλήρωσε επίσης ένα πρόγραμμα επαναγοράς 500 εκατ. λιρών στην αγορά και βρίσκεται σε διαδικασία επαναγοράς 300 εκατ. λιρών.
Παρά τις πιθανές προκλήσεις από τις επερχόμενες μειώσεις των επιτοκίων και την τραπεζική εισφορά, η ηγεσία του ομίλου NatWest παραμένει βέβαιη για την ικανότητά της να πλοηγηθεί στην αγορά και να προσφέρει αξία στους μετόχους. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις συνεχίζουν να αναδεικνύουν τη δέσμευση του Ομίλου NatWest για πειθαρχημένη ανάπτυξη και αποτελεσματική αξιοποίηση κεφαλαίων.
InvestingPro Insights
Καθώς η Natwest Group PLC (NWG:LN) (NYSE: NWG) προετοιμάζεται για τη στρατηγική εξαγορά περιουσιακών στοιχείων λιανικής τραπεζικής από την Sainsbury's Bank, οι επενδυτές παρακολουθούν με προσοχή τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Natwest διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 14,34, ο οποίος θεωρείται χαμηλός όταν συνδυάζεται με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της. Αυτό υπογραμμίζεται περαιτέρω από έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E 6,3 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με το δυναμικό κερδών της.
Επιπλέον, η εταιρεία έχει επιδείξει ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 26,91% και ακόμη πιο εντυπωσιακή απόδοση 55,42% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η ισχυρή απόδοση είναι σύμφωνη με την αξιολόγηση Buy της Citi και δείχνει ότι η αγορά ανταποκρίνεται θετικά στις στρατηγικές κινήσεις της Natwest και στις δυνατότητες κερδοφορίας της, καθώς οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Natwest, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες. Επί του παρόντος, υπάρχουν διαθέσιμες 8 ακόμη συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση των επιδόσεων και των προοπτικών της εταιρείας. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να ξεκλειδώσουν αυτές τις πολύτιμες γνώσεις με μια ειδική προσφορά: χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+ στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης