Την Τετάρτη, η Scotiabank προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 30,00$ από τα προηγούμενα 35,00$. Παρά αυτή την αλλαγή, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση "Sector Perform" για τη μετοχή της εταιρείας.
Η απόφαση αυτή ήρθε μετά την ανακοίνωση οικονομικών στοιχείων από την Apellis που υπολείπονταν των προσδοκιών, με τα συνολικά έσοδα να φτάνουν τα 196,8 εκατομμύρια δολάρια, που ήταν 4,3 εκατομμύρια δολάρια κάτω από τις προβλέψεις, και ένα έλλειμμα κερδών ανά μετοχή (EPS) 0,46$, χάνοντας τις εκτιμήσεις κατά 0,17$.
Τα δύο κύρια προϊόντα της φαρμακευτικής εταιρείας, το Syfovre και το Empaveli, δεν πέτυχαν τις προβλέψεις πωλήσεων. Το Syfovre απέφερε 152 εκατομμύρια δολάρια, υστερώντας κατά 15,7 εκατομμύρια δολάρια, ενώ το Empaveli απέφερε 24,6 εκατομμύρια δολάρια, 8,4 εκατομμύρια δολάρια κάτω από τις προσδοκίες. Σύμφωνα με τη Scotiabank, η εισαγωγή του Syfovre στην αγορά μπορεί να αντιμετωπίσει προκλήσεις λόγω πιθανών δυσμενών προσαρμογών μεταξύ μικτών και καθαρών τιμών.
Παρά τις αποκλίσεις στα έσοδα και το EPS, δεν ήταν όλοι οι δείκτες αρνητικοί για την Apellis. Η εταιρεία είδε αύξηση στις εμπορικές αποστολές φιαλιδίων Syfovre κατά τη διάρκεια του τριμήνου, με άνοδο 7% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στις 84.500 μονάδες. Αυτό υποδηλώνει ότι η υιοθέτηση από τους ασθενείς συνεχίζει να αυξάνεται.
Η Scotiabank προβλέπει ότι το Syfovre θα παρουσιάσει περαιτέρω αύξηση εσόδων καθώς αποκτά προτιμησιακό καθεστώς από τους πληρωτές. Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει επίσης ότι μια χαμηλότερη καθαρή τιμή πώλησης στο μέλλον θα εξισορροπήσει τις επιπτώσεις της αυξημένης ζήτησης από τους ασθενείς.
Η Scotiabank έχει αναθεωρήσει την πρόβλεψη πωλήσεων για το Syfovre, εκτιμώντας τώρα έσοδα 600 εκατομμυρίων δολαρίων για το 2024, μειωμένα από την προηγούμενη πρόβλεψη των 624 εκατομμυρίων δολαρίων. Για το 2025, η πρόβλεψη έχει προσαρμοστεί στα 681 εκατομμύρια δολάρια από την προηγούμενη εκτίμηση των 769 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτές οι ενημερωμένες προσδοκίες πωλήσεων αντικατοπτρίζουν μια πιο συντηρητική άποψη για την τροχιά ανάπτυξης του φαρμάκου. Η νέα τιμή-στόχος των 30$ αντικατοπτρίζει αυτές τις αναθεωρημένες προβλέψεις και τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς γύρω από την Apellis Pharmaceuticals.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Apellis Pharmaceuticals ανέφερε κέρδη τρίτου τριμήνου με έσοδα και ζημιές που υπολείπονταν των εκτιμήσεων. Η εταιρεία ανέφερε ζημιά Q3 0,46$ ανά μετοχή, μαζί με έσοδα 196,83 εκατομμυρίων δολαρίων. Το Syfovre, ένα από τα προϊόντα της Apellis, είδε τα έσοδα να μειώνονται κατά περίπου 2% στα 152 εκατομμύρια δολάρια παρά την αύξηση της ζήτησης κατά 7% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Αυτή η υστέρηση αποδόθηκε σε υψηλότερες προσαρμογές μεταξύ μικτών και καθαρών τιμών και σε μια γενική επιβράδυνση στην αγορά της Γεωγραφικής Ατροφίας.
Ως απάντηση σε αυτές τις πρόσφατες εξελίξεις, διάφορες εταιρείες έχουν προσαρμόσει τις προοπτικές τους για την Apellis. Η Piper Sandler, η Oppenheimer, η H.C. Wainwright και η BofA Securities έχουν αναθεωρήσει τις τιμές-στόχους τους σε 32$, 40$, 57$ και 47$ αντίστοιχα. Ωστόσο, όλες οι εταιρείες διατηρούν θετική αξιολόγηση για τη μετοχή της εταιρείας.
Παρά τις οικονομικές δυσκολίες, η Apellis έχει δει αύξηση στο μερίδιό της σε νέες συνταγές, φτάνοντας σχεδόν το 50%. Επιπλέον, ένα μεγάλο πρόγραμμα Medicare Advantage έχει ορίσει το Syfovre ως το αποκλειστικό προτιμώμενο προϊόν στο συνταγολόγιό του, ξεκινώντας από την 1η Ιανουαρίου 2025. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που παρέχουν εικόνα για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση της εταιρείας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Scotiabank, τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της Apellis Pharmaceuticals. Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις, η εταιρεία έχει δείξει εντυπωσιακή αύξηση εσόδων, με αύξηση 162,1% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q3 2024. Αυτό συνάδει με την επισήμανση του InvestingPro ότι οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος, υποστηρίζοντας τη δυνατότητα συνεχιζόμενης διείσδυσης του Syfovre στην αγορά.
Ωστόσο, η κερδοφορία παραμένει ανησυχητική. Το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος της εταιρείας ανέρχεται σε -49,8%, και μια επισήμανση του InvestingPro δείχνει ότι οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό επιβεβαιώνει την προσεκτική στάση της Scotiabank και τη μειωμένη τιμή-στόχο.
Σε θετικό σημείο, η Apellis λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας κάποια οικονομική ευελιξία καθώς αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της αγοράς. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση αγοράς των 3,42 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία 14,42 υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να τιμολογούν σημαντικές προσδοκίες ανάπτυξης, παρά τις πρόσφατες αναποδιές.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Apellis Pharmaceuticals, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης