Την Παρασκευή, η Needham & Company προσάρμοσε τον στόχο τιμής της μετοχής για την MACOM Technology Solutions (NASDAQ:MTSI), έναν κορυφαίο προμηθευτή ημιαγωγικών λύσεων, στα 150$ από τα προηγούμενα 120$, επαναλαμβάνοντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή. Η απόφαση της εταιρείας έρχεται μετά τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της MACOM, τα οποία ήταν σύμφωνα με τις προσδοκίες και περιελάμβαναν μια ισχυρή πρόβλεψη, ιδιαίτερα λόγω της απόδοσης της εταιρείας στον τομέα των Data Center.
Η αναβάθμιση έρχεται μετά την ανακοίνωση της MACOM για ένα τρίμηνο που ανταποκρίθηκε στις προβλέψεις των αναλυτών και παρείχε ισχυρή καθοδήγηση, με κινητήριο δύναμη την εξαιρετική απόδοση της επιχείρησης Data Center. Η Needham επισήμανε αρκετά βασικά σημεία από την έκθεση κερδών και την καθοδήγηση. Η εταιρεία αναμένει ότι τα έσοδα της MACOM από τις λειτουργίες Data Center θα αυξηθούν σημαντικά καθώς τα προϊόντα που έχουν σχεδιαστεί για ταχύτητες 800G και 1.6T κερδίζουν έδαφος σε διάφορες πλατφόρμες και εφαρμογές.
Επιπλέον, τα σχόλια της MACOM για τα Large Physical Optics (LPO) ήταν αισθητά πιο θετικά. Η εταιρεία ανέφερε ότι οι μεγάλοι πελάτες της προχωρούν σε στάδια δοκιμών διαλειτουργικότητας, πιθανότατα σε προετοιμασία για την εφαρμογή του 800G. Τα έσοδα από αυτές τις εξελίξεις αναμένεται να αρχίσουν να συνεισφέρουν στα οικονομικά της εταιρείας ήδη από το οικονομικό έτος 2025.
Παρά τις θετικές προοπτικές σε ορισμένους τομείς, η διοίκηση της MACOM αναγνώρισε επίσης τη μεταβλητότητα στον τομέα της αρχιτεκτονικής Τεχνητής Νοημοσύνης (AI). Η εταιρεία αναμένει μείωση των εσόδων από τα AI Compute Chips (ACCs) εντός της αμερικανικής αγοράς, ενώ παράλληλα σημειώνει αυξανόμενο ενδιαφέρον από διεθνείς πελάτες.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Needham προβλέπει ότι οι νέες οπτικές τεχνολογίες, όπως οι φωτοανιχνευτές και τα λέιζερ συνεχούς κύματος (CW), θα γίνουν σημαντικοί συντελεστές στη ροή εσόδων της MACOM, πιθανώς ήδη από το οικονομικό έτος 2025. Αν και οι εκτιμήσεις της εταιρείας για τα έσοδα της MACOM έχουν αυξηθεί, εξισορροπούνται από υψηλότερα αναμενόμενα λειτουργικά έξοδα και μια ελαφρώς πιο αργή τροχιά βελτίωσης του μικτού περιθωρίου κέρδους (GM).
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής της Needham στα 150$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 35 φορές της εκτίμησης των Non-GAAP Κερδών Ανά Μετοχή (NG EPS) για το ημερολογιακό έτος 2026 της MACOM. Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια θετική προοπτική για τη μελλοντική δυνατότητα κερδοφορίας της εταιρείας, υποστηριζόμενη από το ισχυρό της pipeline προϊόντων και τις ευκαιρίες της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MACOM Technology Solutions Holdings Inc. ανέφερε οικονομικά αποτελέσματα ρεκόρ για το τέταρτο δημοσιονομικό τρίμηνο του 2024. Ο προμηθευτής ημιαγωγικών λύσεων ανακοίνωσε τριμηνιαία έσοδα ρεκόρ ύψους 200,7 εκατομμυρίων δολαρίων, προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,73$, και ετήσια έσοδα 729,6 εκατομμυρίων δολαρίων, με αποτέλεσμα EPS 2,56$. Το οικονομικό έτος ολοκληρώθηκε με ρεκόρ ανεκτέλεστων παραγγελιών και σημαντικά ταμειακά αποθέματα.
Η MACOM ολοκλήρωσε επίσης την εξαγορά της ENGIN-IC, ενισχύοντας τις δυνατότητες σχεδιασμού μικροκυματικών ολοκληρωμένων κυκλωμάτων για αμυντικές εφαρμογές. Στο πλαίσιο των πρόσφατων εξελίξεων, η εταιρεία προβλέπει έσοδα μεταξύ 212 εκατομμυρίων και 218 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένα EPS από 0,75$ έως 0,81$ για το πρώτο δημοσιονομικό τρίμηνο του 2025.
Όσον αφορά τα μελλοντικά σχέδια, η MACOM στοχεύει να ξεπεράσει τον ετήσιο ρυθμό εσόδων του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων μέχρι το οικονομικό έτος 2026 και επικεντρώνεται στην ενίσχυση της ηγετικής της θέσης στις τεχνολογίες ημιαγωγών. Η εταιρεία αναμένει επίσης διαδοχική αύξηση των εσόδων σε όλες τις τελικές αγορές, ιδιαίτερα στα κέντρα δεδομένων με αναμενόμενη αύξηση 15%.
Παρά την αναγνώριση πιθανών αντίξοων συνθηκών λόγω της κυκλικής μεταβλητότητας της βιομηχανίας ημιαγωγών, η MACOM είναι αισιόδοξη για την αναπτυξιακή της πορεία.
ΙnvestingPro Tips
Η MACOM Technology Solutions (NASDAQ:MTSI) έχει παρουσιάσει σημαντική δυναμική στην αγορά, ευθυγραμμιζόμενη με τις αισιόδοξες προοπτικές της Needham & Company. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η μετοχή της MTSI έχει δείξει αξιοσημείωτη απόδοση, με συνολική απόδοση τιμής 90,58% τον τελευταίο χρόνο και 37,93% τους τελευταίους τρεις μήνες. Αυτή η ισχυρή απόδοση αντικατοπτρίζεται στη διαπραγμάτευση της μετοχής κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή στο 99,19% της κορυφής της.
Τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας υποστηρίζουν το αφήγημα ανάπτυξής της. Η MTSI ανέφερε έσοδα 729,58 εκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων 33,47% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τις προσδοκίες της Needham για αυξημένα έσοδα από την επιχείρηση Data Center και τις επερχόμενες οπτικές τεχνολογίες.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι 4 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου, υποδηλώνοντας αυξανόμενη εμπιστοσύνη στη μελλοντική απόδοση της MACOM. Επιπλέον, η εταιρεία λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και έχει ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που παρέχει οικονομική ευελιξία για επενδύσεις σε πρωτοβουλίες ανάπτυξης που αναφέρονται στο άρθρο, όπως τα προϊόντα ταχύτητας 800G και 1.6T.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η MTSI διαπραγματεύεται σε υψηλά πολλαπλάσια αποτίμησης, συμπεριλαμβανομένου ενός δείκτη P/E 117,23 και ενός δείκτη Τιμή / Λογιστική Αξία 8,92. Ενώ αυτά τα μεγέθη υποδεικνύουν την αισιοδοξία των επενδυτών, υποδηλώνουν επίσης ότι μεγάλο μέρος της μελλοντικής δυναμικής ανάπτυξης της εταιρείας μπορεί να έχει ήδη ενσωματωθεί στην τιμή.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για την MACOM Technology Solutions, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης