Την Παρασκευή, η CLSA υποβάθμισε τη μετοχή της Shiseido Co Ltd. (4911:JP) (OTC: SSDOY) από 'Αγορά' σε 'Διακράτηση', μαζί με μια σημαντική μείωση της τιμής-στόχου από 4.880 JPY σε 3.400 JPY. Η κίνηση αυτή ήρθε μετά την ανακοίνωση των πωλήσεων και του λειτουργικού κέρδους (OP) της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο, τα οποία υπολείπονταν των προσδοκιών της αγοράς.
Η επίδοση της Shiseido στο τρίτο τρίμηνο αποκάλυψε μείωση 6% στις πωλήσεις σε ετήσια βάση και πτώση 7% στο λειτουργικό κέρδος. Αυτό ήταν αισθητά κάτω από τις προβλέψεις της αγοράς, οι οποίες είχαν προβλέψει αύξηση του λειτουργικού κέρδους, με αποτέλεσμα μια υστέρηση 57% από τα αναμενόμενα νούμερα. Οι πωλήσεις της εταιρείας στην Κίνα μειώθηκαν κατά 11%, και ο τομέας των ταξιδιωτικών λιανικών πωλήσεων είδε μείωση 39%. Επιπλέον, τα κέρδη στις περιοχές των ΗΠΑ και EMEA μειώθηκαν, ενώ η Ιαπωνία σημείωσε αύξηση 5% στις πωλήσεις και εκτίναξη 242% στο λειτουργικό κέρδος, που όμως δεν ήταν αρκετή για να αντισταθμίσει τη συνολική πτώση.
Τα απογοητευτικά αποτελέσματα οδήγησαν σε αναθεώρηση των εκτιμήσεων κερδών από την CLSA, με μείωση 35% για το οικονομικό έτος που λήγει τον Δεκέμβριο του 2025 και μείωση 30% για το επόμενο έτος. Η αποτίμηση της Shiseido από την εταιρεία τώρα ενσωματώνει χαμηλότερους δείκτες αξίας επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) και τιμής προς κέρδη (P/E).
Η Shiseido αναμένεται να δώσει απαντήσεις κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης στρατηγικής της στις 29 Νοεμβρίου. Ενώ η CLSA προβλέπει βελτιώσεις για το επόμενο έτος, η εταιρεία υποδεικνύει ότι οι φιλοδοξίες της Shiseido ίσως χρειαστεί να μετριαστούν υπό το φως των πρόσφατων επιδόσεων. Η υποβαθμισμένη αξιολόγηση και η τιμή-στόχος αντανακλούν αυτές τις προσαρμοσμένες προσδοκίες και τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία στις διάφορες αγορές της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Shiseido Co Ltd έχει δει σημαντικές αλλαγές στην αξιολόγηση της μετοχής της από δύο μεγάλες χρηματοοικονομικές εταιρείες, τη Jefferies και τη Goldman Sachs. Η Jefferies αναβάθμισε τη μετοχή της Shiseido από Υποαπόδοση σε Διακράτηση, επικαλούμενη τις αναμενόμενες συνεισφορές από νέα προϊόντα που κυκλοφόρησαν υπό την επωνυμία ELIXIR. Η εταιρεία επίσης αύξησε την τιμή-στόχο της για τη Shiseido στα 3.400,00 JPY.
Ταυτόχρονα, η Goldman Sachs άλλαξε τη θέση της για τη μετοχή της Shiseido από Πώληση σε Ουδέτερη. Αυτή η απόφαση ακολούθησε μια επανεκτίμηση των οικονομικών προοπτικών της Shiseido, εστιάζοντας ιδιαίτερα στα προβλεπόμενα περιθώρια βασικού λειτουργικού κέρδους και τους ρυθμούς αύξησης των πωλήσεων. Η εταιρεία αναθεώρησε την τιμή-στόχο της στα 3.400 JPY, ευθυγραμμιζόμενη με τον νέο στόχο της Jefferies.
Οι αναλυτές της Goldman Sachs έχουν μειώσει τις εκτιμήσεις τους για το βασικό λειτουργικό κέρδος της Shiseido για τα οικονομικά έτη 2024 έως 2026. Παρά αυτές τις μειώσεις, η Shiseido προβλέπεται να δει αύξηση κερδών σε ετήσια βάση για την ίδια περίοδο. Η Shiseido αναμένεται να αποκαλύψει μια νέα επιχειρηματική στρατηγική στο τέλος Νοεμβρίου 2024, υποδεικνύοντας πιθανές στρατηγικές αλλαγές ως απάντηση σε αυτές τις πρόσφατες εξελίξεις.
Αυτές οι προσαρμογές αντανακλούν το εξελισσόμενο οικονομικό τοπίο για τη Shiseido, με τις δύο εταιρείες να υποδεικνύουν μια ουδέτερη προοπτική για τη μετοχή. Αυτό υποδηλώνει μια πιθανή σταθεροποίηση στην αποτίμηση της εταιρείας, παρέχοντας στους επενδυτές σημαντικές πληροφορίες για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro ευθυγραμμίζονται με την υποβάθμιση της Shiseido Co Ltd. (OTC: SSDOY) από την CLSA. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 7,77 δισεκατομμύρια δολάρια, με υψηλό δείκτη P/E 118,2, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές πληρώνουν ένα premium για τα τρέχοντα κέρδη. Αυτή η ανησυχία για την αποτίμηση τονίζεται περαιτέρω από ένα Tip του InvestingPro που σημειώνει ότι η Shiseido "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Η οικονομική επίδοση της εταιρείας αντανακλά τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο. Τα έσοδα για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 6,14 δισεκατομμύρια δολάρια, με ανησυχητική αύξηση εσόδων -7,56% για την ίδια περίοδο. Αυτή η μείωση των εσόδων υποστηρίζει την αναφορά του άρθρου για μείωση 6% των πωλήσεων σε ετήσια βάση στο τρίτο τρίμηνο.
Παρά αυτές τις αντιξοότητες, ένα Tip του InvestingPro τονίζει τα "Εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους" της Shiseido, το οποίο επιβεβαιώνεται από τα δεδομένα που δείχνουν περιθώριο μικτού κέρδους 74,86% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι ενώ η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις στις πωλήσεις, διατηρεί ισχυρή τιμολογιακή δύναμη και αποδοτικότητα στις βασικές λειτουργίες της.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ήταν αξιοσημείωτα αδύναμη, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν μείωση τιμής 25,59% τους τελευταίους τρεις μήνες και πτώση 30,77% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτή η πτωτική τάση συνάδει με τη συζήτηση του άρθρου για τα απογοητευτικά τριμηνιαία αποτελέσματα και την επακόλουθη υποβάθμιση από την CLSA.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 10 επιπλέον συμβουλές για τη Shiseido, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης