Την Πέμπτη, η Citi επικαιροποίησε τη στάση της για τη μετοχή της Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (DRRD:IN) (NYSE: RDY), αυξάνοντας την τιμή-στόχο σε 1.110,00 INR από 1.106,00 INR. Παρά τη μικρή αύξηση, η εταιρεία συνεχίζει να συνιστά αξιολόγηση Πώλησης.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τα οικονομικά αποτελέσματα δευτέρου τριμήνου της Dr. Reddy's, τα οποία αναφέρθηκε ότι ήταν σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις προσδοκίες. Η απόδοση της εταιρείας σε αγορές εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών βοήθησε στην εξισορρόπηση μιας ασθενέστερης παρουσίας στην αγορά των ΗΠΑ. Τα μικτά περιθώρια κέρδους μειώθηκαν ελαφρώς κατά 80 μονάδες βάσης σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, γεγονός που αποδίδεται σε αλλαγές στο μείγμα προϊόντων και σε κάποιες πιέσεις τιμών σε βασικά προϊόντα στις ΗΠΑ.
Τα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA παρέμειναν σχετικά σταθερά σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο στο 27,4%. Η γενόσημη έκδοση του Revlimid από την εταιρεία συνέβαλε σημαντικά στα έσοδά της, με εκτιμήσεις που υποδεικνύουν συνεισφορά περίπου 200-220 εκατομμυρίων δολαρίων στο δεύτερο τρίμηνο.
Η Dr. Reddy's έχει αυξήσει τις δαπάνες για έρευνα και ανάπτυξη σε περίπου 9% των εσόδων της, με σημαντικό μέρος να διατίθεται στην ανάπτυξη βιοομοειδών και πεπτιδίων, συμπεριλαμβανομένου του GLP-1. Ωστόσο, ο αναλυτής εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με την ευκαιρία αγοράς για το γενόσημο GLP-1 (Σεμαγλουτίδη) στις αναδυόμενες αγορές λόγω του έντονου ανταγωνισμού, ιδιαίτερα από παραγωγούς δραστικών φαρμακευτικών συστατικών (API) με έδρα την Κίνα.
Σε πιο θετικό τόνο, η Citi τόνισε τη δυνατότητα του βιοομοειδούς Abatacept να γίνει ένα σημαντικό προϊόν για την Dr. Reddy's μέχρι το οικονομικό έτος 2028, υπό την προϋπόθεση ότι η εταιρεία θα μπορέσει να αντιμετωπίσει με επιτυχία τις πολυπλοκότητες της ανάπτυξής του. Παρά αυτή τη δυνατότητα, η τρέχουσα αξιολόγηση της εταιρείας παραμένει Πώληση για τη μετοχή της Dr. Reddy's.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Dr. Reddy's Laboratories ανέφερε ισχυρή οικονομική απόδοση με ενοποιημένα έσοδα 957 εκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 17% σε ετήσια βάση. Η αύξηση των εσόδων υποστηρίχθηκε από ένα μικτό περιθώριο κέρδους 59,6% και EBITDA 272 εκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 5% από το προηγούμενο έτος. Η εταιρεία απέδωσε την οικονομική ανάπτυξη σε ένα βελτιωμένο μείγμα προϊόντων και στρατηγικές εξαγορές.
Η Dr. Reddy's σημείωσε επίσης σημαντική περιφερειακή ανάπτυξη στη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη, τις Αναδυόμενες Αγορές και την Ινδία. Η εταιρεία έχει πρόσφατα αποκτήσει το χαρτοφυλάκιο Nicotinell και έχει συνάψει συνεργασία με τη Nestlé India. Έχει επίσης λανσάρει 22 νέα προϊόντα σε αναδυόμενες αγορές και έχει συνάψει συμφωνία αδειοδότησης με τη Gilead.
Η εταιρεία έχει λάβει πολλαπλές ρυθμιστικές εγκρίσεις και θετικές επιθεωρήσεις από τον FDA. Ωστόσο, υπήρξε μια μικρή μείωση στα έσοδα από γενόσημα στη Βόρεια Αμερική και σημειώθηκε 100% απομείωση για ένα γενόσημο προϊόν λόγω προβλημάτων εφοδιασμού. Η μελλοντική ανάπτυξη αναμένεται να συνεχιστεί με στρατηγικές επενδύσεις που έχουν προγραμματιστεί για ενέσιμα, βιοομοειδή και APIs.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Citi για την Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (NYSE: RDY), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 12,73 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στη φαρμακευτική βιομηχανία. Ο δείκτης P/E της RDY στο 20,21 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, το οποίο ευθυγραμμίζεται με το status της ως σημαντικού παίκτη στον φαρμακευτικό τομέα.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η RDY έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 24 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό το συνεπές ιστορικό μερισμάτων μπορεί να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, ειδικά δεδομένων των μέτριων επιπέδων χρέους της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή της RDY γενικά διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο.
Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται εύρωστη, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν αύξηση εσόδων 12,37% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και ισχυρή απόδοση τα τελευταία πέντε χρόνια. Αυτά τα μετρικά στοιχεία υποστηρίζουν την παρατήρηση της Citi για τη σταθερή απόδοση της εταιρείας σε αγορές εκτός των ΗΠΑ.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με το επενδυτικό δυναμικό της RDY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης