Σε μια σημαντική κίνηση για την αναζωογόνηση της οικονομίας της, η Κίνα ανακοίνωσε την Τρίτη το μεγαλύτερο πακέτο τόνωσης από την έναρξη της πανδημίας, με στόχο να βγάλει τη χώρα από μια αποπληθωριστική περίοδο που έχει επηρεάσει τις παγκόσμιες αγορές συναλλάγματος και μετοχών καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Αυτό το εκτεταμένο πακέτο περιλαμβάνει πρόσθετη χρηματοδότηση και μειώσεις επιτοκίων, μια στρατηγική που οδήγησε σε άνοδο των περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται με την Κίνα.
Οι ευρωπαϊκές μετοχές, τα νομίσματα των αναδυόμενων αγορών και τα εμπορεύματα σημείωσαν άνοδο ως απάντηση στην ανακοίνωση. Παρά την άμεση θετική αντίδραση της αγοράς, οι αναλυτές παραμένουν σκεπτικοί σχετικά με τη μακροπρόθεσμη αποτελεσματικότητα της τόνωσης, επικαλούμενοι την τρέχουσα αδύναμη ζήτηση για πιστώσεις από τις εγχώριες επιχειρήσεις και τους καταναλωτές της Κίνας.
Στην Ευρώπη και την Αυστραλία, οι μετοχές εξορυκτικών εταιρειών, οι οποίες είχαν υποφέρει τους τελευταίους μήνες, σημείωσαν σημαντική ανάκαμψη την Τρίτη. Οι ευρωπαϊκές μετοχές εξορυκτικών εταιρειών αυξήθηκαν κατά 4,6%, σημειώνοντας το μεγαλύτερο ημερήσιο κέρδος τους σε δύο χρόνια, ενώ οι αυστραλιανές μετοχές εξορυκτικών εταιρειών σημείωσαν αύξηση 2,8%, τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδό τους σε ένα έτος. Ο Gerry Fowler, επικεφαλής της ευρωπαϊκής στρατηγικής μετοχών στην UBS, σημείωσε ότι ενώ η τόνωση μπορεί να ενισχύσει τις αγορές ακινήτων, ο αντίκτυπός της στην ευρύτερη κατανάλωση ή τη βιομηχανική δραστηριότητα είναι λιγότερο βέβαιος.
Οι ευρωπαϊκοί λιανοπωλητές ειδών πολυτελείας, των οποίων η τύχη συνδέεται στενά με τις καταναλωτικές δαπάνες της Κίνας, επωφελήθηκαν επίσης από τα νέα της τόνωσης. Ένας δείκτης αναφοράς των ευρωπαϊκών μετοχών ειδών πολυτελείας, ο οποίος είχε μειωθεί κατά 4,2% από την αρχή του έτους, αυξήθηκε κατά 3% την Τρίτη, πιθανώς τη μεγαλύτερη ημερήσια άνοδό του από τον Ιανουάριο. Οι μετοχές εταιρειών όπως η Swatch Group (SIX:UHR), η Burberry και η Richemont, οι οποίες είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένες στην κινεζική αγορά, αυξήθηκαν μεταξύ 2 και 5%.
Η αντίδραση της αμερικανικής αγοράς ήταν πιο συγκρατημένη, με τον S&P 500 (INDEXSP:.INX) να σημειώνει ελαφρά πτώση 0,1% στις 1455 GMT. Ο Andreas Bruckner, στρατηγικός αναλυτής ευρωπαϊκών μετοχών στην Bank of America, σχολίασε ότι η αμερικανική οικονομία εξαρτάται λιγότερο από την κινεζική ζήτηση σε σύγκριση με την Ευρώπη.
Η Γερμανία, η οποία θεωρεί την Κίνα ως τον δεύτερο μεγαλύτερο εμπορικό της εταίρο, θα μπορούσε να δει θετικό αντίκτυπο στον χημικό της τομέα εάν η τόνωση της Κίνας σταθεροποιήσει την αγορά ακινήτων, σύμφωνα με τον Uwe Hohmann, στρατηγικό αναλυτή μετοχών στην Metzler Capital Markets. Οι γερμανικές αυτοκινητοβιομηχανίες όπως η Volkswagen (ETR:VOWG_p) και η BMW (ETR:BMWG) αντιμετωπίζουν διαρθρωτικές προκλήσεις λόγω του ανταγωνισμού με κινεζικές εταιρείες, γεγονός που σημαίνει ότι η σταθεροποίηση της αγοράς μπορεί να έχει μικρότερη επίδραση σε αυτές.
Οι αναδυόμενες αγορές, που παραδοσιακά ενισχύονται από τη ζήτηση της Κίνας για εμπορεύματα και πετρέλαιο, ενδέχεται να μην βιώσουν το ίδιο επίπεδο ώθησης από αυτή την τόνωση. Ο Hasnain Malik της Tellimer εξέφρασε αμφιβολίες σχετικά με την ικανότητα του πακέτου να αλλάξει σημαντικά τις προοπτικές για την παγκόσμια ζήτηση εμπορευμάτων λόγω της έλλειψης σημαντικών δημοσιονομικών μέτρων που στοχεύουν στις καταναλωτικές δαπάνες.
Ωστόσο, η τόνωση θα μπορούσε να προσφέρει κάποια οφέλη σε οικονομίες που συνδέονται στενά με την Κίνα και σε εκείνες που κατέχουν εγχώρια κρατικά ομόλογα, πρότεινε η Charu Chanana, στρατηγικός αναλυτής στη Saxo Markets στη Σιγκαπούρη. Αυτό έρχεται παράλληλα με μια σημαντική μείωση των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, η οποία είναι γενικά ευνοϊκή για τις αναδυόμενες οικονομίες.
Στις αγορές συναλλάγματος, το κινεζικό γουάν έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 16 μηνών, μια ασυνήθιστη αντίδραση δεδομένου ότι τα μέτρα τόνωσης και τα χαμηλότερα επιτόκια συνήθως οδηγούν σε εξασθένηση του νομίσματος. Η ισχύς του γουάν αντανακλά την αισιοδοξία της αγοράς για την πιθανή ώθηση στην οικονομία της Κίνας. Τα νομίσματα που είναι ευαίσθητα στην Κίνα, όπως το ευρώ, το αυστραλιανό δολάριο και το μαλαισιανό ringgit, αναμένεται επίσης να ενισχυθούν έναντι του δολαρίου.
Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά το "ζεύγος συναλλαγών αναπληθωρισμού", το ευρώ έναντι του αυστραλιανού δολαρίου, ως μέτρο εμπιστοσύνης στις οικονομικές προσπάθειες της Κίνας. Το ευρώ/αυστραλιανό δολάριο σημείωσε άνοδο την Τρίτη, με μεταβαλλόμενες προσδοκίες για τα αυστραλιανά επιτόκια, αν και έχει παρουσιάσει πτωτική τάση τις τελευταίες επτά εβδομάδες.
Το Reuters συνέβαλε σε αυτό το άρθρο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης