Η RBC Capital αναπροσάρμοσε τη στάση της για τη μετοχή της Moderna (NASDAQ:MRNA), μεταβαίνοντας από την ανοδική αξιολόγηση "Outperform" στην ουδέτερη "Sector Perform", με μειωμένη τιμή-στόχο για την εταιρεία βιοτεχνολογίας στα 90 δολάρια από τα 125 δολάρια που ήταν προηγουμένως.
Η απόφαση αντανακλά τις ανησυχίες σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Moderna στην αγορά εμβολίων, ιδίως με τα εμβόλια για τον αναπνευστικό συγκυτιακό ιό (RSV) και το COVID-19.
Η υποβάθμιση έρχεται μετά την αποκάλυψη της Moderna την περασμένη εβδομάδα ότι αντιμετώπισε εμπόδια στην αγορά εμβολίων RSV. Ειδικότερα, οι ανταγωνιστές Pfizer και GlaxoSmithKline είχαν ήδη εξασφαλίσει συμβόλαια με μεγάλα φαρμακεία μέχρι τη στιγμή που εγκρίθηκε το εμβόλιο της Moderna.
Αυτό θα μπορούσε να θέσει τη Moderna σε ανταγωνιστικό μειονέκτημα, δεδομένου ότι οι εταιρείες αυτές μπορούν να προσφέρουν συμφωνίες-πακέτα με άλλα εγκεκριμένα φάρμακά τους, δήλωσε αναλυτής της RBC. Επιπλέον, πρόσφατες συζητήσεις στη συνεδρίαση της Συμβουλευτικής Επιτροπής για τις πρακτικές ανοσοποίησης (ACIP) έδειξαν ότι το εμβόλιο RSV θα μπορούσε να είναι μόνο μια εφάπαξ ένεση χωρίς την ανάγκη για ετήσια αναμνηστικά εμβόλια, περιορίζοντας ενδεχομένως την ευκαιρία της αγοράς.
Στην αρένα του εμβολίου COVID-19, η Moderna αντιμετωπίζει πρόσθετους αντίθετους ανέμους. Η εταιρεία γνωστοποίησε την περασμένη εβδομάδα ότι είναι απίθανο να κερδίσει τον διαγωνισμό της Ευρωπαϊκής Ένωσης για έως και 144 εκατομμύρια δόσεις. Επιπλέον, ενδέχεται να υπάρξουν περαιτέρω αναβολές στις συμφωνίες προηγμένων αγορών παγκοσμίως, ενώ ο ανταγωνισμός στις Ηνωμένες Πολιτείες γίνεται όλο και πιο έντονος όσον αφορά το μερίδιο αγοράς και την τιμολόγηση.
Παρά τις δυνατότητες της πλατφόρμας mRNA της Moderna στα εμβόλια κατά του καρκίνου και σε άλλες εφαρμογές, οι άμεσες οικονομικές προοπτικές δεν είναι τόσο ισχυρές όσο αναμενόταν προηγουμένως. Η RBC Capital αναμένει ότι τα έσοδα της Moderna θα παραμείνουν στο επίπεδο των 3-4 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το ορατό μέλλον. Η διστακτικότητα της εταιρείας να μειώσει επιθετικά το κόστος αποτελεί επίσης πηγή ανησυχίας, με τα λειτουργικά έξοδα να προβλέπεται ότι θα είναι "σταθερά έως μειωμένα" το επόμενο έτος, παρά την καθοδήγηση για δαπάνες ύψους 8,2 δισ. δολαρίων φέτος.
InvestingPro Insights
Καθώς η Moderna πλοηγείται στις προκλήσεις που περιγράφει η RBC Capital, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 33,28 δισ. δολαρίων, η οικονομική υγεία της Moderna μπορεί να αξιολογηθεί περαιτέρω εξετάζοντας τον δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E), ο οποίος επί του παρόντος βρίσκεται στο -5,64, αντανακλώντας το συναίσθημα της αγοράς σχετικά με τις μελλοντικές δυνατότητες κερδών της. Παρά τη σημαντική μείωση των εσόδων κατά -52,6% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η Moderna κατέχει περισσότερα μετρητά παρά χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με το σημείωμα της RBC Capital σχετικά με το τρέχον ταμειακό υπόλοιπο της εταιρείας.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) της Moderna υποδηλώνει ότι η μετοχή βρίσκεται σε υπερπουλημένο έδαφος, γεγονός που μπορεί να ενδιαφέρει τους επενδυτές που αναζητούν πιθανά σημεία εισόδου. Ωστόσο, είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη ότι 11 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, σηματοδοτώντας επιφυλακτικότητα. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προβλέψεις της Moderna, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση των δυνατοτήτων της μετοχής.
Τέλος, η εκτίμηση της InvestingPro Fair Value των $93,13 υποδηλώνει μια πιο συντηρητική προοπτική από το μέσο στόχο των αναλυτών, αλλά εξακολουθεί να προσφέρει μια μέτρια άνοδο από την προηγούμενη τιμή κλεισίματος των $86,58. Καθώς η αγορά συνεχίζει να αξιολογεί τη θέση της Moderna στην αγορά εμβολίων και την ευρύτερη οικονομική της υγεία, αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να αποδειχθούν πολύτιμες για τους επενδυτές που λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης