Την Πέμπτη, η Barclays ενημέρωσε τις οικονομικές της προβλέψεις για την Arm Holdings (NASDAQ:ARM), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα $145 από τα προηγούμενα $125, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή.
Η ανάλυση της εταιρείας δείχνει ότι οι προοπτικές της Arm Holdings για το οικονομικό έτος 2025 παραμένουν σταθερές, παρά κάποιες μετατοπίσεις εσόδων στα τρίμηνα Σεπτεμβρίου, Δεκεμβρίου και Μαρτίου. Η μετάβαση στη νέα αρχιτεκτονική v9 φαίνεται να προχωρά σύμφωνα με το σχέδιο, με τα αυξανόμενα ποσοστά δικαιωμάτων να συμβάλλουν σε ανάπτυξη που ξεπερνά τους ρυθμούς ανάπτυξης των μονάδων κινητών τηλεφώνων.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η ανάπτυξη πρόκειται να επιταχυνθεί, αναφέροντας ότι αναμένονται επιπλέον πελάτες Customer-Specific Standard Products (CSS), καθώς και προγραμματισμένες αυξήσεις τιμών για πελάτες που έχουν ήδη μεταβεί στην αρχιτεκτονική v9. Τα έσοδα από δικτύωση, τα οποία είχαν μειωθεί, πιστεύεται τώρα ότι έχουν φτάσει στο χαμηλότερο σημείο τους και αναμένεται να ανακάμψουν, παρέχοντας μια πιο θετική προοπτική για το μέλλον.
Η έκθεση επισημαίνει επίσης την αναμενόμενη συνεισφορά από την αύξηση των προϊόντων hyperscale server της Arm, Cobalt και Axion, τα οποία αναμένεται να διαφοροποιήσουν τις πηγές εσόδων της εταιρείας πέρα από τα κινητά. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό καθώς η εταιρεία προχωρά προς τον Δεκέμβριο και μετά, με πιθανά οφέλη και για την Marvell Technology (MRVL).
Συμπερασματικά, ο αναλυτής προτείνει ότι παρά την περιορισμένη άμεση ανοδική πορεία, η Arm Holdings βρίσκεται σε καλό δρόμο για να ανταποκριθεί στις προσδοκίες και είναι καλά τοποθετημένη για άλλο ένα έτος ισχυρής διψήφιας ανάπτυξης μέχρι το ημερολογιακό έτος 2025 και το οικονομικό έτος 2026. Αυτή η εκτίμηση αντανακλά τις στρατηγικές πρωτοβουλίες και τις μεταβάσεις προϊόντων της εταιρείας, οι οποίες αναμένεται να οδηγήσουν σε συνεχή οικονομική απόδοση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Arm Holdings ανέφερε αύξηση εσόδων 39% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των εσόδων από άδειες χρήσης και δικαιώματα από εφαρμογές AI και τομείς smartphones. Η εταιρεία διατηρεί την καθοδήγησή της για έσοδα για το οικονομικό έτος μεταξύ 3,8 δισεκατομμυρίων και 4,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η Bernstein SocGen Group υποβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής της Arm από Market Perform σε Underperform λόγω ανησυχιών σχετικά με τις προοπτικές εσόδων της εταιρείας εκτός του τομέα AI. Παρά αυτό, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Buy για την Arm εν μέσω μιας νομικής διαμάχης με την Qualcomm.
Η Rosenblatt διατήρησε θετική προοπτική για την Arm, τονίζοντας την πρόσφατη επέκταση του προγράμματος Arm Total Design και προβλέποντας σημαντικά έσοδα από δικαιώματα. Η Arm ανακοίνωσε επίσης τον διορισμό του βετεράνου της βιομηχανίας Young Sohn στο διοικητικό της συμβούλιο.
Αναλυτές από τις Morgan Stanley, Loop Capital και TD Cowen επιβεβαίωσαν τις θετικές τους αξιολογήσεις για την Arm, τονίζοντας τη δυνατότητα της εταιρείας να αξιοποιήσει τη στροφή προς το edge AI και την αυξανόμενη υιοθέτηση της αρχιτεκτονικής Armv9 σε κινητές συσκευές.
Η Arm έχει συμπεριληφθεί στον δείκτη PHLX Semiconductor Sector, σηματοδοτώντας ένα σημαντικό ορόσημο στην ανάπτυξη της εταιρείας. Στην ευρύτερη βιομηχανία ημιαγωγών, η Marvell Technology Group Ltd διατήρησε την αξιολόγηση Buy παρά τη συμφωνία μεταξύ Intel Corp και Amazon Web Services, υποδηλώνοντας ελάχιστο αντίκτυπο στη Marvell λόγω της ηγετικής της θέσης στην παροχή κρίσιμων δομικών στοιχείων IP βασισμένων σε ARM.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Arm Holdings στην αγορά, συμπληρώνοντας την αισιόδοξη προοπτική της Barclays. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα εντυπωσιακά 151,62 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την ισχυρή εμπιστοσύνη των επενδυτών. Η αύξηση των εσόδων της Arm κατά 31,37% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και η τριμηνιαία αύξηση 39,11% στο πρώτο τρίμηνο του 2025 ευθυγραμμίζονται με την πρόβλεψη της Barclays για επιταχυνόμενη ανάπτυξη.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι το καθαρό εισόδημα της Arm αναμένεται να αυξηθεί φέτος, υποστηρίζοντας τη θετική στάση του αναλυτή για την οικονομική πορεία της εταιρείας. Επιπλέον, το tip που υποδεικνύει ότι η Arm λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους υποδηλώνει οικονομική σταθερότητα, η οποία θα μπορούσε να είναι πλεονεκτική καθώς η εταιρεία συνεχίζει την επέκτασή της σε νέες αγορές και τεχνολογίες.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η Arm διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης σε διάφορες μετρήσεις, συμπεριλαμβανομένων των κερδών, EBIT, EBITDA και εσόδων. Αυτή η premium αποτίμηση υπογραμμίζει τις υψηλές προσδοκίες της αγοράς για τη μελλοντική απόδοση της Arm, ιδιαίτερα καθώς αξιοποιεί τη μετάβαση στην αρχιτεκτονική v9 και επεκτείνει την παρουσία της στην αγορά των servers.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον tips για την Arm Holdings, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης