Την Παρασκευή, η Mizuho Securities προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Baidu (NASDAQ:BIDU), μειώνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής από 115,00$ σε 105,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform. Η προσαρμογή έρχεται ως απάντηση στο βασικό λειτουργικό εισόδημα της Baidu που ξεπέρασε τις προσδοκίες, γεγονός που αποδίδεται στη βελτιωμένη κερδοφορία του cloud και στην αυστηρή διαχείριση κόστους. Αυτοί οι παράγοντες βοήθησαν στην αντιστάθμιση των ευρύτερων μακροοικονομικών προκλήσεων που συνεχίζουν να επηρεάζουν τον τομέα της διαφήμισης.
Παρά τις αντιξοότητες στη διαφήμιση λόγω του αδύναμου μακροοικονομικού περιβάλλοντος, η Baidu διατήρησε διψήφια ανάπτυξη στα έσοδα από το Cloud. Αξιοσημείωτο είναι ότι η τεχνολογία Generation AI (Gen-AI) αντιπροσωπεύει πλέον το 9% των εσόδων της εταιρείας και παρουσιάζει πρόοδο στην ανάπτυξη Αυτόνομης Οδήγησης (AD). Η Mizuho αναγνωρίζει τις προσπάθειες της Baidu να ενσωματώσει το Gen-AI στις λειτουργίες αναζήτησης για να διατηρήσει ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.
Ωστόσο, λόγω των επίμονων μακροοικονομικών προκλήσεων και της στρατηγικής εστίασης της εταιρείας στο Gen-AI, η Mizuho αναθεώρησε προς τα κάτω την πρόβλεψή της για το FY26E Core EBITDA της Baidu κατά 5%, θέτοντας τη νέα προσδοκία στα 32 δισεκατομμύρια RMB. Παρά τη μείωση του στόχου τιμής στα 105,00$, η εταιρεία διατηρεί την αξιολόγηση Outperform, προτείνοντας αποτίμηση 5 φορές το FY26E Core EBITDA για την εταιρεία.
Η τρέχουσα αποτίμηση της αγοράς για την Baidu ανέρχεται σε μόλις 3,5 φορές το FY26E core EBITDA, ένα νούμερο που αντικατοπτρίζει το αρνητικό κλίμα γύρω από την κινεζική αγορά. Η Mizuho, ωστόσο, βλέπει δυνατότητες στις πρωτοβουλίες Gen-AI της Baidu. Η εταιρεία υποδεικνύει ότι η επιτυχής ανάπτυξη και εφαρμογή τεχνολογιών Gen-AI θα μπορούσε να προσθέσει έως και 30$ ανά μετοχή στην τιμή της μετοχής της Baidu, θεωρώντας το ως ένα "δωρεάν δικαίωμα προαίρεσης" με ελκυστικές προοπτικές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Baidu Inc. ανέφερε μια μικρή μείωση στα συνολικά έσοδα για το Q3 2024, που ανήλθαν σε 33,6 δισεκατομμύρια RMB. Παρά τη μείωση των εσόδων από διαφημίσεις, η επιχείρηση AI Cloud της Baidu αυξήθηκε κατά 11%, οδηγούμενη από έσοδα σχετικά με την AI. Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται να συνεχιστεί στο Q4, σύμφωνα με την Tiger Securities. Η στρατηγική AI-first της εταιρείας παραμένει βασικός στόχος, με σημαντικές προόδους στον μετασχηματισμό προϊόντων με βάση την AI και την τεχνολογία αυτόνομης οδήγησης.
Οι Benchmark και Tiger Securities προσάρμοσαν και οι δύο τους στόχους τιμής για την Baidu, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγοράς. Και οι δύο εταιρείες προβλέπουν επιτάχυνση της ανάπτυξης των εσόδων το 2025, οδηγούμενη από βελτιωμένες μακροοικονομικές συνθήκες και σχέδια για ενίσχυση της νομισματοποίησης των τεχνολογιών AI.
Η Baidu συνεχίζει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της, με 161 εκατομμύρια δολάρια σε μετοχές που επαναγοράστηκαν από τις αρχές του Q3. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που υπογραμμίζουν τη συνεχιζόμενη δέσμευση της Baidu στην AI και την τεχνολογία καθώς πλοηγείται σε ένα απαιτητικό μακροοικονομικό περιβάλλον.
ΙnvestingPro Tips
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της Baidu στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Mizuho. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της Baidu ανέρχεται σε 28,62 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 10,8, σημαντικά χαμηλότερο από πολλούς από τους ομοίους της στον τεχνολογικό τομέα. Αυτή η χαμηλή αποτίμηση τονίζεται περαιτέρω από τον δείκτη τιμής προς λογιστική αξία της εταιρείας που είναι 0,8, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία.
Παρά το απαιτητικό μακροοικονομικό περιβάλλον που αναφέρεται στο άρθρο, η Baidu διατήρησε έσοδα 18,55 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024, με περιθώριο μικτού κέρδους 51,5%. Αυτό συνάδει με την παρατήρηση της Mizuho για την αποτελεσματική διαχείριση κόστους της Baidu και τη βελτιωμένη κερδοφορία του cloud.
Τα InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι τα κέρδη ανά μετοχή της Baidu έχουν αυξηθεί τον τελευταίο χρόνο, και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτές οι πληροφορίες υποστηρίζουν την αξιολόγηση Outperform της Mizuho, παρά τον μειωμένο στόχο τιμής.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των δυνατοτήτων της Baidu, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για τις προοπτικές της εταιρείας εν μέσω του εξελισσόμενου τοπίου της AI και των προκλήσεων της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης