Την Πέμπτη, η Barclays εξέδωσε υποβάθμιση για την Coty Inc. (NYSE: COTY), προσαρμόζοντας την αξιολόγηση της μετοχής από Equal Weight σε Underweight. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας, μειώνοντάς την σε 7,00$ από τα προηγούμενα 8,00$. Αυτή η απόφαση ακολούθησε την πρόσφατη ανακοίνωση της εταιρείας, την οποία η Barclays ερμήνευσε ως μείωση των μεσοπρόθεσμων οικονομικών προσδοκιών της Coty. Η σημαντική αλλαγή στην επιχειρηματική πρόβλεψη δεν αναφέρθηκε ρητά στο δελτίο τύπου της εταιρείας.
Η Barclays έχει εκφράσει συνεχείς ανησυχίες σχετικά με τη στρατηγική κατεύθυνση της Coty, αναφέροντας περιπτώσεις όπου η εταιρεία έχει τροποποιήσει την προσέγγισή της για την επίτευξη των στόχων εσόδων. Αυτή είναι τουλάχιστον η τρίτη φορά σε δύο χρόνια που η Coty επαναπροσδιορίζει τις επιχειρησιακές της στρατηγικές. Ο αναλυτής της Barclays σημείωσε ότι παρά τις προηγούμενες επιφυλάξεις σχετικά με τις μεταβαλλόμενες στρατηγικές της Coty, μια άμεση υποβάθμιση καθυστέρησε λόγω της αποτίμησης της μετοχής σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Η ανάγκη για σημαντικές μειώσεις κόστους για τη διασφάλιση των κερδών προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) επισημάνθηκε ως κρίσιμος παράγοντας στην υποβάθμιση. Με την Coty να κάνει ακόμη μια προσαρμογή στο επιχειρησιακό της σχέδιο, η Barclays βλέπει μειωμένη δικαιολογία για τη διατήρηση της προηγούμενης αξιολόγησης της μετοχής.
Η δήλωση του αναλυτή επισήμανε ότι οι αλλαγές στη στρατηγική της Coty, που αναφέρονται ως "στρατηγική ολίσθηση", αποτελούν ανησυχία εδώ και καιρό. Οι συχνές αναθεωρήσεις της εταιρείας στα συστατικά της στρατηγικής εσόδων της έχουν εγείρει αμφιβολίες σχετικά με τη σταθερότητα και την προβλεψιμότητά της.
Η αναθεωρημένη προοπτική της Barclays για την Coty αντικατοπτρίζει μια προσεκτική στάση σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να επιτύχει τους οικονομικούς της στόχους υπό το πρίσμα των συνεχιζόμενων προσαρμογών στο επιχειρηματικό της σχέδιο. Η ανάλυση της εταιρείας υποδηλώνει ότι οι πιθανοί κίνδυνοι τώρα υπερτερούν των οφελών διατήρησης της μετοχής σε αξιολόγηση Equal Weight.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Coty Inc. ανέφερε κέρδη και έσοδα του πρώτου τριμήνου που υπολείπονταν ελαφρώς των προσδοκιών των αναλυτών. Η εταιρεία ομορφιάς ανέφερε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,15$, κάτω από την εκτίμηση συναίνεσης των 0,20$, και τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 2% σε ετήσια βάση στα 1,67 δισεκατομμύρια δολάρια, λίγο κάτω από τα προβλεπόμενα 1,67 δισεκατομμύρια δολάρια. Παρά αυτό, ο τομέας Prestige της Coty έδειξε δύναμη με αύξηση 5% στα έσοδα, ενώ ο τομέας Consumer Beauty είδε μείωση 3%.
Υπό το φως αυτών των εξελίξεων, η Coty έχει προσαρμόσει την καθοδήγηση κερδών ολόκληρου του έτους για το οικονομικό έτος 2025. Η εταιρεία προβλέπει τώρα ότι τα κέρδη ανά μετοχή θα κυμανθούν στο εύρος των 0,54$ έως 0,57$, κάτω από την προηγούμενη πρόβλεψη των 0,56$ έως 0,60$. Επιπλέον, η Coty αναμένει ότι η αύξηση του προσαρμοσμένου EBITDA θα είναι κοντά στο χαμηλότερο άκρο του προηγούμενου στόχου 9-11%.
Ωστόσο, η Coty διατηρεί την πρόβλεψη αύξησης των ελεύθερων ταμειακών ροών στο χαμηλό έως μεσαίο εύρος των 400 εκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2025, και επανέλαβε τον στόχο της να μειώσει τη μόχλευση κάτω από 3x μέχρι το τέλος του 2024. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την Coty Inc. στο οικονομικό τοπίο.
Γνώσεις InvestingPro
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην υποβάθμιση της Coty Inc. (NYSE: COTY) από την Barclays. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 6,45 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 85, σημαντικά υψηλότερο από τον μέσο όρο του κλάδου. Αυτή η υψηλή αποτίμηση ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες της Barclays και αντικατοπτρίζεται στην Συμβουλή InvestingPro ότι η Coty "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών".
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Coty διατηρεί εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, όπως επισημαίνεται από μια άλλη Συμβουλή InvestingPro. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2023 ήταν 64,93%, υποδεικνύοντας ισχυρή τιμολογιακή δύναμη στις γραμμές προϊόντων της. Ωστόσο, αυτή η δύναμη μετριάζεται από το γεγονός ότι οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της Coty υπερβαίνουν τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία, πιθανώς προσθέτοντας πίεση στην οικονομική της ευελιξία.
Η αντίδραση της αγοράς στις στρατηγικές μετατοπίσεις της Coty είναι εμφανής στην πρόσφατη απόδοση της μετοχής της. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η τιμή της μετοχής της Coty έχει μειωθεί σημαντικά τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 6 μηνών -33,06%. Αυτή η μείωση υποστηρίζει την απόφαση της Barclays να υποβαθμίσει τη μετοχή και να μειώσει την τιμή-στόχο της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Coty, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης