Την Πέμπτη, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη μετοχή της Arm Holdings (NASDAQ:ARM), αυξάνοντας παράλληλα την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας από 105,00 σε 125,00 δολάρια. Η προσαρμογή ακολουθεί τα κέρδη της Arm Holdings για το τρίμηνο Σεπτεμβρίου, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες κυρίως λόγω της απόδοσης του τομέα Αδειοδότησης.
Η εταιρεία σημείωσε ότι η Arm Holdings έχει σταθερά ξεπεράσει τις προσδοκίες, σηματοδοτώντας ένα μοτίβο με τα πρόσφατα οικονομικά της αποτελέσματα. Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο κλάδος των ημιαγωγών συνολικά, η εταιρεία κατάφερε να διατηρήσει την ανάπτυξή της, εν μέρει χάρη στην επέκταση των ποσοστών δικαιωμάτων της. Η Arm Holdings εξακολουθεί να βρίσκεται σε καλό δρόμο για να επιτύχει την προβλεπόμενη αύξηση εσόδων κατά 22% σε ετήσια βάση για το οικονομικό έτος 2025.
Ωστόσο, η σύνθεση αυτής της ανάπτυξης έχει μετατοπιστεί ελαφρώς, με τα Δικαιώματα να αναμένεται να αυξηθούν σε υψηλά διψήφια ποσοστά σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με την προηγούμενη προσδοκία για πάνω από 20%, και την Αδειοδότηση να αναμένεται να αποτελέσει μεγαλύτερο μέρος.
Η Deutsche Bank αναγνώρισε την επιτυχία της εταιρείας στην προώθηση διαφόρων πρωτοβουλιών ανάπτυξης, όπως το Advanced Technology Attachment (ATA), το Compute Subsystem (CSS) και την υιοθέτηση της αρχιτεκτονικής v9. Παρά αυτά τα επιτεύγματα, η μετατροπή αυτών των πρωτοβουλιών σε επιταχυνόμενη ανάπτυξη Δικαιωμάτων ήταν πιο αργή από το αναμενόμενο λόγω πιέσεων εντός του κύκλου των ημιαγωγών.
Οι μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες οικονομικές προοπτικές της τράπεζας για την Arm Holdings παραμένουν σχετικά σταθερές. Η έκθεση επαίνεσε την εταιρεία για την εντυπωσιακή αύξηση των εσόδων και την επέκταση των κερδών της σε ένα απαιτητικό περιβάλλον αγοράς.
Παρ' όλα αυτά, επισημάνθηκε ότι η τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας, η οποία είναι υψηλή σε σύγκριση με τον κλάδο, πιθανότατα ήδη λαμβάνει υπόψη την πορεία ανάπτυξής της. Αυτός είναι ο λόγος για τη διατήρηση της αξιολόγησης "Διακράτηση" παρά την αυξημένη τιμή-στόχο, η οποία βασίζεται σε περίπου 50 φορές το εκτιμώμενο CY26E EPS.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη απόδοση της Arm Holdings ευθυγραμμίζεται με τις παρατηρήσεις της Deutsche Bank, όπως αντικατοπτρίζεται στα δεδομένα του InvestingPro. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 31,37% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και η εντυπωσιακή τριμηνιαία ανάπτυξη κατά 39,11% υπογραμμίζουν την ισχυρή θέση της στην αγορά. Αυτή η ισχυρή πορεία ανάπτυξης υποστηρίζει το Tip του InvestingPro ότι τα καθαρά έσοδα αναμένεται να αυξηθούν φέτος.
Παρά την αξιολόγηση "Διακράτηση" από τη Deutsche Bank, η μετοχή της Arm έχει δείξει αξιοσημείωτη δύναμη. Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν μια απόδοση τιμής 161,77% κατά το τελευταίο έτος, επιβεβαιώνοντας το Tip του InvestingPro για "Υψηλή απόδοση κατά το τελευταίο έτος". Αυτή η απόδοση είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη δεδομένων των προκλήσεων που αντιμετωπίζει ο ευρύτερος κλάδος των ημιαγωγών.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η Arm διαπραγματεύεται σε υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης. Ο δείκτης P/E 362,48 και ο δείκτης Τιμής προς Λογιστική Αξία 26,77 ευθυγραμμίζονται με το Tip του InvestingPro που υποδεικνύει ότι η Arm "Διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών". Αυτή η υψηλή αποτίμηση υποδηλώνει ότι μεγάλο μέρος του δυναμικού ανάπτυξης της Arm μπορεί να έχει ήδη ενσωματωθεί στην τιμή της μετοχής, αντηχώντας την επιφυλακτική στάση της Deutsche Bank.
Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για την Arm Holdings, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης