Η Reinsurance Group of America (RGA) ανακοίνωσε ένα τρίτο τρίμηνο-ρεκόρ για το 2024, με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Tony Cheng να αναφέρει σημαντική αύξηση στα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή και ισχυρή απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Η εταιρεία παρουσίασε σημαντική ανάπτυξη κεφαλαίου και νέων εργασιών, ιδιαίτερα στην Ασία και στον παραδοσιακό τομέα των ΗΠΑ. Η οικονομική απόδοση παρέμεινε σταθερή με προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα προ φόρων και αύξηση ασφαλίστρων, ενώ η εταιρεία παρουσίασε επίσης αισιόδοξες προβλέψεις για το επόμενο τρίμηνο και μετέπειτα.
Βασικά Σημεία
- Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη ανά μετοχή έφτασαν το ρεκόρ των 6,13$.
- Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων τον τελευταίο χρόνο ανήλθε στο 15,5%.
- Η ανάπτυξη κεφαλαίου αυξήθηκε κατά 50% από το 2023, φτάνοντας τα 1,4 δισεκατομμύρια $.
- Αξιοσημείωτη ανάπτυξη στην Ασία, ιδιαίτερα στην Κορέα, την Κίνα και το Χονγκ Κονγκ.
- Τα ασφάλιστρα στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 6,7%, με τον πραγματικό φορολογικό συντελεστή στο 23%.
- Αναμένεται η επανάκτηση αντασφαλισμένων εργασιών να δημιουργήσει μακροπρόθεσμη αξία 1,5 δισεκατομμυρίων $.
- Η λογιστική αξία ανά μετοχή αυξήθηκε στα 151,79$, με ετήσιο ρυθμό σύνθετης ανάπτυξης 10,4% από τις αρχές του 2021.
- Τα περιθώρια της αξίας των εν ισχύ εργασιών αυξήθηκαν κατά 4,6 δισεκατομμύρια $ ή 13,9% από την αρχή του έτους.
Προοπτικές της Εταιρείας
- Η RGA εξέφρασε αισιοδοξία για συνεχή ανάπτυξη και ισχυρή απόδοση καθώς εισέρχεται στο δ' τρίμηνο του 2024.
- Η εταιρεία είναι σίγουρη για τα στρατηγικά της σχέδια και τις ευκαιρίες ανάπτυξης, ιδιαίτερα στην Ασία.
Αρνητικά Σημεία
- Η ετήσια αναθεώρηση των αναλογιστικών υποθέσεων είχε ως αποτέλεσμα μια δυσμενή επίπτωση 58 εκατομμυρίων $.
- Η επανάκτηση των αντασφαλισμένων εργασιών αναμένεται να επηρεάσει αρχικά αρνητικά το εισόδημα κατά 136 εκατομμύρια $.
Θετικά Σημεία
- Η RGA ανέφερε θετική μακροπρόθεσμη συνεισφορά ταμειακών ροών 100 εκατομμυρίων $ από την αναθεώρηση των αναλογιστικών υποθέσεων.
- Η βιομετρική εμπειρία ήταν ευνοϊκή τα τελευταία έξι τρίμηνα.
- Η απόδοση του χαρτοφυλακίου μη-spread βελτιώθηκε στο 5,08%.
Αστοχίες
- Αντιμετωπίστηκαν προκλήσεις στον τομέα Χρηματοοικονομικών Λύσεων του Καναδά.
Σημαντικά Σημεία από τις Ερωτήσεις & Απαντήσεις
- Το πλεονάζον κεφάλαιο είναι ισχυρό, με εσωτερικά και ρυθμιστικά πλαίσια και επικύρωση από τρίτους.
- Η αξιολόγηση οικονομικής ισχύος από την S&P είναι AA-, που θεωρείται ισχυρή σε σχέση με τους ανταγωνιστές.
- Τα ποσοστά διατήρησης δεν είχαν αυξηθεί για 15 χρόνια, υποδεικνύοντας μια αναγκαία προσαρμογή.
- Η διοίκηση επιβεβαίωσε την ανταγωνιστική θέση της εταιρείας και το ισχυρό τρίμηνο.
Η Reinsurance Group of America (σύμβολο: RGA) παρουσίασε ένα τρίμηνο-ρεκόρ με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Tony Cheng στο τιμόνι, ανακοινώνοντας προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη 6,13$ ανά μετοχή και απόδοση ιδίων κεφαλαίων 15,5%. Η ανάπτυξη κεφαλαίου της εταιρείας το 2024 αυξήθηκε κατά 50% φτάνοντας τα 1,4 δισεκατομμύρια $, με την αξία των νέων εργασιών να ξεπερνά το σύνολο του προηγούμενου έτους. Η ανάπτυξη της RGA ήταν ιδιαίτερα ισχυρή στην Ασία, με σημαντικές συνεισφορές από την Κορέα, την Κίνα και το Χονγκ Κονγκ, καθώς και μια αξιοσημείωτη συμφωνία στις ΗΠΑ με την American National.
Οικονομικά, η RGA ανέφερε προσαρμοσμένο λειτουργικό εισόδημα προ φόρων 314 εκατομμυρίων $ και αύξηση ασφαλίστρων 3,2% σε ετήσια βάση. Οι χαμηλότεροι από το αναμενόμενο πραγματικοί φορολογικοί συντελεστές ωφέλησαν την εταιρεία, ενώ μια επίπτωση 58 εκατομμυρίων $ από την αναθεώρηση των αναλογιστικών υποθέσεων αντισταθμίστηκε από θετική συνεισφορά 100 εκατομμυρίων $ σε μελλοντικές ταμειακές ροές. Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι η επανάκτηση αντασφαλισμένων εργασιών που θα ξεκινήσει το 2025 θα δημιουργήσει μακροπρόθεσμη αξία 1,5 δισεκατομμυρίων $.
Η λογιστική αξία ανά μετοχή της εταιρείας αυξήθηκε στα 151,79$, αντανακλώντας σημαντική ανάπτυξη από τις αρχές του 2021. Η αξία των περιθωρίων των εν ισχύ εργασιών αυξήθηκε στα 37,6 δισεκατομμύρια $, αύξηση 13,9% από την αρχή του έτους. Η RGA παραμένει αισιόδοξη για τα στρατηγικά της σχέδια και τις ευκαιρίες ανάπτυξης, ιδιαίτερα στην Ασία, που οδηγείται από τα δημογραφικά στοιχεία γήρανσης και την τοπική εξειδίκευση στην αγορά.
Όσον αφορά τη διαχείριση κεφαλαίου, η RGA ανέφερε περίπου 700 εκατομμύρια $ σε πλεονάζον κεφάλαιο και καθοδήγηση για δείκτη μετατροπής ελεύθερων ταμειακών ροών 60%. Τα στελέχη της εταιρείας τόνισαν τη στρατηγική σημασία της Ruby Re για μελλοντικές κεφαλαιακές οδούς και αναφέρθηκαν σε ενέργειες βελτιστοποίησης του ισολογισμού και διαχείρισης χαρτοφυλακίου.
Κατά τη διάρκεια της συνεδρίας ερωτήσεων και απαντήσεων, τα στελέχη συζήτησαν τα σταθερά κέρδη της εταιρείας και τη χαμηλή μεταβλητότητα, σημειώνοντας ότι τα ποσοστά διατήρησης δεν είχαν αυξηθεί για 15 χρόνια, καθιστώντας αναγκαία μια προσαρμογή. Τόνισαν την κερδοφορία του επιχειρηματικού τους τομέα κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19, υποδεικνύοντας ανθεκτικότητα έναντι της μεταβλητότητας της θνησιμότητας. Ερωτήσεις σχετικά με το πλεονάζον κεφάλαιο αποκάλυψαν ότι η εταιρεία έχει μια ισχυρή άποψη για το κεφάλαιό της, ενσωματώνοντας εσωτερικά και ρυθμιστικά πλαίσια και λαμβάνοντας επικύρωση από τρίτους. Η αξιολόγηση οικονομικής ισχύος της εταιρείας είναι AA- από την S&P, την οποία η διοίκηση θεωρεί ισχυρή σε σχέση με τους ανταγωνιστές. Τα τελικά σχόλια τόνισαν ένα ισχυρό τρίμηνο και συνεχιζόμενη δυναμική, ολοκληρώνοντας την κλήση του τρίτου τριμήνου.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Το ρεκόρ τρίτου τριμήνου της Reinsurance Group of America (RGA) για το 2024 υποστηρίζεται περαιτέρω από δεδομένα του InvestingPro. Η ισχυρή οικονομική απόδοση της εταιρείας αντανακλάται στην κεφαλαιοποίηση αγοράς των 14,2 δισεκατομμυρίων $ και έσοδα 21,38 δισεκατομμυρίων $ για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το β' τρίμηνο του 2024. Αυτό συνάδει με την αναφερόμενη αύξηση ασφαλίστρων και την ισχυρή ανάπτυξη κεφαλαίου που αναφέρθηκε στην ανακοίνωση των κερδών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης