Την Πέμπτη, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Vulcan Materials Company (NYSE:VMC), ενός μεγάλου παραγωγού αδρανών υλικών κατασκευών, με σύσταση Αγοράς και τιμή-στόχο τα 349,00 δολάρια. Η προοπτική της εταιρείας βασίζεται στην προσδοκία ότι η Vulcan Materials θα επωφεληθεί από τη βελτίωση της αγοράς μη οικιστικών κατασκευών στο δεύτερο εξάμηνο του 2025 έως το 2026.
Ο αναλυτής της UBS τόνισε ότι η αναμενόμενη ανάπτυξη των κερδών για τη Vulcan Materials δεν εκτιμάται επαρκώς από την αγορά προς το παρόν. Με μια αναμενόμενη αύξηση 3-4% στον όγκο των αδρανών υλικών το 2026, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της αγοράς για αύξηση 2,5%, και μια ενισχυμένη τιμολογιακή δύναμη, η Vulcan Materials είναι έτοιμη για σημαντική ανάπτυξη.
Αυτοί οι παράγοντες, σε συνδυασμό με τις λειτουργικές πρωτοβουλίες της Vulcan που στοχεύουν στην ενίσχυση της τιμολόγησης και τη διαχείριση του κόστους, προβλέπεται να οδηγήσουν σε ένα σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) περίπου 9% για το μικτό κέρδος σε μετρητά ανά τόνο αδρανών υλικών από το 2024 έως το 2026.
Ο αναλυτής σημείωσε επίσης την ισχυρή ταμειακή ροή που αναμένεται να δημιουργήσει η Vulcan Materials τους επόμενους 12 μήνες, η οποία θα πρέπει να υποστηρίξει τη στρατηγική της για συμμετοχή σε επικερδείς συγχωνεύσεις και εξαγορές, προσφέροντας πρόσθετη ανοδική πορεία στα κέρδη.
Με βάση την τρέχουσα τιμή της μετοχής και εφαρμόζοντας ένα πολλαπλάσιο αξίας επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EV/EBITDA) περίπου 18,3 φορές, που είναι ελαφρώς πάνω από το κανονικό εύρος διαπραγμάτευσης, η μετοχή υποδηλώνει ένα EBITDA περίπου 2,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό είναι συντηρητικό σε σύγκριση με την εκτίμηση της UBS για περίπου 2,7 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η UBS προβλέπει ότι σε 12 μήνες, η αγορά θα εφαρμόσει το πολλαπλάσιο EV/EBITDA στην υψηλότερη εκτίμηση EBITDA, υποδηλώνοντας μια πιθανή ανοδική πορεία 20% στην τιμή της μετοχής. Επιπλέον, η εταιρεία προβλέπει τη δυνατότητα για μέτρια επέκταση του πολλαπλασιαστή καθώς η Vulcan Materials συνεχίζει να αναπτύσσεται και να ενισχύει το χαρτοφυλάκιο αδρανών υλικών της, διευρύνοντας έτσι το ανταγωνιστικό της πλεονέκτημα με την πάροδο του χρόνου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Vulcan Materials έχει αποτελέσει αντικείμενο αρκετών πρόσφατων αναλυτικών αξιολογήσεων. Η Loop Capital αύξησε την τιμή-στόχο της εταιρείας στα 310 δολάρια, διατηρώντας τη σύσταση Αγοράς με βάση την ανθεκτικότητα της εταιρείας σε ένα απαιτητικό περιβάλλον και τις δυνατότητες για περαιτέρω ανάπτυξη, συμπεριλαμβανομένης της επικείμενης εξαγοράς της Wake Stone. Ομοίως, ένας αναλυτής από τη Stephens αύξησε την τιμή-στόχο της μετοχής στα 325 δολάρια, διατηρώντας επίσης τη σύσταση Overweight για τη μετοχή, μετά την απόδοση της Vulcan Materials στο τρίτο τρίμηνο.
Παρά τη μείωση κατά 10% στις αποστολές αδρανών υλικών λόγω ακραίων καιρικών συνθηκών και της εκποίησης της επιχείρησης σκυροδέματος στο Τέξας, η Vulcan Materials ανέφερε μια μικρή μείωση στο προσαρμοσμένο EBITDA στα 581 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Ωστόσο, η εταιρεία σημείωσε το όγδοο συνεχόμενο τρίμηνο αύξησης του μικτού κέρδους σε μετρητά ανά τόνο σε ετήσια βάση. Η εξαγορά της Wake Stone Corporation αναμένεται να προσθέσει 8-9 εκατομμύρια τόνους δυναμικότητας στην Ανατολική Βόρεια Καρολίνα και να συμβάλει στη μελλοντική ανάπτυξη της εταιρείας.
Σε άλλες εξελίξεις, η Vulcan Materials αναμένεται να διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στις προσπάθειες ανοικοδόμησης σε περιοχές που επλήγησαν από πρόσφατες καταιγίδες, πιθανώς αυξάνοντας τη ζήτηση για τα υλικά και τις υπηρεσίες της εταιρείας. Η προκαταρκτική καθοδήγηση της εταιρείας για το 2025 προβλέπει υψηλή μονοψήφια αύξηση της μέσης τιμής πώλησης αδρανών υλικών, χαμηλή μονοψήφια βελτίωση του οργανικού όγκου και διψήφια αύξηση της κερδοφορίας ανά μονάδα αδρανών υλικών. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν τις στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας προς τη μελλοντική ανάπτυξη.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ενισχύουν την αισιόδοξη προοπτική της UBS για τη Vulcan Materials Company (NYSE:VMC). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 38,36 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των κατασκευαστικών υλικών. Η ισχυρή οικονομική απόδοση της VMC είναι εμφανής στην αύξηση του EBITDA κατά 5,52% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, ευθυγραμμιζόμενη με τις προσδοκίες της UBS για συνεχή ανάπτυξη.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τη συνεπή απόδοση μερισμάτων της VMC, έχοντας διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη και αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα έτη. Αυτό αποδεικνύει την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για μακροπρόθεσμους επενδυτές.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η VMC διαπραγματεύεται με υψηλό δείκτη P/E 45,48, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει ότι η μετοχή έχει επί του παρόντος υψηλή τιμή. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της UBS ότι η αγορά μπορεί να υποτιμά τη μελλοντική δυνατότητα κερδών της VMC.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για τη Vulcan Materials Company, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης