Την Τρίτη, η JMP Securities επανέλαβε την αξιολόγηση Market Perform για τη μετοχή της Peloton Interactive (NASDAQ:PTON), τονίζοντας την αυξημένη πειθαρχία κόστους και τις αλλαγές στη διοίκηση της εταιρείας.
Η εταιρεία προσάρμοσε το οικονομικό της μοντέλο για την Peloton μετά την πρόσφατη αναχρηματοδότηση του χρέους της εταιρείας και παρατήρησε ενδείξεις ότι η Peloton περιορίζει τις δαπάνες της. Αυτό έρχεται μετά την αποχώρηση του πρώην διευθύνοντος συμβούλου της Peloton, Barry McCarthy, το περασμένο τρίμηνο και την αναχρηματοδότηση του χρέους της εταιρείας.
Η εταιρεία σημείωσε ότι η Peloton βελτιστοποιεί την κερδοφορία της και αναμένει ότι η εταιρεία θα υποστηρίξει διψήφιο περιθώριο EBITDA. Η προσδοκία αυτή βασίζεται στα σημαντικά έσοδα από συνδρομές της Peloton, τα οποία ανέρχονται σε 1,7 δισ. δολάρια.
Παρά την καλύτερη στην κατηγορία της συνδεδεμένη εμπειρία γυμναστικής και το κυρίαρχο μερίδιο των επισκέψεων στον ιστότοπο και του ενδιαφέροντος αναζήτησης, η εταιρεία δεν βλέπει σημαντική αύξηση της ζήτησης για τις προσφορές της Peloton.
Ως αποτέλεσμα αυτών των παρατηρήσεων και των προσδοκιών για μειωμένες δαπάνες μάρκετινγκ, η JMP Securities μείωσε τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα της Peloton για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026. Ωστόσο, η εταιρεία αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα EBITDA για την ίδια περίοδο.
Ο αναλυτής της JMP Securities πιστεύει ότι ενώ η Peloton εξακολουθεί να κατέχει ηγετική θέση στο τμήμα της αγοράς της, τα αναμενόμενα χαμηλότερα έσοδα οδήγησαν στην απόφαση να διατηρήσει την αξιολόγηση Market Perform χωρίς καμία αναβάθμιση ή υποβάθμιση.
Οι στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της μετάβασης της διοίκησης και της αναχρηματοδότησης του χρέους, θεωρούνται βήματα προς την επίτευξη καλύτερης κερδοφορίας. Η εστίαση της Peloton στην πειθαρχία του κόστους, ιδίως υπό το πρίσμα των πρόσφατων αποχωρήσεων εκπαιδευτών και του εντοπισμού θέσεων εργασίας, αποτελεί μέρος αυτής της ευρύτερης προσπάθειας για τον εξορθολογισμό των λειτουργιών και τη βελτίωση της οικονομικής της κατάστασης.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Peloton Interactive Inc. έχει κάνει σημαντικά οικονομικά βήματα. Η εταιρεία ολοκλήρωσε ένα σχέδιο αναχρηματοδότησης, εξασφαλίζοντας 1,35 δισ. δολάρια μέσω νέων πιστωτικών διευκολύνσεων και ιδιωτικών προσφορών.
Αυτό περιλαμβάνει μια πενταετή δανειακή διευκόλυνση ύψους 1 δισ. δολαρίων, μια αναβαθμισμένη ιδιωτική προσφορά μετατρέψιμων ομολογιακών δανείων ύψους 350 εκατ. δολαρίων με λήξη το 2029 και μια νέα πενταετή ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση ύψους 100 εκατ. δολαρίων με την JP Morgan και την Goldman Sachs.
Στο πλαίσιο της παγκόσμιας στρατηγικής αναχρηματοδότησης, η Peloton ανακοίνωσε επίσης την έναρξη μιας προσφοράς μετατρέψιμων ομολογιών ανώτερης εξασφάλισης ύψους 300 εκατ. δολαρίων με λήξη το 2029. Η εταιρεία χρησιμοποίησε τα έσοδα, μαζί με τα διαθέσιμα μετρητά, για να επαναγοράσει περίπου 800 εκατ. δολάρια από τα 0% μετατρέψιμα senior notes λήξης 2026 και να αναχρηματοδοτήσει το υφιστάμενο χρέος.
Η BMO Capital διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για την Peloton, υποδεικνύοντας δυνατότητες για σημαντικά κέρδη εάν η εταιρεία υποβληθεί σε στρατηγική αναθεώρηση. Η εταιρεία τόνισε την ανάγκη η Peloton να περιορίσει τις δαπάνες της για να βελτιώσει την οικονομική της κατάσταση. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την Peloton, μια εταιρεία που συνεχίζει να αντιμετωπίζει τις οικονομικές και λειτουργικές προκλήσεις της με στρατηγικές οικονομικές κινήσεις.
InvestingPro Insights
Οι οικονομικοί ελιγμοί και οι στρατηγικές προσαρμογές της Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) έχουν τραβήξει την προσοχή της JMP Securities, η οποία επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Market Perform για την εταιρεία. Υπό αυτό το πρίσμα, τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση και τη θέση της Peloton στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 1,21 δισ. δολάρια, η εταιρεία εμφανίζει αρνητικό δείκτη P/E, υποδεικνύοντας ότι δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα. Τα τελευταία στοιχεία για τα έσοδα δείχνουν μια μικρή μείωση, με μείωση 4,85% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Peloton διατηρεί περιθώριο μικτού κέρδους 40,45%, γεγονός που υποδηλώνει ότι ενώ η ανάπτυξη της εταιρείας στην κορυφή της γραμμής αγωνίζεται, διατηρεί μια σταθερή διαχείριση του κόστους σε σχέση με τα έσοδα.
Οι συμβουλές της InvestingPro αποκαλύπτουν περαιτέρω ότι η Peloton λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση και ενδέχεται να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην πληρωμή των τόκων, γεγονός που αντανακλάται από τις σημαντικές προσπάθειες αναχρηματοδότησης του χρέους της. Η μετοχή της εταιρείας χαρακτηρίζεται από υψηλή μεταβλητότητα, με αξιοσημείωτη πτώση τιμών άνω του 57% τον τελευταίο χρόνο, γεγονός που υπογραμμίζει την επιφυλακτικότητα του οίκου στην αξιολόγησή της. Ωστόσο, θετικό είναι το γεγονός ότι τα ρευστά διαθέσιμα της Peloton υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας κάποια οικονομική ευελιξία βραχυπρόθεσμα.
Για τους αναγνώστες που επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις προοπτικές της Peloton στην αγορά, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που θα μπορούσαν να καθοδηγήσουν τις επενδυτικές αποφάσεις. Χρησιμοποιώντας τον κωδικό προσφοράς PRONEWS24, οι αναγνώστες μπορούν να έχουν έκπτωση έως και 10% σε μια ετήσια συνδρομή Pro και μια ετήσια ή διετή συνδρομή Pro+ για να έχουν πρόσβαση σε αυτές τις πολύτιμες πληροφορίες. Υπάρχουν 12 ακόμη διαθέσιμα InvestingPro Tips για την Peloton, τα οποία θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τους επενδυτές σχετικά με τη δυνητική κερδοφορία της εταιρείας και τη δυναμική της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης