Την Τρίτη, η Citi αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για την Capgemini SE (CAP:FP) (OTC: CAPMF), μειώνοντάς την στα 235 ευρώ από τα προηγούμενα 245 ευρώ, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την οικονομική ενημέρωση της Capgemini για το πρώτο εξάμηνο του 2024, η οποία παρουσίασε μια αντίθεση πειθαρχημένης επιχειρησιακής εκτέλεσης έναντι μιας πιο ήπιας έκθεσης εσόδων. Η εταιρεία έχει αναθεωρήσει την πρόβλεψη αύξησης των εσόδων της για το 2024, υποδηλώνοντας χαμηλότερες από τις τυπικές επιδόσεις για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, αλλά η κίνηση αυτή θεωρείται επαρκώς προσεκτική.
Η ενημέρωση της Capgemini υποδηλώνει μια μετατόπιση της εστίασης προς την πιθανή ανάπτυξη και τα περιθώρια κέρδους για το 2025. Η επιφυλακτική στάση της εταιρείας για το 2025 βασίζεται στην τρέχουσα ασαφή πορεία της ζήτησης, με τις προσδοκίες να μην προβλέπουν ουσιαστική επιστροφή της διακριτικής δαπάνης.
Αναμένεται σταδιακή ανάκαμψη, η οποία στηρίζει τις εκτιμήσεις για αύξηση των εσόδων κατά περίπου 3-5%. Παρά τις προκλήσεις, η Capgemini αναγνωρίζεται για την ισχυρή επιχειρησιακή της διαχείριση και προβλέπεται να παρουσιάσει ενισχυμένη αύξηση του περιθωρίου κέρδους και των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) το 2025.
Η αβεβαιότητα στη ζήτηση και η αυξημένη επιφυλακτικότητα σε ορισμένους τομείς ώθησαν την Citi να αφαιρέσει την Capgemini από τη λίστα Focus List. Ωστόσο, ο οίκος αναγνωρίζει ότι η μετοχή της Capgemini διαπραγματεύεται σε έναν προθεσμιακό πολλαπλασιαστή περίπου 14-14,5 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 2025, ο οποίος είναι κοντά στο ιστορικό χαμηλό εύρος των προθεσμιακών πολλαπλασιαστών περίπου 12-13 φορές. Η αποτίμηση αυτή αντιστοιχεί επίσης σε μια εκτιμώμενη απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών περίπου 7%.
Η τρέχουσα κατάσταση της Capgemini αντικατοπτρίζει τις ευρύτερες προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι εταιρείες για τη διατήρηση της ανάπτυξης εν μέσω αβέβαιων συνθηκών της αγοράς. Η προσαρμογή του στόχου τιμής και η αξιολόγηση της Citi διατηρούν μια προοπτική για τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας, αναγνωρίζοντας παράλληλα τον αντίκτυπο του παρόντος οικονομικού περιβάλλοντος στις μελλοντικές επιδόσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης