Την Τετάρτη, η BofA Securities αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη Mondelez International (NASDAQ:MDLZ), μια κορυφαία παγκόσμια εταιρεία σνακ, μειώνοντάς την στα 82,00$ από τον προηγούμενο στόχο των 84,00$. Παρά την προσαρμογή της τιμής-στόχου, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί μια λεπτομερή ανάλυση διαφόρων οικονομικών παραγόντων που επηρεάζουν τις δραστηριότητες της Mondelez. Η BofA Securities ανέφερε μια μεγαλύτερη από την αναμενόμενη υποτίμηση των νομισμάτων της Λατινικής Αμερικής, συγκεκριμένα του Μεξικάνικου Πέσο και του Βραζιλιάνικου Ρεάλ, προσαρμόζοντας την προβλεπόμενη επίδραση του συναλλάγματος σε -11% από -9%.
Επιπλέον, η εταιρεία μετρίασε τις προσδοκίες της για τους όγκους στη Βόρεια Αμερική, αναμένοντας τώρα αύξηση +2,5% σε σύγκριση με την προηγούμενη εκτίμηση του +5%. Αυτή η αλλαγή λαμβάνει υπόψη τη βραδύτερη επίδραση των αλλαγών στο μέγεθος των συσκευασιών στα αποτελέσματα της εταιρείας και έρχεται παρά την εύκολη σύγκριση με το προηγούμενο έτος για το τέταρτο τρίμηνο.
Περαιτέρω προσαρμογές έγιναν στις εκτιμήσεις του μικτού περιθωρίου κέρδους (GM) της Mondelez, οι οποίες τώρα ορίζονται στο 32,5%, μειωμένες από την προηγούμενη εκτίμηση του 34,8%. Αυτό αντιπροσωπεύει μια μείωση 540 μονάδων βάσης σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Τα έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά (SG&A) αναμένεται επίσης να αυξηθούν μόνο ελαφρώς σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
Η BofA Securities αναθεώρησε επίσης την πρόβλεψή της για τα έξοδα τόκων της Mondelez, μειώνοντάς τα στα 75 εκατομμύρια $ από 110 εκατομμύρια $ για να ευθυγραμμιστεί με τις πρόσφατες τριμηνιαίες τάσεις. Η εκτίμηση του φορολογικού συντελεστή μειώθηκε στο 20% από το προηγούμενο 22,5%, φέρνοντας τον φορολογικό συντελεστή ολόκληρου του έτους πιο κοντά στο 25%.
Ο συνδυασμένος αντίκτυπος αυτών των αναθεωρήσεων αναμένεται να οδηγήσει σε μείωση 0,13$ ανά μετοχή στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του τέταρτου τριμήνου της Mondelez πάνω από τη γραμμή λειτουργίας. Ωστόσο, οι βελτιώσεις κάτω από τη γραμμή, συμπεριλαμβανομένων των μειωμένων εξόδων τόκων και του φορολογικού συντελεστή, προβλέπεται να παρέχουν όφελος 0,04$ ανά μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Mondelez International ανέφερε ένα ισχυρό τρίτο τρίμηνο το 2024, με αύξηση 5,4% στα οργανικά καθαρά έσοδα και σημαντική αύξηση 28,6% στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή. Οι ανεπτυγμένες αγορές της εταιρείας παρουσίασαν ανάπτυξη 5,6%, ενώ οι αναδυόμενες αγορές έδειξαν αύξηση 4,9%.
Παρά τις προκλήσεις όπως τα μποϊκοτάζ των εμπορικών σημάτων σε ορισμένες αγορές και το αυξανόμενο κόστος του κακάο, η Mondelez παραμένει θετική για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξή της, ιδιαίτερα στον τομέα της σοκολάτας.
Η εταιρεία απέκτησε πρόσφατα πλειοψηφικό μερίδιο στην Evirth, ηγέτιδα στα κινεζικά κέικ και γλυκά, με στόχο την ενίσχυση της παγκόσμιας θέσης της στην αγορά. Η εξαγορά αποτελεί μέρος του στρατηγικού σχεδίου της Mondelez για το 2025, το οποίο περιλαμβάνει την επίτευξη οικονομιών κόστους και τη συνέχιση των επενδύσεων στην ανάπτυξη των εμπορικών σημάτων.
Οι προοπτικές της εταιρείας για το 2024 παραμένουν αμετάβλητες, αναμένοντας βιώσιμη ανάπτυξη παρά τα βραχυπρόθεσμα εμπόδια. Επιπλέον, η Mondelez σχεδιάζει να επικεντρωθεί στις βασικές κατηγορίες, προβλέποντας ότι το 90% των εσόδων της θα προέρχεται από σοκολάτα, μπισκότα και ψημένα σνακ μέχρι το 2030.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της BofA Securities, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση της Mondelez International. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 92,33 δισεκατομμύρια $, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στην παγκόσμια βιομηχανία σνακ. Ο δείκτης P/E της Mondelez στο 24,25 υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της, πιθανώς λόγω της ισχυρής θέσης της στην αγορά και των προοπτικών ανάπτυξης.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν τη δέσμευση της Mondelez για αποδόσεις στους μετόχους, σημειώνοντας ότι η εταιρεία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 10 συνεχόμενα χρόνια. Αυτό υπογραμμίζεται από την τρέχουσα μερισματική απόδοση του 2,72% και έναν εντυπωσιακό ρυθμό ανάπτυξης μερίσματος 10,59% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτά τα στοιχεία ευθυγραμμίζονται με τη συνεχιζόμενη αξιολόγηση "Αγορά" της BofA, υποδεικνύοντας την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας και τη δυνατότητα για μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας.
Η αύξηση των εσόδων κατά 2,13% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, αν και μέτρια, υποστηρίζει τις προσαρμοσμένες προσδοκίες όγκου της BofA για τη Βόρεια Αμερική. Επιπλέον, το μικτό περιθώριο κέρδους της Mondelez στο 38,77% παρέχει πλαίσιο για τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις μικτού περιθωρίου της BofA, υποδηλώνοντας ότι η εταιρεία διατηρεί σχετικά ισχυρή τιμολογιακή δύναμη παρά τις οικονομικές αντιξοότητες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και του δυναμικού ανάπτυξης της Mondelez, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα των προοπτικών της εταιρείας στη δυναμική αγορά των σνακ.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης