Την Πέμπτη, η RBC Capital διατήρησε την αξιολόγηση underperform για τη μετοχή της Lennar Corporation (NYSE:LEN), με σταθερή τιμή-στόχο τα 145,00 δολάρια. Οι προβλέψεις του οίκου αντανακλούν τις ανησυχίες σχετικά με το ποσοστό μικτού περιθωρίου κέρδους (GM%) και το ποσοστό πωλήσεων, γενικών και διοικητικών εξόδων (SG&A%) της εταιρείας, οι οποίες αναμένεται να επηρεάσουν τα μελλοντικά κέρδη.
Ο αναλυτής σημείωσε μείωση των αναμενόμενων κερδών ανά μετοχή (EPS) για το οικονομικό έτος 2024 στα 13,92 δολάρια, δηλαδή μείωση 2%, και για το οικονομικό έτος 2025 στα 14,83 δολάρια, δηλαδή μείωση 3%. Η αναθεώρηση αυτή αποδίδεται στο φτωχότερο από το αναμενόμενο GM% και στην επίμονη αύξηση του SG&A%. Παρά τον χαμηλότερο από τον αναμενόμενο οδηγό για το GM% του τρίτου τριμήνου, η απόφαση της διοίκησης να διατηρήσει αμετάβλητο τον οδηγό για το σύνολο του έτους σηματοδότησε ότι οι πρόσφατες προσαρμογές ενδέχεται να μην αντιμετωπίζουν επαρκώς τα υποκείμενα ζητήματα.
Η συνεπαγόμενη αύξηση της Lennar σε σχέση με το τέταρτο τρίμηνο θεωρείται απίθανη από την RBC Capital. Ο οίκος επισήμανε επίσης ότι το πρόσφατο υψηλό SG&A% φαίνεται να είναι πιο επίμονο στο εγγύς μέλλον, γεγονός που θα μπορούσε να πιέσει περαιτέρω την κερδοφορία του κατασκευαστή κατοικιών.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Lennar Corporation είδε μια σειρά από αναπροσαρμογές στο στόχο της μετοχής της από διάφορους οίκους. Η BTIG, για παράδειγμα, μείωσε το στόχο της για τη Lennar στα 175 δολάρια, ενώ η Barclays μείωσε το στόχο της στα 177 δολάρια και η Evercore ISI στα 237. Ωστόσο, όλες οι εταιρείες διατήρησαν θετικές αξιολογήσεις για τη μετοχή. Οι προσαρμογές αυτές ακολουθούν την έκθεση κερδών της Lennar για το β' τρίμηνο, η οποία έδειξε κέρδη ανά μετοχή 3,45 δολάρια, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις τόσο της BTIG όσο και του consensus.
Τονίστηκαν επίσης τα σχέδια της εταιρείας να διαχειριστεί περιουσιακά στοιχεία ύψους 6-8 δισ. δολαρίων, ξεπερνώντας τις προσδοκίες. Παρά τις μικτές συνθήκες ζήτησης, οι περισσότερες από τις βασικές αγορές της Lennar παραμένουν ευνοϊκές. Ωστόσο, η καθοδήγηση του 3ου τριμήνου για το 2024 ήταν κάπως απογοητευτική, με τις παραγγελίες, τη μέση τιμή πώλησης και τα περιθώρια κέρδους να μην ανταποκρίνονται στην αναμενόμενη ισχύ. Ωστόσο, οι στόχοι της Lennar για τον όγκο και το περιθώριο κέρδους για το σύνολο του έτους 2024 παραμένουν αμετάβλητοι. Η εταιρεία προχωρά επίσης προς μια πιο ελαφριά δομή περιουσιακών στοιχείων, με στόχο την αύξηση της επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους. Αυτό περιλαμβάνει την επέκταση της περιστροφής των οικοπέδων της μεταξύ 6 και 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων και τη μείωση του μεγέθους των περιουσιακών στοιχείων πολυκατοικιών στον ισολογισμό της.
InvestingPro Insights
Εν μέσω της επιφυλακτικής στάσης της RBC Capital για τη Lennar Corporation, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Ειδικότερα, η Lennar κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 41,02 δισ. δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των διαρκών οικιακών αγαθών. Με δείκτη P/E 10,1 και ελαφρώς χαμηλότερο προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 στο 9,87, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε μια αποτίμηση που είναι ελκυστική για ορισμένους επενδυτές, ιδίως λαμβάνοντας υπόψη την υψηλή απόδοση της στους μετόχους και το γεγονός ότι έχει διατηρήσει την καταβολή μερίσματος για 47 συνεχή έτη.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι οι ταμειακές ροές της Lennar μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων και ότι τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, επιδεικνύοντας έναν βαθμό οικονομικής σταθερότητας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, έχοντας κερδοφορία τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 6,34% κατά την ίδια περίοδο, υποδεικνύοντας μια σταθερή επιχειρηματική επέκταση. Ωστόσο, με πέντε αναλυτές να αναθεωρούν προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τις πιθανές αντιξοότητες.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά μεγέθη της Lennar και να αποκτήσουν πρόσθετες επενδυτικές γνώσεις, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες Συμβουλές της InvestingPro, συμπεριλαμβανομένης της ανάλυσης σχετικά με τη μεταβλητότητα και τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις της εταιρείας. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες και να ενισχύσετε την επενδυτική σας στρατηγική, χρησιμοποιήστε τον κωδικό κουπονιού PRONEWS24 για να λάβετε επιπλέον 10% έκπτωση σε μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro και Pro+.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης