Την Τρίτη, οι μετοχές της EssilorLuxottica SA (EL:FP) (OTC: ESLOY) είδαν την αξιολόγησή τους να μετατοπίζεται από "Αγορά" σε "Ουδέτερη" από την UBS, παρά την αύξηση της τιμής-στόχου σε 248,00€ από 232,00€. Η εταιρεία αναγνώρισε τις θετικές προοπτικές για την εταιρεία, αναφέροντας την αναμενόμενη επιτάχυνση της ανάπτυξης των εσόδων από το τέταρτο τρίμηνο του 2024, τροφοδοτούμενη από την καινοτομία και τις συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Η αμυντική θέση της EssilorLuxottica στην αγορά και η ευνοϊκή της έκθεση στο ενισχυόμενο αμερικανικό δολάριο, το οποίο αντιπροσωπεύει περίπου το 43% των πωλήσεών της, επισημάνθηκαν επίσης ως ευνοϊκοί παράγοντες.
Παρά την αισιόδοξη άποψη για το μέλλον της εταιρείας, η UBS σημείωσε ότι οι εκτιμήσεις της είναι πλέον σύμφωνες με τη γενική συναίνεση, προβλέποντας ανάπτυξη 6,3% το 2025. Η τρέχουσα τιμή διαπραγμάτευσης της μετοχής είναι κοντά στο ιστορικό υψηλό της, περίπου 29 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (P/E) για το οικονομικό έτος 2025, μετά από μια εντυπωσιακή αύξηση 27% από την αρχή του έτους, ξεπερνώντας σημαντικά τον δείκτη MSCI Europe (Textile Apparel and Luxury) κατά 37%.
Η UBS εξέφρασε προσοχή σχετικά με ορισμένους βραχυπρόθεσμους κινδύνους που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την απόδοση της EssilorLuxottica. Οι πιθανοί δασμοί των ΗΠΑ αποτελούν ανησυχία, με εκτιμώμενη επίπτωση στα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) έως και 12%. Επιπλέον, οι αλλαγές στα ευρύτερα πρότυπα κατανάλωσης θα μπορούσαν να οδηγήσουν τις επενδυτικές ροές μακριά από την EssilorLuxottica προς ονόματα υψηλότερου βήτα εάν εμφανιστούν σημάδια αυξημένων δαπανών.
Υπό το φως αυτών των εκτιμήσεων, η UBS έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της EssilorLuxottica για τα έτη 2024, 2025 και 2026, με μείωση 3%, 1% και 3% αντίστοιχα. Η απόφαση της εταιρείας να υποβαθμίσει τη μετοχή σε "Ουδέτερη" αντικατοπτρίζει μια πιο προσεκτική στάση βραχυπρόθεσμα, παρά την αναγνώριση των ισχυρών προοπτικών ανάπτυξης και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης