Την Πέμπτη, η Mizuho Securities προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της PBF Energy, που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης με τον κωδικό NYSE:PBF, στα 54,00 δολάρια, από 58,00 δολάρια που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος βασίζεται σε μια προσέγγιση καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) που αξιολογεί τις αναμενόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές της εταιρείας. Οι προβλέψεις αυτές λαμβάνουν υπόψη τα βασικά περιφερειακά spreads ρωγμών αναφοράς και εφαρμόζουν ετήσιο προεξοφλητικό επιτόκιο 10%.
Ο οίκος περιέγραψε σενάρια όπου οι αλλαγές στα spreads crack θα μπορούσαν να επηρεάσουν σημαντικά την αποτίμηση των μετοχών της PBF Energy. Μια αύξηση κατά 10% των περιθωρίων crack στις ΗΠΑ θα μπορούσε δυνητικά να αυξήσει την αποτίμηση της PBF Energy στα 81 δολάρια ανά μετοχή, αντιπροσωπεύοντας άνοδο κατά 51% σε σχέση με το βασικό σενάριο. Αντίθετα, μια μείωση κατά 10% των spreads crack θα μπορούσε να οδηγήσει σε αποτίμηση 27 δολαρίων ανά μετοχή, η οποία θα αποτελούσε μείωση κατά 50% από τη βασική περίπτωση.
Η προσέγγιση NAV που χρησιμοποιήθηκε από τη Mizuho Securities για τον προσδιορισμό του στόχου τιμής είναι μια συνήθης μέθοδος αποτίμησης στον τομέα της ενέργειας. Λαμβάνει υπόψη την παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών μιας ενεργειακής εταιρείας από τα αποθέματά της, λαμβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς για τα προϊόντα πετρελαίου και φυσικού αερίου.
Η τιμή της μετοχής της PBF Energy θα εξακολουθήσει να επηρεάζεται από τις διακυμάνσεις των διαφορών crack αναφοράς, οι οποίες είναι κρίσιμες για τον προσδιορισμό της κερδοφορίας των εταιρειών διύλισης.
Το crack spread είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής του αργού πετρελαίου και των προϊόντων πετρελαίου που εξάγονται από αυτό, όπως η βενζίνη και το ντίζελ, και χρησιμεύει ως σημαντικός δείκτης των περιθωρίων διύλισης.
Η αξιολόγηση της Mizuho Securities παρέχει στους επενδυτές μια αναθεωρημένη προσδοκία για την απόδοση της μετοχής της PBF Energy, προσαρμοσμένη για τις αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς που επηρεάζουν άμεσα τις προβλέψεις ταμειακών ροών της εταιρείας και τη συνολική αποτίμηση.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η PBF Energy αποτέλεσε αντικείμενο αρκετών προσαρμογών από αναλυτές. Η Piper Sandler μείωσε την τιμή-στόχο της μετοχής της εταιρείας στα 47 δολάρια, επικαλούμενη τις προκλήσεις στον τομέα της διύλισης, γεγονός που οδήγησε επίσης σε μείωση κατά 43% των εκτιμήσεων για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το δεύτερο τρίμηνο.
Ο οίκος αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω τις προβλέψεις του για τα EBITDA του δεύτερου τριμήνου και του έτους 2024 κατά 25% και 12% αντίστοιχα. Εν τω μεταξύ, η TD Cowen αναπροσάρμοσε επίσης τις προοπτικές της για την PBF Energy, μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής στα 45 δολάρια, αποδίδοντας το γεγονός αυτό στην απροσδόκητη μείωση των περιθωρίων διύλισης τον Απρίλιο.
Αντίθετα, η PBF Energy ανακοίνωσε πρόσφατα σταθερά αποτελέσματα α' τριμήνου για το 2024, αναφέροντας προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 0,85 δολάρια ανά μετοχή και προσαρμοσμένα EBITDA 301,5 εκατ. δολάρια. Παρά τις λειτουργικές προκλήσεις, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για το μέλλον, επικαλούμενη την ισχυρή ζήτηση προϊόντων, την καθαρή ταμειακή θέση και τη δέσμευση για απόδοση στους μετόχους.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την PBF Energy. Ενώ η εταιρεία αντιμετωπίζει ορισμένους καθοδικούς κινδύνους, είναι επίσης τοποθετημένη για πιθανά οφέλη από τις περιφερειακές τάσεις, ιδίως στα περιθώρια της Δυτικής Ακτής. Ωστόσο, οι μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας θα εξαρτηθούν σε μεγάλο βαθμό από την εξελισσόμενη δυναμική του κλάδου διύλισης και την αποτελεσματικότητα των στρατηγικών πρωτοβουλιών της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης