Την Παρασκευή, η CLSA ενημέρωσε τις οικονομικές προβλέψεις της για τη Xiaomi Corp (1810:HK) (OTC: XIACF), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 32,50 δολάρια Χονγκ Κονγκ από τα προηγούμενα 24,50 δολάρια Χονγκ Κονγκ. Η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Outperform (2) για τη μετοχή, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στην πορεία της επιχείρησης.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την εκτίμηση του αναλυτή ότι η Xiaomi πιθανότατα είχε μια ισχυρή απόδοση σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς. Η πρόβλεψη για το τρίτο τρίμηνο του 2024 αναμένει συνολική αύξηση εσόδων κατά 27,6% σε ετήσια βάση στα 90,5 δισεκατομμύρια γουάν, με τα έσοδα από smartphones να αυξάνονται πιθανώς κατά 12,7% λόγω υψηλότερων μέσων τιμών πώλησης και αυξημένων πωλήσεων. Ο τομέας AIoT (Τεχνητή Νοημοσύνη των Πραγμάτων) αναμένεται να δει άλμα 22%, ενισχυμένος από την ισχυρή ζήτηση για μεγάλες οικιακές συσκευές, tablets, φορητές συσκευές και πωλήσεις στο εξωτερικό.
Οι παραδόσεις ηλεκτρικών οχημάτων (EV) της Xiaomi επισημαίνονται επίσης ως σημαντικός παράγοντας στην αύξηση των εσόδων της εταιρείας, με μια γρήγορη άνοδο που οδηγεί σε 39.000 μονάδες που παραδόθηκαν, αντιπροσωπεύοντας το 10% των συνολικών εσόδων. Παρά τη σταθερή μέση τιμή πώλησης για τα ηλεκτρικά οχήματα, το προσαρμοσμένο καθαρό κέρδος προβλέπεται να παραμείνει σταθερό σε ετήσια βάση στα 6,1 δισεκατομμύρια γουάν. Αυτή η στασιμότητα αποδίδεται στα χαμηλότερα περιθώρια μικτού κέρδους στον τομέα των smartphones και στις ζημιές στον τομέα των ηλεκτρικών οχημάτων.
Ωστόσο, η έκθεση υποδηλώνει ότι το περιθώριο μικτού κέρδους των smartphones έχει πιθανώς φτάσει στο χαμηλότερο σημείο του και ότι οι ζημιές από τα ηλεκτρικά οχήματα έχουν μειωθεί σε τριμηνιαία βάση στα 1,7 δισεκατομμύρια γουάν. Εξαιρουμένων των ζημιών από τα ηλεκτρικά οχήματα, το προσαρμοσμένο καθαρό κέρδος αναμένεται να είναι περίπου 7,8 δισεκατομμύρια γουάν.
Κοιτάζοντας μπροστά στο τέταρτο τρίμηνο του 2024, η CLSA αναμένει η αύξηση των εσόδων να είναι περίπου 33% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία έχει προσαρμόσει τις προβλέψεις καθαρού κέρδους προς τα πάνω κατά 2% και 3% για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025 αντίστοιχα, κυρίως λόγω μιας πιο αισιόδοξης πρόβλεψης για τα ηλεκτρικά οχήματα. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντικατοπτρίζει αυτές τις ενημερωμένες προσδοκίες για την οικονομική απόδοση της Xiaomi.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης