Την Πέμπτη, η Citi προσάρμοσε τη στάση της για τη Rapid7, μια εταιρεία κυβερνοασφάλειας εισηγμένη στο NASDAQ, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 50 δολάρια από τα προηγούμενα 52 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς για τις μετοχές της εταιρείας. Η προσαρμογή έρχεται εν μέσω μιας περιόδου απογοήτευσης λόγω της υποτονικής αύξησης των ετήσιων επαναλαμβανόμενων εσόδων (ARR), τα οποία σημείωσαν αύξηση μόλις 6% σε ετήσια βάση.
Παρά τη σημαντική υπεραπόδοση στο περιθώριο λειτουργικού κέρδους (OPM) και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), η συγκρατημένη αύξηση του ARR, σε συνδυασμό με τη συρρίκνωση των καθαρών νέων ARR σε τριμηνιαία βάση, έχει ρίξει σκιά στη μετοχή της Rapid7 και στην ευρύτερη αγορά διαχείρισης ευπαθειών (VM).
Ο αναλυτής της Citi σημείωσε ότι οι προσπάθειες σταθεροποίησης της επιχείρησης της εταιρείας έχουν επιδείξει επίμονη αντίσταση στο να δείξουν μια σαφή ανάκαμψη στη δυναμική, εμποδιζόμενες από παρατεταμένους κύκλους συμφωνιών και περιορισμούς προϋπολογισμού, ιδιαίτερα στη Βόρεια Αμερική εντός των τμημάτων της μεσαίας αγοράς και των μεγάλων επιχειρήσεων.
Η εσωτερική αναδιοργάνωση της Rapid7 και η ευθυγράμμιση της προσέγγισης στην αγορά, μαζί με τις νέες δέσμες προϊόντων και τις εκτοξεύσεις συσκευασιών, δεν έχουν ακόμη αποδώσει την αναμενόμενη ανάκαμψη. Η καθυστερημένη αναγνώριση των συνεχιζόμενων προκλήσεων από την εταιρεία οδήγησε σε μείωση της πρόβλεψής της για το ARR, μετριάζοντας τις προσδοκίες από μια φιλόδοξη τετραπλάσια αύξηση του καθαρού νέου ARR στο δεύτερο εξάμηνο του έτους σε μια πιο μετριοπαθή διπλάσια έως τριπλάσια.
Η προκαταρκτική εκτίμηση για το ARR του ημερολογιακού έτους 2025 υποδηλώνει ανάπτυξη μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού και κορύφωση της κερδοφορίας, γεγονός που δεν εμπνέει εμπιστοσύνη για άμεσες αναθεωρήσεις εκτιμήσεων ή ανάκαμψη της αποτίμησης. Σύμφωνα με τον αναλυτή της Citi, ο σκεπτικισμός των επενδυτών είναι πιθανό να παραμείνει μέχρι η εταιρεία να μπορέσει να επιδείξει πιο συνεπείς βελτιώσεις στην απόδοση.
Παρά τη χαμηλότερη τιμή-στόχο και τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Rapid7, η Citi πιστεύει ότι η αποτίμηση της μετοχής κάτω από 5x πολλαπλάσιο εξόδου και η πιθανότητα ακτιβιστικής συμμετοχής παρέχουν ένα δίχτυ ασφαλείας, δικαιολογώντας τη συνεχιζόμενη υποστήριξη της μετοχής από την εταιρεία με σύσταση αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η εταιρεία κυβερνοασφάλειας Rapid7 ανέφερε αύξηση 9% σε ετήσια βάση στα Ετήσια Επαναλαμβανόμενα Έσοδα (ARR), φτάνοντας τα 816 εκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω της άμεσης επιχείρησης ανίχνευσης και απόκρισης. Το ARR της εταιρείας στο τέλος του έτους προβλέπεται να είναι μεταξύ 850 εκατομμυρίων και 860 εκατομμυρίων δολαρίων, υποδεικνύοντας ανάπτυξη 6% έως 7% σε ετήσια βάση.
Εν μέσω αυτής της θετικής οικονομικής ανάπτυξης, η Jefferies ξεκίνησε την κάλυψη της Rapid7 με σύσταση αγοράς, αναγνωρίζοντας την καθιερωμένη πλατφόρμα της εταιρείας στον τομέα της ασφάλειας. Η DA Davidson, ωστόσο, διατήρησε ουδέτερη στάση για τη Rapid7, παρά την αύξηση της τιμής-στόχου της μετοχής στα 35,00 δολάρια μετά την αύξηση του δικαιώματος ψήφου της Jana Partners στην εταιρεία στο 13%.
Ταυτόχρονα, η RBC Capital προσάρμοσε τη στάση της για τη Rapid7, μεταβάλλοντας την αξιολόγηση από Outperform σε Sector Perform, επικαλούμενη την αναμενόμενη ενοποίηση της αγοράς και τον αυξημένο ανταγωνισμό. Επιπλέον, η Rapid7 παρουσίασε την Πλατφόρμα Command στο Black Hat, με στόχο την ενίσχυση της ορατότητας των κινδύνων και τη διατήρηση των πελατών.
Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις που διαμορφώνουν την πορεία της Rapid7 στο τοπίο της κυβερνοασφάλειας.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην οικονομική κατάσταση της Rapid7, ευθυγραμμιζόμενα με την ανάλυση της Citi. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, η ανάπτυξη των εσόδων της Rapid7 παραμένει θετική, με αύξηση 10,05% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2023. Αυτή η ανάπτυξη, αν και μέτρια, υποστηρίζει τις προσπάθειες της εταιρείας για σταθεροποίηση της επιχείρησης.
Τα ΙnvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Rapid7 αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ένα θετικό σημάδι για τους επενδυτές που ανησυχούν για την οικονομική υγεία της εταιρείας. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι 4 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο, αντανακλώντας την προσεκτική προοπτική που αναφέρεται στο άρθρο.
Το υψηλό πολλαπλάσιο κερδών της εταιρείας, όπως υποδεικνύεται από ένα άλλο ΙnvestingPro Tip, ευθυγραμμίζεται με την άποψη της Citi για την αποτίμηση της μετοχής. Αυτό υποδηλώνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να τιμολογούν τη μελλοντική δυνατότητα ανάπτυξης, παρά τις τρέχουσες προκλήσεις στην ανάπτυξη του ARR.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για τη Rapid7, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης της εταιρείας και των προσδοκιών της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης