Την Τετάρτη, η Evercore ISI προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τη Lineage Inc (NASDAQ:LINE), μειώνοντάς τον στα 78$ από τα προηγούμενα 88$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση In Line για τη μετοχή. Αυτή η αναθεώρηση ακολούθησε τη δημοσίευση των προσαρμοσμένων κεφαλαίων από λειτουργίες (AFFO) της Lineage για το τρίτο τρίμηνο, τα οποία ξεπέρασαν τόσο την εκτίμηση της Evercore ISI στα 0,68$ όσο και τη συναίνεση των 0,80$, αναφέροντας 0,90$. Παρά το θετικό AFFO, ο αναλυτής επισήμανε ότι τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου εξακολουθούσαν να περιέχουν σημαντικό θόρυβο και μεταβλητότητα λόγω της πρόσφατης αρχικής δημόσιας προσφοράς της εταιρείας στα τέλη Ιουλίου.
Τα βασικά κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) της εταιρείας για το τρίμηνο ανήλθαν σε 333 εκατομμύρια $, οριακά πάνω από την εκτίμηση της Evercore ISI κατά 4 εκατομμύρια $. Η Lineage Inc παρείχε επίσης καθοδήγηση για το AFFO ανά μετοχή του τέταρτου τριμήνου μεταξύ 0,70$ και 0,74$, με μέσο όρο 0,72$, που είναι στενά ευθυγραμμισμένος με την αναθεωρημένη εκτίμηση της Evercore ISI στα 0,71$, μια μικρή μείωση από την προηγούμενη εκτίμηση των 0,73$. Η εκτίμηση συναίνεσης βρίσκεται επί του παρόντος στα 0,77$ αλλά αναμένεται να προσαρμοστεί προς τα κάτω.
Παρά την αναγνώριση ενός απαιτητικού περιβάλλοντος ζήτησης και μιας υποτονικής εποχιακής αύξησης της πληρότητας στο τέταρτο τρίμηνο, η Lineage Inc παραμένει αισιόδοξη για την επίτευξη ανάπτυξης του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος (SS NOI) σε μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό, κυρίως μέσω αυστηρού ελέγχου των εξόδων, καθώς η ανάπτυξη των εσόδων αντιμετωπίζει εμπόδια με τους πελάτες να συνεχίζουν να εξορθολογίζουν τον χώρο. Η Evercore ISI δεν αναμένει αύξηση της πληρότητας τον επόμενο χρόνο, προβλέποντας ανάκαμψη πιο πιθανή το 2026.
Μετά την ενσωμάτωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου στο μοντέλο της, η Evercore ISI αύξησε την εκτίμησή της για το AFFO του 2024 από 2,97$ σε 3,17$, ενώ μείωσε την πρόβλεψη για το AFFO του 2025 από 3,60$ σε 3,54$. Η εταιρεία αναμένει μείωση της πληρότητας κατά 100 μονάδες βάσης τον επόμενο χρόνο, μια πιο συντηρητική άποψη σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση για μείωση 50 μονάδων βάσης, και έχει επίσης μειώσει την υπόθεση αύξησης των τιμών από 2,5% σε 2,0%. Επικαλούμενη αυτές τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις και υιοθετώντας ένα πιο συντηρητικό πλαίσιο αποτίμησης, η Evercore ISI μείωσε τον στοχευόμενο πολλαπλασιαστή AFFO από 21 φορές σε 18 φορές λόγω των προκλήσεων ζήτησης. Η εταιρεία πιστεύει ότι μια προσεκτική προοπτική είναι κατάλληλη μέχρι η Lineage Inc να παράσχει μια επίσημη προοπτική για το 2025, σημειώνοντας ότι η εκτίμησή τους για το AFFO του 2025 είναι 3,4% κάτω από τη συναίνεση.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Lineage Inc. έχει κάνει σημαντικές τροποποιήσεις στις οικονομικές της συμφωνίες, ενσωματώνοντας πρόσθετες θυγατρικές ως οφειλέτες. Αυτή η κίνηση αποτελεί μέρος των συνεχιζόμενων στρατηγικών οικονομικής διαχείρισης της εταιρείας. Παράλληλα, η εταιρεία ανακοίνωσε ένα αναλογικό τριμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά ύψους 0,38$ ανά μετοχή για το τρίτο τρίμηνο του 2024, μετά την πρόσφατη μετάβασή της σε δημόσια διαπραγματεύσιμη οντότητα μετά την IPO.
Αρκετές εταιρείες αναλυτών έχουν επίσης μοιραστεί τις απόψεις τους για τη Lineage Inc. Η Morgan Stanley επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για την εταιρεία, ενώ η KeyBanc Capital Markets ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση Overweight. Η Scotiabank ξεκίνησε την κάλυψή της με αξιολόγηση Sector Outperform, προβλέποντας ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 11% στα προσαρμοσμένα κεφάλαια από λειτουργίες από το 2023 έως το 2026. Η Truist Securities και η UBS ξεκίνησαν την κάλυψη με αξιολόγηση Buy και Neutral αντίστοιχα.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της Lineage Inc στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 18,4 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα των Βιομηχανικών REIT. Ωστόσο, ο τρέχων δείκτης P/E της Lineage στο -55,1 και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E στο -121,9 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποδηλώνουν συνεχιζόμενες προκλήσεις κερδοφορίας, ευθυγραμμιζόμενες με την προσεκτική προοπτική της Evercore ISI.
Τα ΙnvestingPro Tips επισημαίνουν ότι η Lineage διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με τιμή που αντιστοιχεί στο 75,46% του υψηλού 52 εβδομάδων. Αυτή η τάση τιμών συσχετίζεται με την απόφαση του αναλυτή να μειώσει τον στόχο τιμής. Επιπλέον, η μερισματική απόδοση της εταιρείας στο 2,08% μπορεί να προσελκύσει επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για τη Lineage Inc, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με τις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης