Την Πέμπτη, η Evercore ISI αύξησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Arm Holdings (NASDAQ:ARM) σε 176$ από 173$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η εταιρεία επικαλέστηκε τη μετάβαση στη νέα αρχιτεκτονική V9 και την έναρξη των Υπηρεσιών Υποσυστήματος Υπολογισμού (CSS) ως βασικούς παράγοντες ανάπτυξης των εσόδων από δικαιώματα για τα επόμενα τρία χρόνια ή και περισσότερο.
Η Arm Holdings, μια κορυφαία εταιρεία σχεδιασμού ημιαγωγών και λογισμικού, είναι έτοιμη για ανάπτυξη καθώς συνεχίζει να βλέπει την αρχιτεκτονική V9 να αντιπροσωπεύει το ένα τέταρτο των εσόδων της από δικαιώματα. Αυτό το ποσοστό έχει παραμείνει σταθερό από τρίμηνο σε τρίμηνο, ενισχυμένο από μια ισχυρή αγορά smartphones μεσαίας κατηγορίας που χρησιμοποιεί κυρίως την παλαιότερη αρχιτεκτονική V8.
Η εταιρεία προβλέπει ότι η υιοθέτηση του V9 θα αυξηθεί κατά τα επόμενα τρίμηνα, οδηγώντας σε υψηλότερα δικαιώματα καθώς βελτιώνεται η απόδοση των τσιπ εντός των υπο-γενεών του V9.
Επιπλέον, η Arm Holdings αναμένει να δει τα πρώτα έσοδα από το CSS να συμβάλλουν στα οικονομικά της στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους 2025. Αυτή η νέα ροή εσόδων θα προέλθει από τους δύο πρώτους πελάτες της, τη Microsoft με την CPU Cobalt και τη MediaTek με τσιπ για smartphones, καθώς αρχίζουν να αυξάνουν την παραγωγή μονάδων.
Η Evercore ISI προβλέπει ότι το CSS θα αντιπροσωπεύει περίπου το 2% των εσόδων της Arm Holdings στο τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, αλλά θα αυξηθεί σε υψηλό μονοψήφιο ποσοστό μέχρι το οικονομικό έτος 2026. Η εταιρεία επανέλαβε την αξιολόγηση Αγοράς και εκφράζει μια αισιόδοξη στάση για την εταιρεία, τονίζοντας την πλεονεκτική θέση της Arm για να επωφεληθεί από τρεις παράγοντες μακροπρόθεσμης ανάπτυξης.
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 176$ βασίζεται σε ένα δείκτη Τιμή/Κέρδη προς Ανάπτυξη (PEG) 2,2 φορές για το 2027, αντανακλώντας μια τριετή ανάπτυξη κερδών ανά μετοχή (EPS) 29%. Αυτό μεταφράζεται σε ένα δείκτη Τιμή/Κέρδη (P/E) 65 φορές το εκτιμώμενο EPS του ημερολογιακού έτους 2027 των 2,99$, προεξοφλημένο κατά ένα έτος με ποσοστό 10%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Arm Holdings έχει βρεθεί στο επίκεντρο της προσοχής λόγω μιας σειράς γεγονότων. Η εταιρεία ανέφερε αύξηση εσόδων 39% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των εσόδων από άδειες χρήσης και δικαιώματα από εφαρμογές AI και τομείς smartphones. Η Arm Holdings διατηρεί την καθοδήγησή της για έσοδα για το οικονομικό έτος μεταξύ 3,8 δισεκατομμυρίων και 4,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι αναλυτικές εταιρείες έχουν παράσχει μικτές αξιολογήσεις. Η Deutsche Bank αύξησε τον στόχο τιμής για την Arm Holdings στα 125$, διατηρώντας την αξιολόγηση Hold. Η Barclays αύξησε τον στόχο τιμής στα 145$, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight. Η Bernstein SocGen Group, ωστόσο, υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής σε Underperform λόγω ανησυχιών για τις προοπτικές εσόδων εκτός του τομέα AI. Η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την Arm εν μέσω μιας νομικής διαμάχης με την Qualcomm.
Η Rosenblatt έχει θετική προοπτική για την Arm, τονίζοντας την πρόσφατη επέκταση του προγράμματος Arm Total Design και προβλέποντας σημαντικά έσοδα από δικαιώματα. Επιπλέον, η Arm ανακοίνωσε τον διορισμό του έμπειρου στελέχους του κλάδου Young Sohn στο διοικητικό της συμβούλιο.
Άλλες εταιρείες όπως η Morgan Stanley, η Loop Capital και η TD Cowen επιβεβαίωσαν τις θετικές τους αξιολογήσεις για την Arm, τονίζοντας τις δυνατότητες της εταιρείας στους τομείς της AI και των κινητών συσκευών. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη.
ΙnvestingPro Tips
Η ισχυρή θέση της Arm Holdings στην αγορά και οι προοπτικές ανάπτυξης, όπως επισημαίνονται από την Evercore ISI, αντανακλώνται σε αρκετούς βασικούς δείκτες από το InvestingPro. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 31,37% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και κατά 39,11% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο υπογραμμίζει την ισχυρή απόδοσή της, ευθυγραμμιζόμενη με την αναμενόμενη ανάπτυξη από την υιοθέτηση της αρχιτεκτονικής V9 και τα έσοδα από το CSS.
Τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι η Arm διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης σε διάφορους δείκτες, συμπεριλαμβανομένων των κερδών, του EBIT, του EBITDA και των εσόδων. Αυτή η premium αποτίμηση υποδηλώνει ότι οι επενδυτές τιμολογούν σημαντική μελλοντική ανάπτυξη, σύμφωνα με την αισιόδοξη προοπτική της Evercore. Επιπλέον, το tip που σημειώνει την ισχυρή απόδοση της Arm τους τελευταίους τρεις μήνες (με συνολική απόδοση τιμής 35,1%) επιβεβαιώνει το θετικό κλίμα της αγοράς.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ οι προοπτικές ανάπτυξης της Arm είναι υποσχόμενες, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν τον υψηλό δείκτη P/E της 362,48, ο οποίος υποδεικνύει ότι η μετοχή τιμολογείται για σημαντική μελλοντική αύξηση κερδών. Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον tips για την Arm Holdings, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης