Την Πέμπτη, η Needham διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τις μετοχές της Arm Holdings (NASDAQ: ARM), μετά την τελευταία οικονομική ενημέρωση της εταιρείας. Παρά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων καλύτερων από τα αναμενόμενα και την αύξηση των βραχυπρόθεσμων προβλέψεων, η Arm Holdings αποφάσισε να διατηρήσει αμετάβλητες τις προβλέψεις για ολόκληρο το έτος για δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο.
Η εταιρεία τεχνολογίας προσάρμοσε την πρόβλεψη ανάπτυξης για τα έσοδα από δικαιώματα χρήσης για φέτος, μειώνοντας την αναμενόμενη αύξηση από πάνω από 20% σε υψηλά διψήφια ποσοστά σε ετήσια βάση. Αυτή η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει τις συνεχιζόμενες προκλήσεις στους τομείς της βιομηχανίας και του Διαδικτύου των Πραγμάτων (IoT). Ωστόσο, η Arm Holdings αναμένει υψηλότερα έσοδα από άδειες χρήσης για το υπόλοιπο του έτους, γεγονός που θα μπορούσε να βοηθήσει στον μετριασμό του αντίκτυπου της βραδύτερης ανάπτυξης των εσόδων από δικαιώματα χρήσης.
Η ανάλυση της Needham υποδεικνύει ότι ενώ θα μπορούσαν να υπάρχουν πιθανοί κίνδυνοι μείωσης των εκτιμήσεων συναίνεσης για το οικονομικό έτος που λήγει το 2026 (FYE26), οι πιο συντηρητικές προβλέψεις τους ενδέχεται να εξακολουθούν να είναι εφικτές εάν τα έσοδα από άδειες χρήσης της εταιρείας συνεχίσουν να έχουν ισχυρή απόδοση.
Παρ' όλα αυτά, η εταιρεία επισήμανε ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής, η οποία υποδηλώνει υψηλές προσδοκίες, ενδέχεται να αντιμετωπίσει πίεση λόγω της απουσίας βελτιωμένων προοπτικών για το οικονομικό έτος που λήγει το 2025 (FYE25) και της πιθανής πτωτικής τάσης για το FYE26.
Οι τελευταίες οικονομικές γνωστοποιήσεις της Arm Holdings οδήγησαν τη Needham να επιβεβαιώσει τη στάση "Διακράτησης" για τη μετοχή της εταιρείας, σηματοδοτώντας μια προσεκτική προσέγγιση υπό το φως των αναθεωρημένων προβλέψεων ανάπτυξης των εσόδων και των πιθανών επιπτώσεων στα μελλοντικά κέρδη.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Arm Holdings ανέφερε αύξηση των εσόδων κατά 39% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των εσόδων από άδειες χρήσης και δικαιώματα από εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης και τομείς smartphone. Η εταιρεία διατηρεί την καθοδήγησή της για τα έσοδα του οικονομικού έτους μεταξύ 3,8 δισεκατομμυρίων και 4,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση "Overweight" για την Arm Holdings, τονίζοντας την ισχυρή υποκείμενη ανάπτυξη λόγω της αυξημένης υιοθέτησης της αρχιτεκτονικής v9 στα επόμενα τρίμηνα.
Σε μια απροσδόκητη κίνηση, η Arm Holdings ανακοίνωσε μια νέα πολυετή συμφωνία αδειοδότησης με τη μητρική της εταιρεία, SoftBank, συνεισφέροντας περίπου 43 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα από άδειες χρήσης για το τρίμηνο. Η εταιρεία αναλυτών Evercore ISI αύξησε την τιμή-στόχο για την Arm Holdings στα 176 δολάρια, επικαλούμενη τη μετάβαση στη νέα αρχιτεκτονική V9 και την έναρξη των Υπηρεσιών Υποσυστήματος Υπολογιστών (CSS) ως βασικούς παράγοντες ανάπτυξης των εσόδων.
Εν τω μεταξύ, η Deutsche Bank αύξησε την τιμή-στόχο για την Arm Holdings στα 125 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση". Η Barclays επίσης αύξησε την τιμή-στόχο στα 145 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Overweight" για τη μετοχή. Αντίθετα, η Bernstein SocGen Group υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής σε "Underperform" λόγω ανησυχιών για τις προοπτικές εσόδων εκτός του τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Παρά την εντεινόμενη νομική διαμάχη με την Qualcomm, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή της Arm. Η Arm ανακοίνωσε επίσης τον διορισμό του βετεράνου της βιομηχανίας Young Sohn στο διοικητικό της συμβούλιο. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που παρέχουν στους επενδυτές μια σαφέστερη εικόνα της τρέχουσας θέσης της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Η οικονομική απόδοση και η θέση της Arm Holdings στην αγορά προσφέρουν μια λεπτομερή εικόνα που συμπληρώνει την αξιολόγηση "Διακράτηση" της Needham. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η ανάπτυξη των εσόδων της ARM παραμένει ισχυρή, με αύξηση 31,37% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και εντυπωσιακή τριμηνιαία ανάπτυξη 39,11% στο πρώτο τρίμηνο του 2025. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της εταιρείας για υψηλότερα έσοδα από άδειες χρήσης, που ενδεχομένως να αντισταθμίσουν τη βραδύτερη ανάπτυξη των εσόδων από δικαιώματα χρήσης.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η ARM διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης σε διάφορες μετρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των κερδών, του EBIT, του EBITDA και των εσόδων. Αυτό επιβεβαιώνει την παρατήρηση της Needham ότι η τιμή της μετοχής υποδηλώνει υψηλές προσδοκίες. Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της ARM τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής 161,77%, υπογραμμίζει την αισιοδοξία της αγοράς για τις προοπτικές της εταιρείας.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η ARM λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας οικονομική σταθερότητα παρά τις υψηλές αποτιμήσεις. Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για την ARM, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης