Την Πέμπτη, η BofA Securities διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" και την τιμή-στόχο των 260,00 INR για τη μετοχή της Gail (India) Ltd. (GAIL:IN) (OTC: GAILF), παρά το γεγονός ότι τα κέρδη της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 (2QFY25) υπολείπονταν των εκτιμήσεων της Bloomberg. Τα αυτοτελή κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) της GAIL ανήλθαν σε 37 δισεκατομμύρια INR, υπολειπόμενα κατά 7%.
Τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) από την εμπορία φυσικού αερίου (NG) σημείωσαν σημαντική μείωση 35% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας τα 13,3 δισεκατομμύρια INR. Η μείωση αυτή αποδόθηκε σε πτώση 3% των όγκων σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, το οποίο είχε παρουσιάσει αυξημένα επίπεδα λόγω υψηλότερης ζήτησης ενέργειας. Επιπλέον, η κερδοφορία επηρεάστηκε από τη μειωμένη ευκαιρία arbitrage μεταξύ των πηγών φυσικού αερίου συνδεδεμένων με το Henry Hub και της πώλησης φυσικού αερίου συνδεδεμένου με το αργό πετρέλαιο.
Παρά τις προκλήσεις στον τομέα εμπορίας NG, ο τομέας μεταφοράς NG της GAIL επέδειξε ανθεκτικότητα, με το EBIT να παραμένει ισχυρό στα 14 δισεκατομμύρια INR, σημειώνοντας ελαφρά πτώση 3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Οι όγκοι μεταφοράς παρέμειναν σχετικά σταθεροί σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η έκθεση επίσης ανέδειξε τις επιδόσεις σε άλλους τομείς της επιχειρηματικής δραστηριότητας της GAIL. Οι όγκοι μεταφοράς υγραερίου (LPG) παρουσίασαν ετήσια αύξηση 1%, φτάνοντας τους 1.124 κιλοτόνους, σημειώνοντας επίσης αύξηση 6% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η παραγωγή του τομέα πετροχημικών (Petchem) σημείωσε απότομη ετήσια αύξηση στους 234 κιλοτόνους, που αντιστοιχεί σε άνοδο 46% σε σύγκριση με το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Αυτή η αύξηση της παραγωγής ακολούθησε μια προγραμματισμένη διακοπή συντήρησης τον Απρίλιο του 2024. Το EBITDA ανά τόνο του τομέα Petchem ανήλθε σε $148, σημαντική αύξηση από τα $88 του πρώτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025.
Επιπλέον, η παραγωγή LPG και άλλων υδρογονανθράκων (OHC) αυξήθηκε κατά 6% σε ετήσια βάση στους 252 κιλοτόνους. Ωστόσο, το EBITDA ανά τόνο για αυτόν τον τομέα σημείωσε μείωση 11% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας τα $131.
Η BofA Securities επιβεβαίωσε τη θετική της στάση για την GAIL, επικαλούμενη ένα ευνοϊκό σενάριο κινδύνου-ανταμοιβής για την εταιρεία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης